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2i Rete Gas spa, secondo operatore italiano nella distribuzione del gas, controllato al 63,9% da F2i sgr e partecipato al 36,1%, tramite Finavias sarl, da APG Asset Management e da Ardian, ha annunciato ieri l’avvio del processo propedeutico alla quotazione su Euronext Milan (si veda qui il comunicato stampa).
Il gruppo ha dato quindi mandato di assisterla a tal fine a Goldman Sachs International, che sarà affiancata da altri advisor e consulenti legali che saranno selezionati nelle prossime settimane.
2i Rete Gas, secondo operatore italiano nel settore della distribuzione del gas, opera in 18 regioni, con oltre 2.200 dipendenti e circa 72 mila Km di rete, servendo complessivamente 2.225 Comuni e circa 4,9 milioni di clienti finali.
Il gruppo, che dal maggio 2023 è guidato dall’amministratore delegato Francesco Forleo, ha chiuso il 2022 con con 731,6 milioni di euro di ricavi e con 502,5 milioni di ebitda, a fronte di un debito finanziario netto di 3,2 miliardi di euro, e ha deliberato la distribuzione di un dividendo di 111 milioni (si vedano qui il comunicato stampa e qui altro articolo di BeBeez). La relazione semestrale al 30 giugno 2023 indicava poi ricavi nei sei mesi per 554,3 milioni (da 520,4 milioni nei sei mesi 2022), un ebitda di 249,6 milioni (da 241 milioni) e un debito finanziario netto di 3,36 miliardi (da 3,19 miliardi a fine 2022).
In tema di debito, ricordiamo che a fine maggio 2023 il gruppo ha collocato un nuovo bond da 550 milioni di euro, a scadenza giugno 2033 con una cedola 4,375% (si veda altro articolo di BeBeez). Il bond è stato quotato presso il mercato Euronext Dublin, dove sono già quotati altri 5 bond di 2i Rete Gas. Il bond era stato lanciato a fine maggio contestualmente all’annuncio di un’offerta di riacquisto del bond da 600 milioni di euro con cedola 3% e scadenza 16 luglio 2024 sino a un massimo di 300 milioni di euro. Il bond in questione era parte dell’emissione inaugurale da 1,35 miliardi di euro complessivi di 2i Rete Gas condotta nel luglio 2014 per rifinanziare il debito bancario e che comprendeva anche un altro bond da 750 milioni a scadenza luglio 2019.
2i Rete Gas è controllata, come accennato sopra, da F2i sgr al 63,9% attraverso il terzo fondo di F2i, che aveva ereditato la partecipazione nel 2017 dal primo fondo F2i in quella che può essere definita una delle prime operazioni GP-led viste in Italia (si veda altro articolo di BeBeez). Quanto a Finavias, che come detto possiede il restante 36,1% del capitale di 2i Rete Gas, è partecipato al 38% dal private equity francese Ardian e al 62% dal fondo pensione olandese APG. La subholding già deteneva il 27,8% di 2i Rete Gas. Poi, nell’aprile 2021, il secondo fondo di F2i ha ceduto a Finavias la sua quota dell’8,1%, uscendo dall’azionariato in cui era entrato nel 2013 (si veda altro articolo di BeBeez). Post-transazione, APG era salito indirettamente dal 17,4% al 22,4% di 2i Rete Gas, mentre Ardian era passato dal 10,6% al 13,6%.