Cambio di proprietà per Eurosirel spa, società della famiglia Leonelli che produce e commercializza dispositivi innovativi per la medicazione e la cosmesi, che ha sottoscritto un accordo vincolante per cedere il 100% del capitale ad un veicolo controllato e gestito su base paritetica dai fondi Alto Capital V, gestito da Alto Partners sgr, e Arca Space Capital, il fondo di private equity promosso da Arca Fondi sgr, in partnership con Space Capital Advisors (si veda qui il comunicato stampa).
A vendere sono gli imprenditori Ernesto Leonelli, cui fa capo il 90% delle quote, e Alberto Leonelli, con il 10%.
La chiusura dell’operazione è prevista entro la fine del mese prossimo, all’ottenimento delle approvazioni richieste dalle autorità regolamentari, hanno fatto sapere gli acquirenti, che hanno seguito il deal con un team interno, nel caso di Alto Partners, mentre nel caso di Arca Fondi ha agito Space Capital Advisors. Inoltre, le due sgr sono state affiancate come advisor da OC&C (business), Giovannelli Studio Legale (legale), Spada Partners (finanziaria & tax), ERM (ESG). Leonelli, infine, è stato affiancato da: Marcianesi & Associati (Finanziaria & Tax), Orrick (Legale).
Eurosirel vende princpalmente a GDO, farmacie, retailer specializzati e case farmaceutiche, in Italia e all’estero. Ha sede in provincia di Milano, a Cusago, impiega 130 dipendenti, e nel 2023 ha generato 62 milioni di euro di fatturato, con un ebitda di circa 11 milioni, hanno fatto sapere nell’ambito della transazione. Nel 2022, ricavi ed ebitda erano stati pari, rispettivamente, a 60,4 e a 8,8 milioni, con 384mila euro di liquidità netta (si veda qui il report di Leanus, dopo essersi registrati gratuitamente).
Quale la ratio dell’investimento da parte dei due fondi? Far crescere l’attività dell’azienda sia in Italia sia all’estero, ponendosi come partner di gruppo retail e industriali, puntando molto su ricerca e sviluppo ed innovazione dei prodotti.
Gianmarco Gandolfi, partner Alto Partners, ha commentato: “Abbiamo apprezzato il lavoro svolto dal Sig. Ernesto Leonelli e da tutto il team in questi anni. Le certificazioni ottenute, l’attenzione alle attività di R&D e le partnership sviluppate negli anni con player di settore per lo sviluppo di prodotti innovativi sono stati elementi chiave per il posizionamento e la crescita di Eurosirel. Riteniamo vi sia ancora un forte potenziale di consolidamento sul mercato domestico e di crescita all’estero sia organico che attraverso possibili integrazioni con altri operatori del settore”
“Siamo entusiasti di contribuire alla prossima fase di sviluppo di Eurosirel, una società italiana leader nel settore del wound care idealmente posizionata per beneficiare del numero sempre maggiore di applicazioni tecnologiche dei dispositivi medici cutanei per la somministrazione di principi attivi e trattamenti cosmetici”, hanno aggiunto Ugo Loeser, amministratore delegato di Arca Fondi, e Carlo Pagliani, senior partner di Space Capital Advisors. “Siamo convinti che l’esperienza industriale, il network internazionale e la capacità di attrarre talenti manageriali di Arca Space Capital e Alto Partners offriranno nuove opportunità di crescita ad Eurosirel.”
Ernesto Leonelli, fondatore e ceo di Eurosirel, dal canto suo ha commentato: “abbiamo concentrato i nostri sforzi nell’introdurre sul mercato italiano ed europeo prodotti innovativi. Grazie a ricerche di mercato approfondite e un costante impegno nell’innovazione, siamo in grado di soddisfare le esigenze dei nostri clienti nel settore della grande distribuzione e della farmaceutica. Questo lavoro continua e siamo fiduciosi che porterà a risultati ancora più soddisfacenti nei prossimi anni”.
Per quanto concerne Alto Capital V, ricordiamo che la raccolta era stata chiusa alla fine di gennaio 2024 con 273 milioni di impegni (si veda altro articolo di BeBeez). Era stato così registrato un aumento del 30% rispetto al precedente Alto Capital IV, chiuso a 210 milioni ad aprile del 2018, dall’sgr fondata da Stefano Scarpis e Raffaele de Courten (si veda altro articolo di BeBeez). A metà febbraio scorso, il fondo aveva acquisito il 48,4% di Dierre Group (protezioni e componenti a tecnologia avanzata per l’automazione industriale) da NB Aurora sa Sicaf-Raif per 108,5 milioni di euro (si veda altro articolo di BeBeez).
In merito all’altro protagonista dell’accordo, Arca Space Capital, ricordiamo che il nuovo fondo di private equity promosso da Arca Fondi in partnership con Space Capital Advisors era stato lanciato ad agosto 2023 per investire nelle pmi italiane con un significativo potenziale di crescita (si veda altro articolo di BeBeez). Il fondo, rivolto a investitori istituzionali e professionali sia italiani sia internazionali, ha già chiuso la prima fase della raccolta a 130 milioni di euro circa. Vi avevano partecipato al fianco di Arca Holding spa, enti previdenziali, fondazioni bancarie e il Fondo Italiano di Investimento sgr, tramite due fondi.