Passerà al fondp londinese EMK Capital il controllo del gruppo Argos ST (Argos Surface Technologies), piattaforma di aggregazione di società attive nel settore dei trattamenti e dei rivestimenti superficiali, sviluppata a partire dal 2020 dal fondo Gradiente II, gestito da Gradiente sgr,
Sia Gradiente sgr sia gli imprenditori Andrea Siano e Paolo Grimaldi reinvestiranno per una minoranza del gruppo, con l’sgr che condurrà investimento attraverso il suo fondo Gradiente III. (si veda qui il comunicato stampa).
Quanto al’acquirente, EMK Capital, ricordiamo che in Italia possiede già il leader nei sistemi di illuminazione L&S, che aveva acquisito poco più di un anno fa dal fondo Clessidra Capital Partners 3 di Clessidra Private Equity sgr (si veda altro articolo di BeBeez).
Nell’operazione Gradiente è stata assistita da Lazard in qualità di financial advisor, da Advant Nctm in qualità di advisor legale, da Boston Consulting Group per la due diligence commerciale, da PwC per la due diligence finanziaria e da Ramboll per la due diligence ambientale. EMK è stata invece assistita da Fineurop in qualità di financial e debt advisor, da Fortlane Partners (Goetz Partners) per la due diligence commerciale, da Newdeal Advisors per la due diligence finanziaria, da PedersoliGattai per la due diligence legale, da Russo De Rosa Associati per la due diligence fiscale, e da ERM per la due diligence ambientale.
Con sede a Cambiago (Milano), Argos è leader nella fornitura di trattamenti superficiali industriali avanzati, offrendo un’ampia gamma di soluzioni per metalli, plastica e fibra di carbonio. Il gruppo gestisce 15 siti industriali nel Nord Italia, servendo una base diversificata di oltre 3.000 clienti attivi in diversi settori, tra cui ingegneria meccanica e off- highway, automotive, edilizia e costruzioni, casa e design.
Ricordiamo che Il gruppo è stato costituito inizialmente a valle dell’acquisizione di una partecipazione di controllo in Argos spa, in Aalberts Surface Treatment Italy srl e in Impreglon Italia srl, che erano quindi andate a costituire la nuova società Argos Surface Technologies, nel cui capitale il fondo Gradiente II è stato affiancato dai soci-manager delle realtà coinvolte (si veda altro articolo di BeBeez). Successivamente nel 2021 sono state integrate le emiliane TSM e Lualma Anodica. Poi nel 2022 è stato il turno della bergamasca Tec.Ri.Met. E ancora sempre nel maggio 2022 il gruppo ha acquisito Foresi spa, che a sua volta nel dicembre 2022 ha comprato il 100% di Rotostatic, entrambe poi fuse nel gruppo nel 2023, anno in cui è stata acquisita anche la bolognese GSB Galvanotecnica Salvatori Bologna. Nel 2024 sono state poi comprate anche GM Cataforesi e Sive. Infine lo scorso luglio è stata annunciata l’acquisizione del 70% di AG Technical srl, azienda specializzata in trattamenti galvanici con sede a Codogno (Lodi) e dei suoi tre stabilimenti produttivi sul territorio situati a Montanaso, Cavenago d’Adda e Crema.
Il gruppo conta oggi circa 600 dipendenti e un fatturato 2024 di circa 60 milioni di euro, dopo aver chiuso il 2023 con ricavi netti per 55,5 milioni, un ebitda di 10,9 milioni e un debito finanziario netto di 17,7 milioni (si veda qui il report di Leanus, dopo essersi registrati gratuitamente).
Pietro Busnardo, ceo di Gradiente, ha commentato: “Argos rappresenta l’esempio perfetto della filosofia di investimento di Gradiente: un deal primario di un’azienda attiva in un mercato con elevate barriere all’ingresso e un forte potenziale di sviluppo e consolidamento, anche alla luce della forte frammentazione e dell’importanza della prossimità geografica. Gradiente in questi anni ha lavorato a stretto contatto con il management supportandolo nell’execution di un ambizioso piano di sviluppo e integrazione. L’azienda ha inoltre portato avanti le sue iniziative orientate alla sostenibilità, anticipando le tendenze normative e incontrando le esigenze dei clienti, coerentemente con la strategia di investimento di Gradiente. L’azienda è pronta per affrontare una nuova fase di crescita con l’ingresso di EMK e l’eccellente management team, che abbiamo deciso di affiancare in questo nuovo capitolo.”
Carlo Bortolozzo, founding partner di Gradiente, ha aggiunto: “Oggi il gruppo Argos rappresenta il player di riferimento a livello nazionale e siamo certi che l’azienda si trovi in una posizione privilegiata per estendere la sua strategia di buy- and-build a livello europeo.
Andrea Siano, presidente di Argos, ha concluso: “La partnership è stata infatti fondamentale per creare una rete di eccellenze nazionali capaci di lavorare in sinergia per rispondere in maniera sempre più performante alle esigenze di un mercato che chiede innovazione, flessibilità e qualità di altissimo livello. Siamo orgogliosi di poter continuare il nostro progetto di buy-and-build con EMK e sviluppare ulteriormente Argos in nuovi paesi, mercati e tecnologie.”
Argos ST, Gradiente sgr e EMK Capital
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