Moby sta vagliando una serie di alternative per gestire la questione del debito, visto che negli ultimi tempi l’ebitda è in discesa e che il gruppo ha intenzione di continuare a investire nella crescita del business.
Lo scrive oggi MF Milano Finanza, precisando che nel testo della presentazione distribuita ieri agli analisti in occasione della conference call sui dati trimestrali, si legge in una riga che “la società al momento sta valutando un certo numero di opzioni per affrontare la questione dell’attuale indebitamento”.
Una frase che va letta tenendo presente il fatto che esiste tutta una serie di covenant finanziari sul debito da rispettare, in primo luogo quello che fissa la soglia massima del rapporto tra debito finanziario netto ed ebitda ricorrente. Questo rapporto doveva essere al massimo di 4,5 volte alla fine dello scorso dicembre e la stessa soglia dovrà essere rispettata a fine giugno, ma a fine dicembre 2017 la soglia scenderà a 4 volte. Il gruppo ha sulle spalle un debito che a fine marzo era salito a 556,3 milioni (inclusa una cassa di 114 milioni) dai 538 milioni di fine 2016.
Ecco perché il management del gruppo armatoriale, al quale fa capo anche Tirrenia-Cin e controllato dalla famiglia Onorato, con Achille Onorato come ceo, si sta muovendo ora per trovare la giusta soluzione, che potrà passare da una rinegoziazione dei covenant, da uno riscadenziamento del debito, da un rifinanziamento del debito a condizioni migliorative o al limite da una riduzione della leva e quindi dall’ingresso di capitali freschi. Tutto è sul tavolo e nulla è ancora deciso.
Il gruppo Moby che ha chiuso a fine marzo con 94,6 milioni di ricavi, in linea con i 95,6 milioni del primo trimestre 2016, ma con un ebitda negativo per 5,7 milioni, dai 14,1 milioni di ebitda positivo a fine marzo dell’anno scorso e una perdita di 31,8 milioni dai 10 milioni di perdite al 31 marzo 2016. E questo accade dopo un 2016 in cui quella posta era già diminuita a 122,2 milioni dai 164,4 milioni del 2015.
Un risultato, è stato spiegato ieri agli investitori del bond, che è stato conseguenza degli investimenti condotti in questi mesi dal gruppo armatoriale per aprire le nuove rotte per la Corsica, nel Mar Baltico, in Sicilia e a Malta. Ogni nuova rotta prevede, infatti, spese per noleggio della nave, che deve essere attrezzata, costi portuali e costi aggiuntivi di carburante. E le nuove rotte saranno peraltro operative nei prossimi mesi, quindi non hanno ancora iniziato a portare benefici a bilancio. Inoltre quest’anno Pasqua è caduta in aprile, quindi nel secondo trimestre, a differenza dell’anno scorso, quando invece era caduta in marzo e quindi i benefici della maggiore attività erano stati conteggiati in quel periodo.
{p class='settore'}MULTISETTORIALE{/p}
{p class='codice'}319{/p}
{p class='fatturato'}N.D.{/p}
{p class='areageografica'}Europa{/p}
{p class='tipologia'}Acquisizioni{/p}
{p class='cap'}small{/p}
{p class='specificheazienda'}Investitore internazionale referenziato fortemente dotato di know how gestionale/soft skills e conseguentemente in grado di innestare significativi miglioramenti di performance nei processi operativi delle controllate.{/p}
{p class='target'}Si desidera acquisire società con le seguenti caratteristiche:
Fatturato: da €50 milioni a €800 milioni.
Redditività: le società dovranno essere in bonis ma con redditività inferiore ai concorrenti-settore: non ci sono preferenze, con esclusione di: immobiliare, finanza, utilities, infrastrutture.
Aree geografiche: Nord e Centro Italia.
Tipologia di operazione ricercata: acquisizione almeno del 75% del capitale.
