Articolo pubblicato in BeBeez Magazine del 24 giugno 2023
di Giuliano Castagneto
“Siamo presenti nel paese da anni con investimenti rilevanti che interessano tutte le nostre strategie, dalle infrastrutture all’immobiliare, dal private equity al credito. Ora stiamo facendo il passo successivo, espandendo l’offerta della nostra piattaforma ai clienti di private wealth in Italia”. A parlare con BeBeez Magazine è Andrea Valeri, presidente di Blackstone Italia e senior managing director di Blackstone Credit, che nei giorni scorsi insieme a Rashmi Madan, senior managing director e responsabile EMEA di Blackstone Private Wealth Solutions, ha annunciato la sigla di una partnership con Unicredit per la distribuzione in Italia del suo nuovo prodotto dedicato agli investitori privati con focus sul private credit europeo, il Blackstone European Private Credit Fund (ECRED), strutturato nella forma di Sicav di diritto lussemburghese (si veda altro articolo di BeBeez). Si parte dal credito, ma, anticipa Madan, “naturalmente abbiamo in programma di ampliare la nostra offerta: tenetevi pronti”.
Spiega più nel dettaglio Valeri: “L’Italia era nel nostro radar come mercato chiave per il lancio per una serie di motivi. Il totale dei patrimoni familiari in Italia ha un valore stimato di 1.100 miliardi di euro, collocandosi tra i primi 5 in Europa. Inoltre, il numero di famiglie con un patrimonio netto elevato in Italia è superiore alla media europea, con circa 25 milioni di persone con un patrimonio netto compreso tra 100 mila euro e un milione. La nostra strategia di credito è già disponibile su altre piattaforme ed è stata distribuita in Europa, Medio Oriente e nella regione Asia-Pacifico. Lanciare in Italia il nostro servizio in partnership con una banca locale è stata una scelta logica, in quanto disponiamo di un prodotto interessante per il mercato italiano del wealth management e di un team adeguato per sostenere le attività di formazione, marketing e servizio agli investitori, necessarie perché i clienti acquisiscano esperienza”.
Per la raccolta del nuovo fondo di credito, aggiunge Valeri, “non abbiamo un target specifico per l’Italia perché non si tratta di una raccolta di fondi episodica, ma del lancio di un servizio innovativo nel credito che possa diventare un prodotto stabilmente in portafoglio ai wealth manager. La partnership con Unicredit è la porta di accesso degli investitori retail alla nostra strategia di private credit. Per noi è una strategia di lungo periodo, che vogliamo far crescere in modo duraturo sia in Italia che in Europa”.
E aggiunge Madan: “Al momento offramo la nostra strategia agli investitori italiani tramite la collaborazione con Unicredit, di cui siamo molto soddisfatti. In futuro, cercheremo di costruire altre partnership per rendere la piattaforma di Blackstone ancora più diffusa in Italia e in Europa”.
Blackstone ha scelto di partire dalla strategia di private credit perché, spiega Madan, “il credito privato sta vivendo un momento d’oro grazie a trend strutturali favoriti dall’attuale contesto di mercato. Il nostro fondo investe quasi esclusivamente da prestiti a tasso variabile, il che significa che un aumento dei tassi d’interesse può comportare un aumento dei rendimenti. Ciò rappresenta un potenziale vantaggio per gli investitori e i potenziali rendimenti rettificati a cui stiamo assistendo nel credito privato in questo momento sono tra i più interessanti che abbiamo visto in oltre un decennio. Inoltre, i nostri investimenti in questo campo sono quasi esclusivamente in prestiti garantiti senior, al vertice della struttura del capitale, il che offre un’ulteriore protezione dal rischio ai potenziali investitori. Riteniamo quindi che sia un momento opportuno per lanciare una strategia su questa asset class”.