Illimity finanzia Davis&Morgan per 13 mln euro. Sottoscrive cartolarizzazione di un portafoglio da 36 mln euro di Npl immobiliari

Illimity Bank ha finanziato per 13 milioni di euro Davis&Morgan, merchant bank milanese specializzata nell’acquisto e servicing di Npl. Il finanziamento ha come sottostante crediti garantiti da asset immobiliari, del valore nominale lordo complessivo di circa 36 milioni di euro, ceduti da diverse banche e acquistati da Davis&Morgan prevalentemente nel 2019 e 2020.
Il patrimonio immobiliare a garanzia dei crediti oggetto del finanziamento è rappresentato da asset situati soprattutto a Milano e Roma. In particolare, la metà del valore del portafoglio è rappresentata da un credito single name garantito da un immobile di pregio nel centro di Milano a destinazione ricettiva, che Davis&Morgan ha potuto acquisire proprio grazie all’operazione strutturata insieme a Illimity.
L’operazione è stata condotta attraverso il veicolo di cartolarizzazione Mizara, che ha comprato il credito ed emesso note abs per un valore complessivo di 18 milioni di euro. Illimity ha sottoscritto la totalità delle note senior e mezzanine A e il 5% delle note mezzanine B e junior, mentre Davis & Morgan ha sottoscritto il 95% delle note mezzanine B e junior.
Andrea Clamer, responsabile divisione DCIS di illimity, ha commentato a BeBeez: “Tutte le nostre operazioni di senior financing a investitori in crediti deteriorati sono strutturate in questo modo, cioè sottoscrivendo le note di una cartolarizzazione. Preferiamo questa strada rispetto a quella di finanziare direttamente l’investitore, perché in questo modo siamo garantiti dal portafoglio cartolarizzato. Illimity ha finora perfezionato accordi di senior financing su crediti distressed, secured e unsecured, per oltre 400 milioni di euro complessivi. Ed è nostra intenzione replicare ancora questo modello. In particolare, ora, sul segmento secured, dove vediamo un rinnovato appetito, soprattutto per crediti garantiti da asset immobiliari nelle grandi città”. E ha aggiunto Clamer: “Per noi è un’attività complementare a quella dell’acquisto diretto di portafogli di crediti deteriorati; a quella dell’investimento in crediti distressed energy (si veda altro articolo di BeBeez); e a quella di servicing, che a breve sarà ancora più completa, una volta conclusa la fusione con IT Auction (si veda altro articolo di BeBeez)”.
Andrea Bertoni, amministratore delegato di Davis&Morgan, ha commentato: “Siamo molto soddisfatti della nuova partnership con illimity che ci consente di ottenere una forma di finanziamento alternativa rispetto alle emissioni di bond sul mercato quotato e di acquistare crediti di maggiori dimensioni accelerando notevolmente la nostra crescita dimensionale”. Davis&Morgan è infatti un emittente seriale di minibond, con i quali finanzia i suoi acquisti di Npl. L’ultima emissione è di pochi giorni fa, quotata all’ExtraMot Pro. Il titolo è stato emesso per 20 milioni e sinora collocato per 3,5 milioni (si veda altro articolo di BeBeez).
A maggio 2018 Davis & Morgan aveva emesso un prestito obbligazionario senior secured da 2,5 milioni di euro (si veda altro articolo di BeBeez) e a dicembre 2018, poi, aveva ampliato quell’emissione per un altro milione di euro. Nel corso del 2019 aveva emesso un secondo bond sino a un massimo di 10 milioni di euro. Il bond è stato poi collocato in 22 tranche per un totale di 9,75 milioni, anche questo quotato all’ExtraMotPro (si veda altro articolo di BeBeez). Nel novembre 2019 Davis & Morgan ha poi emesso un terzo prestito obbligazionario in un’unica tranche da 5 milioni (si veda altro articolo di BeBeez).
Davis& Morgan è un intermediario finanziario iscritto all’albo di Banca d’Italia ex art. 106 del Testo Unico Bancario, è controllato dal management al 65%. Dal gennaio 2018 la merchant bank annovera tra i propri azionisti per una quota del 25% anche la famiglia Oetker, proprietaria, tra l’altro, della società multinazionale alimentare Hero AG, produttrice delle note marmellate. Fra gli altri azionisti, con il 6%, rientra anche il presidente Hugh Malim, il quale ha ricoperto a partire dal 1992 e per oltre 20 anni la carica di country manager per l’Italia di Barclays Bank Group.