Dopo l’ingresso nel capitale di Crescitalia Servizi Imprese srl, annunciato lo scorso marzo (si veda altro articolo di BeBeez), Confidicoop Marche, Confeserfidi e Garanzia Etica hanno avviato un’operazione di cartolarizzazione di crediti performing alle pmi da loro originati e garantiti sino a un ammontare complessivo di 150 milioni di euro. L’operazione è stata strutturata da illimity Bank, attraverso la propria Divisione Investment Banking, unitamente alla stessa CrescItalia Servizi Imprese, fintech advisor indipendente che opera come arranger e servicer per tutti coloro che supportano il mondo delle pmi italiane tramite veicoli e soluzioni finanziarie alternative e complementari al tradizionale canale bancario (si veda qui il comunicato stampa).
Più nel dettaglio, illimity ha agito sia in qualità di lead-arranger al fianco del co-arranger CrescItalia sia nel ruolo di sottoscrittore delle note abs partly paid il cui periodo di periodo di ramp-up terminerà indicativamente a settembre 2024; mentre i crediti in questione saranno processati e analizzati end-to-end mediante la piattaforma tecnologica di CrescItalia, che consente di gestire l’intero ciclo di vita dell’operazione. Master servicer della cartolarizzazione è Zenith Service, che ha anche curato i profili relativi alla costituzione e gestione della società veicolo, GRO SPV srl, e che svolgerà i ruoli di Corporate Servicer, Calculation agent ed ESMA Reporting agent (si veda qui il comunicato stampa).
L’ultima operazione di cartolarizzazione di prestiti a pmi che aveva coinvolto Crescitalia di cui era stata data notizia risale al 2020. Allora il fondo Azimut Corporate Cash, gestito da Azimut Libera Impresa sgr, aveva sottoscritto per intero le note fino a 26 milioni di euro emesse a seguito della cartolarizzazione da parte di Zenith Service di crediti commerciali cedute da pmi italiane sulla piattaforma fintech CrescItalia Lab Platform di Crescitalia Holding (si veda altro articolo di BeBeez). La stessa piattaforma CrescItalia Lab viene impiegata per selezionare gli investimenti del fondo SGT Crescitalia Invoice Fund, gestito da Sagitta sgr, controllata da Arrow Global (si veda altro articolo di BeBeez).
Tornando all’operazione appena annunciata,Fabiano Lionetti, head of Investment Banking di illimity, ha commentato: “Siamo molto soddisfatti della partnership instaurata con CrescItalia con cui condividiamo un approccio innovativo e tecnologico nel supporto alle imprese. Insieme abbiamo definito con successo in tempi rapidi un articolato programma di cartolarizzazione che ci consentirà di affiancare le piccole e medie imprese nel soddisfare le loro esigenze di investimento e circolante. Questa operazione rappresenta un ulteriore impegno da parte della Divisione Investment Banking e di illimity a supporto delle imprese e dell’economia reale”.
Mattia Donadeo Spada, amministratore delegato di CrescItalia, ha commentato: “Questa importante operazione, prima nel suo genere, visto il coinvolgimento diretto dei Confidi e il nuovo modello di origination, rientra in un più ampio programma che, anche grazie alla partnership con illimity, ci consente di portare la finanza alternativa sul territorio con l’ausilio della tecnologia fintech. Stiamo studiando altre iniziative finalizzate ad aumentare servizi e liquidità alle imprese”.
L’operazione si inserisce nel progetto, guidato da CrescItalia, di creazione di un nuovo modello di
integrazione del fintech nell’ecosistema dei Confidi. Tale progetto, avviato a inizio anno e concretizzatosi con l’ingresso dei Confidi partner nel capitale sociale di CrescItalia, mira a portare la finanza alternativa direttamente alle piccole e medie imprese italiane tramite le reti territoriali dei Confidi.
Ricordiamo che l’annuncio dell’ingresso dei tre confidi nel capitale di Crescitalia con una quota complessiva dell’11,25%, acquisita sottoscrivendo un aumento di capitale di 4 milioni di euro, risale allo scorso marzo. In quell’occasione era già stato spiegato che l’operazione si sarebbe dovuta leggere a suggello di una partnership che prevede il coinvolgimento dei Confidi partner come garanti ed erogatori di finanziamenti verso pmi che saranno il sottostante di operazioni di cartolarizzazioni sottoscritte da investitori qualificati e veicolati da apposite spv.
Nel quadro del nuovo progetto è entrato in CrescItalia Luigi Tagliaferro, che coniuga l’esperienza del mondo
bancario digitale con quello dei Confidi, insieme a un team di oltre 10 persone. Tagliaferro che in CrescItalia
ha assunto l’incarico di direttore generale, precedentemente ha ricoperto il ruolo di responsabile marketing di Artigiancassa e di direttore generale di Igea Digital Bank.
Fondata nel 2014 dal ceo Mattia Donadeo Spada e dal presidente Andrea Arcangeli, la società fa formalmente capo per il 100% a Eurofinleading Fiduciaria spa. A fine 2021 la società ha quotato a Vienna un minibond da 5 milioni di euro a scadenza marzo 2027 (si veda altro articolo di BeBeez).
(Articolo modificato alle ore 14.00 del 28 agosto 2023 – si aggiunge il ruolo di Zenith Service con link a comunicato stampa)