{/p}
{p class='settore'}MECCANICA{/p}
{p class='codice'}182{/p}
{p class='fatturato'}€ 10.000.000 - 15.000.000{/p}
{p class='areageografica'}Emilia - Romagna{/p}
{p class='tipologia'}Acquisizioni{/p}
{p class='cap'}mid{/p}
{p class='specificheazienda'}Società specializzata nella produzione meccanica e plastica di particolari a disegno e nella loro distribuzione sia in italia che all'estero. Azienda in crescita che valuta acquisizioni di altre società nel medesimo settore per sviluppo di gruppo.{/p}
{p class='target'}Si ricerca una realtà nel settore della meccanica e/o plastica per crescita di gruppo e complemento della capacità produttiva.{/p}
{p class='settore'}MECCANICA{/p}
{p class='codice'}213{/p}
{p class='fatturato'}€ 5.000.000 - 7.000.000 {/p}
{p class='areageografica'}Emilia - Romagna{/p}
{p class='tipologia'}Acquisizioni{/p}
{p class='cap'}small{/p}
{p class='specificheazienda'}Storica e importante società di metalmeccanica, con profondo know-how, esperienza e ufficio tecnico interno per le fasi di progettazione, operante principalmente in lavorazioni di carpenteria medio-pesante, fresatura, finiture e controllo qualità finale che esegue con strumentazioni altamente tecnologiche in grado di certificare l’idoneità dei prodotti fino a oltre 30 metri di lunghezza. Dispone di parco macchine importante tra cui differenti centri di lavoro montanti e verticali ed è fornitore consolidato di alcuni tra i leader di mercato nel settore automotive e nella produzione di macchine tecnologiche di medie e grandi dimensioni.{/p}
{p class='target'}L’azienda, in costante crescita e dotata di indicatori economici importanti, è interessata ad acquisizioni strategiche di società terze operanti nella metalmeccanica, affini o complementari al proprio business, ad esempio carpenterie con taglio laser / plasma / ossitaglio e piegatrici. Area di ricerca Centro-Nord Marche, Centro-Sud Veneto ed Emilia Romagna Centro-Orientale.{/p}
{p class='settore'}COMMERCIO{/p}
{p class='codice'}313{/p}
{p class='fatturato'}MINORE DI € 1.000.000{/p}
{p class='areageografica'}Centro-Nord Italia{/p}
{p class='tipologia'}Cessioni{/p}
{p class='cap'}small{/p}
{p class='specificheazienda'}Società che commercia online abbigliamento delle marche più conosciute, sia nuovo che second hand di qualità. Ogni capo presente nel catalogo è associato ad un’identità digitale certificata su blockchain che ne assicura l’autenticità e tiene traccia dell’intero ciclo di vita del prodotto. L’app e il sito web sono aperti ai brand e ai retailer convenzionati permettendo loro di guadagnare dalle rivendite dei prodotti, senza nessun costo da parte loro. La piattaforma ha l’obiettivo di sostenere la circolarità dei capi per ridurre l’overconsumption e l’impatto ambientale di carbonio, acqua e rifiuti tessili.{/p}
{p class='target'}La società sta ricercando un partner industriale del settore fashion e/o retail in modo da accelerare la crescita.{/p}
{p class='settore'}ELETTRONICA{/p}
{p class='codice'}211{/p}
{p class='fatturato'}€ 5.000.000 - 10.000.000{/p}
{p class='areageografica'}Nord Italia{/p}
{p class='tipologia'}Cessioni{/p}
{p class='cap'}mid{/p}
{p class='specificheazienda'}Storica realtà aziendale che agisce nel settore dell'automazione industriale, con brand riconosciuto e operante in particolare nella progettazione e produzione di schede e apparecchiature elettroniche, cablaggi di cavi, quadri elettrici e assemblaggi di potenza, affermata sul territorio nazionale e collocata ai vertici del settore di appartenenza. I prodotti realizzati (cavi, cablaggi, schede, assemblaggi di potenza, inverter, sensori, regolatori, sistemi di controllo e altro) sono destinati sia ai mercati civili che industriali, in svariati settori, tra cui elettrico, automazione, energia, automotive, agricoltura, medicale, macchine automatiche, ecc. In società operano risorse fidelizzate e con ampia esperienza.{/p}
{p class='target'}L’azienda valuta l'ingresso di partner industriale per incrementare l’attuale soglia dimensionale e favorire l’ulteriore crescita della società, mediante opportune sinergie produttive, economiche e commerciali. Candidati preferenziali sono imprese di settori affini o complementari per maggiore integrazione, alle quali la società è disposta alla cessione di quote, anche eventuale maggioranza su proposte serie e in base al tipo di partner.{/p}
{p class='settore'}IMPIANTI{/p}
{p class='codice'}242{/p}
{p class='fatturato'}€ 5.000.000 - 7.000.000 {/p}
{p class='areageografica'}Nord Italia{/p}
{p class='tipologia'}Cessioni{/p}
{p class='cap'}small{/p}
{p class='specificheazienda'}La società ha una presenza consolidata nel mercato degli impianti di trattamento dell'aria e del condizionamento di edifici civili e industriali. Opera a livello nazionale da vari decenni e si distingue per la capacità di innovazione nello studio e applicazione di nuove tecnologie, sempre all’avanguardia, che hanno consentito lo sviluppo su tutto il territorio nazionale. La peculiarità organizzativa si caratterizza per la flessibilità operativa che consente di raggiungere vari settori in ambito pubblico e privato. La clientela a cui si rivolge si posiziona nella fascia alta del mercato, in particolare in ambito ristorazione, hôtellerie, museale, ospedaliero ed industriale “premium”.{/p}
{p class='target'}La società sta cercando un partner industriale che possa rilevare la totalità delle quote, garantendo al tempo stesso un affiancamento degli imprenditori e dello staff, sostenendo così la continuità di expertise nel settore.{/p}