Unicredit ha venduto a Kruk Italia , filiale italiana dell’omonimo servicer polacco, un portafoglio di Npl verso aziende da 222 milioni di euro (si vedano qui la nota di Unicredit e qui quella di Kruk). Il portafoglio comprende posizioni sia garantite sia non garantite, crediti chirografari e ipotecari, derivanti da contratti di finanziamento regolati dal diritto italiano, per un totale di 1.252 clienti.
Il portafoglio di Npl è stato ceduto tramite il veicolo di cartolarizzazione Kruk Investimenti srl, a seguito di un’asta competitiva organizzata da Unicredit. L’analisi del portafoglio è stata svolta dal team corporate receivable di Kruk Italia, guidato da Eleonora Lagonigro. Il ruolo di master e special servicer dell’operazione sarà affidato rispettivamente a Zenith Service e Kruk Italia, con il supporto di Agecredit (società di servicing del Gruppo Kruk) per la lavorazione della parte più granulare del portafoglio.
Tomasz Kurr, ceo di Kruk Italia e Agecredit, ha commentato: “Nel 2021, non solo abbiamo ripreso ad investire in Italia, ma abbiamo anche aumentato significativamente le dimensioni del nostro portafoglio e stiamo già lavorando sugli investimenti da fare nel 2022. Il team corporate ha dimostrato con la recente transazione che siamo pronti ad aumentare i nostri investimenti nell’asset class corporate”.
L’impatto economico della cessione sarà recepito da Unicredit nel bilancio del quarto trimestre 2021 attraverso grazie all’utilizzo dell’IFRS5. L’accordo costituisce parte dell’attuale strategia di UniCredit di riduzione delle esposizioni deteriorate. Ricordiamo che lo scorso giugno Unicredit aveva già ceduto un portafoglio, ma in quel caso di crediti personali non garantiti da 220 milioni di euro al servicer polacco Kruk e a MBCredit Solutions (si vreda altro articolo di BeBeez). Nella stessa occasione, UNicredit e Kruk avevano anche stipulato un accordo di forward flow, cioè di ulteriori acquisti, sempre di crediti al consumo, per ulteriori 250 milioni di euro.
Ricordiamo che il piano strategico Unicredit Unlocked 2022-2024 presentato lo scorso dicembre dal ceo Andrea Orcel (si veda qui la presentazione del ceo) punta a un rafforzamento del CET1 ratio target del 12,5-13%, con 150 punti base di generazione organica media annua di capitale. Inoltre, la banca intende raggiungere un rapporto tra esposizioni deteriorate lorde e totale crediti lordi (NPE ratio lordo) in miglioramento al 3,5% circa e un rapporto tra esposizioni deteriorate nette e totale crediti netti (NPE ratio netto) stabile all’1,8%.
La relazione sui risultati dei nove mesi 2021 a fine settembre di Unicredit indicava a livello di gruppo un totale di 20,7 miliardi lordi dai 21,5 miliardi a fine giugno, di cui 6,7 miliardi di sofferenze lorde, 13,1 miliardi di Utp e 900 milioni di euro di scaduti, per un Npe ratio lordo del 4,5% dal 4,7% di fine giugno e per un Npe ratio netto del 2% dal 2,1% (si vedano qui il comunicato stampa e qui la presentazione agli analisti). Quanto agli Npl cosiddetti non core, a fine settembre erano scesi a 2,7 miliardi di euro, in calo del 17,9% sul trimestre precedente e del 54,1% sul 30 settembre 2020 e la banca ha confermato l’obiettivo di azzerarli entro il quarto trimestre dell’anno.
A fine novembre Unicredit aveva ceduto un portafoglio da 2,2 miliardi di euro lordi con un’operazione di cartolarizzazione con GACS (si veda altro articolo di BeBeez). Intanto la banca sta lavorando a una cessione di un portafoglio di Utp da un miliardo di euro. L’operazione potrebbe nella realtà far parte di un progetto più ampio che prevede nel contempo anche una partnership con un operatore industriale attivo nel debt management, come quella stretta nell’agosto 2019 da Intesa Sanpaolo con Prelios (si veda altro articolo di BeBeez), sulla falsariga di quanto già ipotizzato dal mercato nel luglio 2019, quando ancora gli Utp sul bilancio del gruppo erano oltre 15 miliardi di euro lordi e si immaginava una cessione da 3,5-4 miliardi e per almeno altri 10 miliardi un mandato di gestione a uno o più servicer (si veda altro articolo di BeBeez).
