Investindustrial comprerà la maggioranza di Flos, noto marchio del design e dell’illuminazione per la casa, fondato a Merano negli anni 60 da Dino Gavina e Cesare Cassina e oggi controllato al 73,33% dalla famiglia Gandini (tramite Arco spa)e per il resto dalla famiglia Rodriquez (tramite Agilulfo spa) (si veda altro articolo di BeBeez).
Investindustrial ha annunciato ieri la sigla dell’accordo (scarica qui il comunicato stampa), precisando che investirà tramite la newco Padme srl. Secondo quanto riferito ieri da MF-Milano Finanza, l’ingresso di Investindustrial non sarà in aumento di capitale, ma consisterà nell’acquisto di una quota di circa l’80% dalle due famiglie fondatrici, che resteranno nell’azionariato della società. Inoltre in occasione della nuova operazione entrerà come azionista anche Federico Martínez Weber, ceo della controllata spagnola Antares Iluminación (FlosArchitectural).
Il gruppo nel 2013 registrato ricavi consolidati per 153,7 milioni di euro (da 152,4 nel 2012) di cui il 14,9% in Italia, il 49,4% nel resto d’Europa e il 35,7% nel resto del mondo. Il gruppo ha registrato un margine operativo lordo di 36,6 milioni (da 31,9 milioni) con una posizione finanziaria netta positiva per oltre 23 milioni (da 5,6 milioni). E quest’anno il fatturato è visto il linea con il 2013 con un mol che punta ai 40 milioni. Il valore dell’operazione non è stato reso noto, ma secondo quantopubblicato oggi da MF-Milano Finanza il gruppo è stato valutato 9-10 volte l’ebitda del 2014 cioé tra i 360 e i 400 milioni di euro.
Investindustrial sosterrà l’ulteriore sviluppo industriale e l’espansione a livello globale di Flos, sia attraverso un processo di crescita organica sia per mezzo di acquisizioni mirate. Il ceo della società, Piero Gandini, manterrà la sua carica, così come i top manager Federico Martínez Weber e Manuel Perani (executive vice president pperations and finance di Flos), che entreranno altresì a far parte del Consiglio di amministrazione del gruppo. L’operazione dovrebbe chiudersi nel quarto trimestre del 2014.
Flos è stata assistita da JP Morgan in qualità di advisor finanziario e dallo Studio Legale Pavesi Gitti Verzoni in qualità di advisor legale. Investindustrial è stata assistita da Lazard e da Unicredit in qualità di advisor finanziari, con quest’ultimo che ha anche agito in qualità di mandated lead arranger e bookrunner per il finanziamento a servizio dell’acquisizione, dallo studio legale Lombardi-Molinari-Segni e Associati per l’advisory legale, dallo studio legale Chiomenti per le attività di structuring dell’operazione, da Bain & Co che ha condotto la business &marketing due diligence e da PWC per la due diligence finanziaria.