Gourmet Italian Food (GIF) ha acquisito dalla famiglia Birolo il 100% di Firma Italia spa, che produce primi piatti disidratati, fra cui paste, risotti, zuppe, salse e piatti etnici, a marchio proprio e anche per conto terzi (si veda qui il comunicato stampa).
GIF, controllata da Alcedo sgr tramite il fondo Alcedo IV, è stata creata nel 2021 proprio su iniziativa di Alcedo che aveva conferito nella nuova entità Eurochef Italia srl, e da Fvs sgr, che aveva conferito La Gastronomica srl, controllata attraverso il fondo Sviluppo Pmi. La prima produce piatti pronti pastorizzati e, inoltre detiene inoltre una partecipazione di controllo in Fabian srl, società bresciana che produce e commercializza snack salati, panini e tramezzini. La seconda, invece, è un’azienda padovana che produce gastronomia freschissima.
L’intesa prevede che Silvano e Mario Birolo, fondatori dell’azienda, reinvestano nella società e, inoltre, continuino a ricorprire il ruolo di co-amministratori delegati nelle aree, rispettivamente, commerciale e produzione. Prima dell’operazione il capitale era diviso a metà fra i due manager.
L’operazione è stata finanziata da Banco BPM assistito dallo Studio Legale Dentons. L’istituto di credito aveva già finanziato GIF in occasione dell’acquisizione di Cucina Nostrana, nel 2021 (si veda altro articolo di BeBeez).
Per Alcedo l’operazione è stata condotta internamente, per le tematiche legali, l’sgr è stata assistita de EY Legal, per i profili banking da Gianni & Origoni, mentre PwC Italia ha assistito GIF in qualità di financial advisor.
Adacta Advisory ha svolto la due diligence finanziaria, fiscale e giuslavoristica, mentre lo studio RDRA,si è occupato della strutturazione dell’operazione. La famiglia Birolo è stata assistita da Pirola Corporate Finance, in qualità di financial advisor, e dallo studio Advant Nctm per le tematiche legali.
Firma, fondata nel 1995 dai Birolo, opera principalmente in private label per le catene più importanti della gdo e “si è affermata nel segmento dei piatti pronti grazie alla continua innovazione ed alla qualità dei prodotti, dando vita alla nicchia dei piatti pronti disidratati, fino ad allora inesistente nel mercato italiano” dice una nota che spiega come, negli anni, l’azienda abbia conosciuto un costante incremento dei volumi, affermandosi come principale operatore in Italia ed espandendo il proprio raggio d’azione in Europa e nel mondo, esportando le ricette tipiche della cucina italiana.
La società ha chiuso il 2022 con 31,7 milioni di ricavi, 2,4 milioni di ebitda, e debiti netti pari a 2,8 milioni (si veda qui il report di Leanus, dopo essersi registrati gratuitamente). Oltre il 60% del fatturato è realizzato all’estero, in particolare negli Stati Uniti. Con l’acquisizione di Firma, Gif rafforza il posizionamento di leadership nella gastronomia di alta qualità con l’entrata nel segmento dei piatti pronti disidratati, che potrebbe permettere una significativa accelerazione del percorso di internazionalizzazione oltre alla diversificazione di prodotto. L’operazione, nelle intenzioni, dovrebbe permettere al gruppo integrato di raggiungere, nel 2023, un fatturato consolidato di oltre 130 milioni.
“L’acquisizione di Firma”, ha spiegato Filippo Nalon, partner di Alcedo, “completa l’offerta di Gif grazie all’ingresso nel segmento dei piatti pronti disidratati di qualità e accelera il percorso di internazionalizzazione, dove confidiamo che il gruppo abbia importanti opportunità di sviluppo per i prossimi anni”.
I Birolo hanno aggiunto: “Entriamo con entusiasmo a far parte di questo gruppo, che crediamo rappresenti l’ideale punto di approdo per la Società, a cui contribuiremo con la nostra esperienza quasi trentennale nei piatti pronti disidratati, complemento perfetto all’attuale offerta gastronomica di Gif, con l’obbiettivo inoltre di sviluppare importanti sinergie commerciali in particolare nei mercati esteri dove Firma ha relazioni solide e di lungo corso con le principali insegne della gdo”.
Questa non è la prima operazione di add-on compiuta da GIF che, come accennato, già nel 2021 aveva acquisito Cucina Nostrana, che produce piatti pronti freschi a marchio proprio e in conto terzi, dalle salse agli antipasti, dai primi ai tramezzini, e la controllata Deppieri srl, che produce pane in cassetta (si veda altro articolo di BeBeez).
Alcedo sgr è un operatorie di private equity specializzato nella gestione di fondi d’investimento alternativo mobiliare di tipo chiuso riservato, ha sede a Treviso e da oltre 30 anni investe su pmi del Nors e Dentro Italia, che si distinguano per eccelelnza di produzione e servizi, lavorando in partnership strategico-industriale oltre che sull’aspetto finanziario delle società. L’investimento in Gif era stato perfezionato tramite il Fondo Alcedo IV, che ha raccolto 195 milioni nel 2016 e che ha terminato a settembre 2021 il proprio periodo di investimento. L’sgr, inoltre, gestisce il fondo Alcedo V, che ha raccolto 238 milioni nel 2022 ed ha già effettuato tre investimenti.
Fra le ultime operazioni di Alcedo, va ricordata l’exit da Exa Group, general contractor per la realizzazione di punti vendita retail chiavi in mano nel settore luxury/fashion, ma anche di hotel, ristoranti e centri direzionali, effettuata lo scorso maggio. L’sgr, infatti, ha venduto a Montefiore Investment, fondo di private equity di matrice francese specializzato nell’area del mid-market. A vendere sono stati Alcedo, che aveva il 55% del capitale, e i tre fondatori, Giuseppe Polvani, Gianrico Specchio e Paolo Pratesi, che avevano il 45% diviso equamente con il 15% ciascuno (si veda altro articolo di BeBeez).