KKR ha acquisito la proprietà della società francese di abrasivi Winoa attraverso una ristrutturazione del debito per l’azienda. Secondo il Financial Times e in base a quanto riporta RealDeals, KKR ha acquisito il 50% del debito di Winoa, a sconto dalle banche che si aspettavano di riprendersi almeno le perdite sui prestiti concessi alla società. Il precedente fondo investitore di Winoa, LBO France, aveva acquisito Winoa da Wendel per 415 milioni di euro nel 2005, non ha voluto continuare a iniettare liquidità nella società. KKR ha stretto un accordo consensuale con LBO France per prendere una partecipazione di controllo nella società in cambio della riduzione del debito della società. L’accordo vedrà una riduzione del debito da 340 milioni di euro, (sette volte il suo Ebitda), a 188 milioni di euro.
HgCapital ha acquisito P&I Personal & Informatik da Carlyle European Technology Partners. P&I produce software per chi si occupa di risorse umane, paghe del personale e gestione delle presenze. L’azienda vende alle pmi e al settore pubblico il suo software di punta, LOGA, che ogni anno elabora più di 4,5 milioni di buste paga. P&I ha sede a Wiesbaden, in Germania, e occupa circa 360 persone in sette uffici europei. L’anno scorso il gruppo ha registrato un Ebitda pari a 26,6 milioni di euro su un fatturato di 82 milioni di euro. con L’ingresso di Carlyle, nel 2009, il fatturato è aumentato del 49% e gli utili sono più che raddoppiati.
GE Capital e Ares Management hanno investito 170 milioni di euro in Ethypharm società nel portafoglio di Astorg Partners.
GE e Ares hanno usato la loro joint venture per la unitranche European Senior Secured Loan Programme (ESSLP). ESSLP ha recentemente organizzato una struttura unitranche da 115 milioni di euro per Ergon Capital Gebhardt per rifinanziare il debito esistente e per l’acquisizione delle Industrie CBI (vedi BeBeez). Astorg ha acquisito il 60% di Ethypharm, società farmaceutica con sede a Parigi, nel 2007. Bank of Ireland ha fornito debito senior, mentre ICG ha sottoscritto un credito mezzanino in garanzia prendendone una quota di minoranza. L’indebitamento totale ha rappresentato il 55% del valore totale del contratto , secondo Unquote. L’impianto di unitranche rifinanzierà il debito esistente di Ethypharm per sviluppare la parte R&S e per le future acquisizioni.