Cassa Depositi e Prestiti (CDP) si è assicurata dalla Banca Europea per gli Investimenti (BEI) un pacchetto di garanzie da 200 milioni di euro a supporto di investimenti che CDP condurrà sottoscrivendo basket bond con sottostante debito di pmi e mid-cap italiane per un valore complessivo di oltre 630 milioni di euro (si veda qui il comunicato stampa).
L’obiettivo è consentire a oltre 100 imprese (pmi e mid-cap fino a 3.000 addetti) di finanziare i propri progetti di crescita attraverso un canale alternativo a quello bancario, salvaguardando così i livelli occupazionali e, grazie all’intervento della garanzia BEI, i bond potranno essere emessi a interessi ridotti e con durate più lunghe.
Nel dettaglio, il programma di finanziamento si compone di due fasi: nella prima fase le imprese emetteranno minibond di importo compreso tra 2 e 25 milioni di euro a favore di società veicolo costituite dalle banche arranger, che li sottoscriveranno mettendo a disposizione le risorse finanziarie; successivamente, CDP, insieme ad altri investitori, acquisterà dalle medesime spv i titoli asset backed per una cifra equivalente. L’intervento della BEI permetterà di assorbire fino al 90% delle perdite che dovessero eventualmente maturare su ciascuna emissione, e sino al raggiungimento di una quota pari al 35% dei portafogli di minibond, per un valore massimo di 200 milioni di euro per l’intero programma. Grazie al rilevante effetto leva dello schema operativo, quindi, si stima che attraverso il programma potranno essere attivati nuovi prestiti alle imprese come detto per oltre 630 milioni di euro.
L’iniziativa avrà il sostegno del Fondo Europeo di Garanzia (European Guarantee Fund o EGF), parte integrante del pacchetto di misure da 540 miliardi di euro approvato dall’Unione Europea nel 2020 e appositamente dedicato a contrastare le difficoltà economiche e i rallentamenti produttivi causati dalla pandemia.
Questo accordo si aggiunge a quelli recentemente sottoscritti tra CDP e Gruppo BEI sempre con garanzia EGF: il primo con BEI a luglio e il secondo con il controllato Fondo Europeo per gli Investimenti (FEI) ad agosto, per un totale di finanziamenti garantiti di oltre sei miliardi di euro.
L’accordo tra CDP e BEI è stato firmato ieri dalla vicepresidente della BEI Gelsomina Vigliotti e dall’amministratore delegato di CDP Dario Scannapieco.
Gelsomina Vigliotti, Vicepresidente della BEI ha commentato: “Il Gruppo BEI è la banca di sviluppo leader in Europa, pioniera di nuovi strumenti finanziari a sostegno delle imprese, dell’innovazione e del clima. Questa operazione è frutto della solida relazione tra la BEI e CDP ed è volta a sostenere la ripresa economica del tessuto imprenditoriale italiano e le esigenze di liquidità delle nostre imprese di medie e piccole dimensioni, il motore trainante dell’economia”.
Dario Scannapieco, ad di CDP, ha aggiunto: “Con questo accordo, CDP conferma la sua capacità di innovazione finanziaria e mette a disposizione delle PMI e Mid-Cap italiane uno strumento, come il Basket Bond, addizionale e complementare rispetto alle forme tradizionali di finanziamento. Grazie a questa operazione, in linea con gli obiettivi del Piano Strategico 2022-2024, CDP consolida la storica e fruttuosa collaborazione con BEI nell’ottica di sostenere gli investimenti sostenibili delle imprese e la crescita dell’economia italiana”.
Cdp è da tempo investitore in basket bond. L’ultima operazione annunciata è l’impegno a sottoscrivere come anchor investor il 40% delle emissioni del basket bond da complessivi 100 milioni di euro lanciato lo scorso novembre insieme a Banca Sella e Mediocredito Centrale (si veda altro articolo di BeBeez). Lo scorso ottobre, invece, Cdp è stata anchor investor della prima emissione del nuovo programma Basket Bond Euronext Growth, che prevede potenzialmente l’emissione di titoli obbligazionari per un valore complessivo di 50 milioni di euro riservati alle imprese quotate sul mercato Euronext Growth di Borsa Italiana (si veda altro articolo di BeBeez).