Doppia acquisizione per Entangled Capital e Capital Dynamics che hanno investito in Sicatef di Treviglio e in Luxenia Umbro Tiberina di Perugia attraverso gruppo Alphial, controllato al 70% dal Fondo EC I di Entangled Capital e al 30% da Capital Dynamics. Le due società acquisite sono attive nella produzione e commercializzazione di fiale in vetro tubolare e sono presenti sul mercato di riferimento da oltre 90 anni (si veda qui il comunicato stampa).
Il Fondo EC I di Entangled Capital sgr è stato supportato dallo studio Giovannelli e associati per gli aspetti
legali, da Spada Partners per le due diligence contabili e fiscali e Lybra per la due diligence ESG.
Capital Dynamics è stata assistita dallo studio Bird&Bird per gli aspetti legali.I soci di Sicatef e Luxenia sono stati assistiti dal team di M&A Advisory di Ethica Group in qualità di advisor finanziario dell’operazione e da Gelmetti Studio Legale Associato per gli aspetti legali. L’acquisition financing dell’Operazione è stato fornito da Cassa Centrale Banca che è stata assistita dallo studio legale Shearman & Sterling.
Ricordiamo che il gruppo Alphial è nato dalla fusione delle società SM Pack di Felino e Crestani di Sandrigo. I due fondi, infatti, a dicembre 2021 avevano annunciato l’acquisizione del controllo di Crestani, società specializzata nella produzione di fiale per uso farmaceutico e cosmetico ad elevato contenuto tecnologico (si veda altro articolo di BeBeez) e nel settembre 2020 avevano rilevato il 100% di SM Pack, eccellenza italiana nel campo della trasformazione di vetro tubolare per la produzione di fiale, flaconi e campioni per l’industria farmaceutica e cosmetic (si veda altro articolo di BeBeez).
Era stato così costituito un gruppo Industriale leader in Italia, specializzato nella lavorazione del vetro borosilicato di tipo I per la produzione per uso farmaceutico e cosmetico di fiale e di flaconi oltre alla sterilizzazione di quest’ultimi, con un fatturato complessivo allora pari a circa 30 milioni e con una marginalità significativa. Ora, con l’aggiunta di Sicatef e Luxenia Umbro Tiberina il gruppo si trasforma nel più grande produttore europeo di fiale in vetro per i settori farmaceutico e cosmetico, con una capacità produttiva complessiva di oltre 1,5 miliardi di pezzi all’anno. Con questo doppio colpo il nuovo gruppo deterrà una market share a livello europeo di circa il 30%.
Sicatef e Luxenia Umbro Tiberina occupano infatti una posizione di leadership sia sul mercato nazionale sia su quello internazionale, dove sono da sempre fornitori di riferimento di gruppi farmaceutici con un’ottima reputazione. Questo posizionamento è stato raggiunto grazie al mix tra know-how, materie prime di qualità e processi produttivi tecnologicamente avanzati e automatizzati, che hanno garantito un elevato livello
qualitativo del prodotto finito. Complessivamente le due società realizzano un fatturato pari a oltre 15 milioni di euro con una marginalità superiore al 20% in termini di ebitda. Luxenia ha chiuso il 2022 con 5,4 milioni di euro di ricavi, 555 mila euro di ebitda e liquidità netta di 687 milioni (si veda qui il report di Leanus, dopo essersi registrati gratuitamente). Sicatef ha chiuso il 2022 con 10,5 milioni di ricavi, 1 milione di ebitda e liquidità netta di quasi 4 milioni (si veda qui il report di Leanus, dopo essersi registrati gratuitamente).
Complessivamente Alphial mira ora a realizzare oltre 40 milioni di euro di fatturato puntando al raggiungimento di un ebitda di gruppo pari a 8 milioni di euro. Valerio Marchi, ceo di Alphial, ha infatti commentato: “L’accordo rientra nel piano strategico aziendale che ha come obiettivo importanti investimenti industriali, per il rafforzamento della capacità produttiva e la costruzione di un portafoglio clienti/prodotti di indubbio valore. Il Gruppo Alphial con complessivi 5 stabilimenti e 61 linee, raddoppia così la propria capacità produttiva”.
Roberto Giudici, ceo di Entangled Capital sgr, ha aggiunto: “Partendo da una piccola realtà familiare,
abbiamo realizzato in pochi anni il leader europeo nella produzione di fiale in vetro per il settore farmaceutico. Possiamo contribuire concretamente sul territorio nazionale nella creazione di un polo italiano d’eccellenza nel settore del packaging primario”.
David Smith, senior managing director di Capital Dynamics, ha concluso: “Le aggiunte di Luxenia e
Sicatef all’interno del perimetro di Alphial posizionano la nuova realtà come leader del mercato nazionale di
fiale farmaceutiche e sterilizzate con una forte vocazione alla sostenibilità. Siamo lieti di aver rafforzato la
nostra partnership di successo con Entangled Capital e con il ceo Valerio Marchi”.
Entangled Capital sgr, promossa da Roberto Giudici e Anna Guglielmi, con Il fondo EC I , operativo dal gennaio 2020, ha raccolto oltre 100 milioni di euro (si veda altro articolo di BeBeez) e condotto otto investimenti, inclusi gli add-on. Oltre ad Alphial, EC 1 ha in portafoglio: Nuova Pasquini e Bini (vasi in plastica rigenerata per le piante e l’arredo degli spazi verdi), Tecnomaster (circuiti stampati ad alto livello tecnologico), FBL Food Machinery (macchinari per il packaging del food&beverage), Airpower,(macchinari per il settore ceramico), Turatti & Tecnoceam (macchinari per la lavorazione dei vegetali e frutta fresca).
Capital Dynamics è un asset manager indipendente con presenza globale focalizzato su private asset, incluso private equity (primario, secondario e co-investimenti), private credit e clean energy e gestisce più di 14 miliardi di dollari di asset under management e advisement e impiega circa 150 professionisti in 12 uffici in Europa, Medio Oriente, Nord America e Asia. Ricordiamo che la società italiana Capital Dynamics sgr, è la ex Advanced Capital sgr, che nel dicembre 2018 era stata ribattezzata (si veda altro articolo di BeBeez), così a indicare la piena integrazione della società italiana di gestione di fondi di fondi di private equity dopo l’acquisizione da parte del gruppo di asset management svizzero annunciata a fine giugno dello stesso anno (si veda altro articolo di BeBeez), poche settimane prima della prematura scomparsa di Robert Tomei, fondatore dell’sgr (si veda altro articolo di BeBeez).