Visconti Capital spa, search fund che è stato creato nel Q3 2023 da Carlo Luigi Fontana Giusti, ex leader della practice Private Equity di McKinsey & Company in Francia e in Italia ed ex Group Head of FP&A in Coca Cola HBC, e Clemente di Napoli Rampolla, con un passato presso lo studio legale Kiejman et Marembert in Francia, ha appena completato l’investimento in ELTI (European Lift Testing Italia) srl, una delle principali aziende italiane specializzate in ispezioni e certificazioni nel settore delle infrastrutture edilizie. L’azienda faceva capo sinora all’imprenditore Alberto Silvestri.
Da visura camerale l’operazione risulta essere stata condotta attraverso la società veicolo Victic srl, interamente controllata da Visconti Capital, fondata appunto nel Q3 del 2023, ma Fontana Giusti e di Napoli Rampolla sono attivi nel private equity con Visconti Holding dal 2015. E questo è il loro terzo investimento.
Tra gli investitori che hanno partecipato all’operazione su ELTI figurano Ethos Partners, One to One, Innesto Partners, Arada Capital, Scipio Holding, oltre ad alcuni family office e al venditore.
Il finanziamento dell’acquisizione è stato curato da Banco BPM e Banca Sella, con Banco BPM nel ruolo di banca agente. L’operazione è stata coadiuvata da Alvarez & Marsal, Tonucci & Partners e Cappelli RCCD, che hanno fornito rispettivamente consulenza finanziaria, fiscale e legale. Grimaldi Alliance ha agito come advisor per la parte venditrice. Advisor sul debito è stata la società Essentia.
Fondata nel 1997 con un obiettivo di qualità e la sicurezza, ELTI è autorizzata dal Ministero dello Sviluppo Economico e accreditata da Accredia. Con sede a Roma, l’azienda è diventata un punto di riferimento per le certificazioni legate alle infrastrutture edilizie, offrendo una gamma completa di servizi, tra cui ispezioni obbligatorie degli ascensori, verifiche degli impianti elettrici, certificazione delle stazioni di ricarica, porte e cancelli automatici, impianti fotovoltaici e analisi della potabilità dell’acqua. Dal 2021, ELTI ha ampliato la propria attività anche nel Regno Unito.
La società ha chiuso il 2023 con circa 12 milioni di euro di ricavi, un ebitda di 1,65 milioni e liquidità netta di 1,87 milioni (si veda qui il report di Leanus, dopo essersi registrati gratuitamente). L’azienda si attesta tra i principali leader del settore: è presente su tutto il territorio nazionale, con una penetrazione particolarmente significativa nel centro Italia. Il modello di business dell’azienda, basato su una clientela vasta e diversificata, su ispezioni obbligatorie e su contratti a lungo termine e rinnovabili, richiama le caratteristiche degli investimenti in infrastrutture, garantendo flussi di cassa stabili e prevedibili nel tempo.
Carlo Luigi Fontana Giusti, e Clemente di Napoli Rampolla, che assumeranno il ruolo di co-ceo di ELTI, aiuteranno a rafforzare ulteriormente la presenza di ELTI sul mercato, supportandone la crescita sia organica sia per acquisizioni.
Su quest’ultimo punto Fontana Giusti e di Napoli Rampolla hanno sottolineato “la natura ricorrente e obbligatoria delle attività di ELTI, il suo modello di business e la frammentazione della concorrenza, che offrono una base solida per un’attività di m&a programmatica e per l’affermazione di un leader nazionale in questo mercato di nicchia”.
