Banca Popolare dell’Alto Adige (Volksbank) ha venduto 55 milioni euro di crediti in sofferenza al fondo di private equity britannico Arrow Global. Si tratta di finanziamenti ipotecari e/o chirografari vantati verso clienti retail e corporate. L’operazione è parte di un’operazione più ampia, alla quale hanno partecipato 35 banche di credito cooperativo, casse rurali e banche popolari (33 del gruppo Cassa Centrale Banca e 2 indipendenti) con un portafoglio complessivo di 345 milioni di euro (si vedano qui il comunicato stampa congiunto di Cassa Centrale e Arrow Global e qui Alto Adige Innovazione).
Arranger dell’operazione, condotta tramite il veicolo di cartolarizzazione Etna spv srl, sono state Centrale Credit Solutions del Gruppo Bancario Cassa Centrale Banca e Banca Imi (Gruppo Intesa Sanpaolo), che è stata anche advisor di Centrale Credit Solutions. L’operazione è strutturata tramite la società veicolo Etna spv srl, costituita e messa a disposizione da Zenith Service che nell’operazione svolge i ruoli di Arranger, Corporate Servicer, Master Servicer, Calculation agent e Rappresentante degli obbligazionisti. Zenith ha inoltre svolto servizi di data gathering e remediation sul portafoglio. WhiteStar Asset Solutions Italia svolgerà i servizi di gestione del portafoglio acquisito tramite il veicolo di cartolarizzazione. I titoli asset-backed saranno emessi in un’unica classe e sottoscritti da Arrow Global. La cessione costituisce parte della strategia di riduzione delle esposizioni deteriorate attuata in questi anni dal Gruppo Cassa Centrale. L’obiettivo finale è di ridurre l’NPL ratio al di sotto del 7% sul totale degli impieghi, entro il 2021. L’operazione era stata anticipata a BeBeez lo scorso maggio dal cfo del gruppo Fabrizio Berti, che allora aveva parlato di un deal che avrebbe potuto coinvolgere 39 banche per un totale di 360 milioni (si veda altro articolo di BeBeez). Allora aveva precisato: “Il portafoglio è costituito per circa il 70% dal crediti secured e per il resto da crediti unsecured”. Berti aveva anche detto: “Per quest’anno con questa operazione abbiamo finito. Poi per inizio 2020 prevediamo di cedere un altro portafoglio da circa 700 milioni”.
Cassa Centrale lo scorso marzo aveva annunciato la cartolarizzazione multi-tranche e multi-originator di un portafoglio da 734 milioni di euro di Npl lo scorso marzo, che ha coinvolto 22 banche del gruppo (si veda altro articolo di BeBeez). Come noto, la tranche senior della cartolarizzazione vale il 70% dell’emissione complessiva e sarà sottoscritta dalle stesse banche originator, mentre la tranche junior verrà sottoscritta per la maggior parte da Värde Partners e per una quota di minoranza da Guber Banca che svolgerà, inoltre, il ruolo di servicer del portafoglio.
Quanto a Volksbank, grazie a quest’ultima operazione l’Npl ratio è sceso dall’8,8% al 30 giugno scorso (si veda qui la semestrale 2019) all’8,2%: si tratta di uno dei valori più bassi di sistema, considerato che il coefficiente al 31 dicembre scorso per il sistema bancario italiano è pari all’8,7% e per le banche less significant all’11,6%. Ricordiamo che Volksbank aveva già ceduto Npl per 141 milioni di euro ad AnaCap nell’ottobre 2018 (si veda altro articolo di BeBeez) e altri 36,5 milioni di euro nell’agosto 2018 (si veda altro articolo di BeBeez).
Arrow Global è un primario investitore, asset manager e credit servicer europeo di matrice anglosassone specializzato nell’acquisto, gestione e valorizzazione dei crediti non performanti sia attraverso un’ottica single name sia di portafoglio. E’ presente in 5 paesi europei (UK, Irlanda, Benelux, Portogallo e Italia) e impiega oltre 2.100 persone.
In Italia è presente con le realtà Arrow Global Italy, Zenith Services, Europa Investimenti, Parr Credit e Sagitta sgr, impiegando circa 400 persone (si veda altro articolo di BeBeez). Arrow Global ha messo a budget investimenti per 100 milioni di euro quest’anno per i fondi di Sagitta (si veda altro articolo di BeBeez).
Arrow Global è attiva anche sul fronte immobiliare. Nel luglio scorso ha comprato il progetto immobiliare residenziale I Giardini Sospesi a Varese, in partnership con il gestore Appian Investment Partners (si veda altro articolo di BeBeez). Nel giugno scorso Arrow Global ha ricapitalizzato con le sue controllate italiane Europa Investimenti e Sagitta sgr la Sansedoni Siena spa, storica società immobiliare senese partecipata dalla Fondazione Mps, Banca Mps e dalla cooperativa emiliana Unieco (si veda altro articolo di BeBeez).
Nata nel 1974, Cassa Centrale Banca ha sempre operato come partner di riferimento nel Credito Cooperativo condividendone valori, cultura, strategie e caratterizzandosi per l’affidabilità e l’innovazione dei prodotti e dei servizi, e per la consulenza altamente specializzata. La nuova articolazione della banca coniuga i valori e l’autonomia delle cooperative di credito con il coordinamento e l’attività della capogruppo. Cassa Centrale Banca – Credito Cooperativo Italiano annovera 80 banche con oltre 1.500 sportelli in tutta Italia, oltre 11.000 collaboratori, più di 500.000 soci, 6,7 miliardi di fondi propri e il CET1 ratio pari al 19,7%.
(Articolo modificato lunedì 14 ottobre 2019 alle ore 12.01. Si aggiunge il comunicato stampa di Cassa Centrale e Arrow Global e alcuni dettagli sull’operazione)