Lottomatica Group, la holding di Lottomatica spa controllata indirettamente da Apollo Global Management con una partecipazione che a gennaio si è ridotta al 65,4% (si veda altro articolo di BeBeez), ha approvato il progetto di bilancio consolidato dell’esercizio 2023, con una crescita dei ricavi a 1,63 miliardi di euro (+12% rispetto all’esercizio 2022 pro forma, +17% reported) (si veda qui il comunicato stampa).
L’adjusted ebitda è stato di 595,7 milioni di euro (+19% rispetto all’esercizio 2022 pro forma), in accelerazione sequenziale rispetto ai tre trimestri precedenti (+24% nel Q4 2023 rispetto al Q4 2022 pro forma), e con payout normalizzato superiore a 550 – 570 milioni di euro della guidance all’ipo e 570 – 590 milioni di euro della guidance, aumentata a luglio (580,4 milioni consuntivi, +17% rispetto all’esercizio 2022 pro forma).
L’utile netto rettificato del periodo è stato pari a 215,9 milioni di euro (+29% rispetto all’esercizio 2022 pro forma), mentre la proposta di pagamento di dividendo è stata di 0,26 euro per azione. La società ha spiegato in un comunicato che, tenuto conto delle azioni emesse alla data attuale, ciò equivale a una distribuzione di 65,4 milioni, pari al 30% di pay-out dell’utile netto rettificato consolidato del 2023, in linea con la politica di distribuzione dei dividendi di Lottomatica. La data di pagamento del dividendo è il 22 maggio 2024 (data stacco cedola 20 maggio 2024 e record date 21 maggio 2024).
Quanto all’indebitamento finanziario netto, è risultato pari 1,24 miliardi (2,1 volte su run rate adjusted ebitda), che equivale a una leva finanziaria calcolata su base run rate adjusted ebitda pari a 2,1x. Escludendo i proventi del prestito obbligazionario FRN emesso a dicembre 2023 e depositato in un conto escrow, la cassa è pari a 295 milioni al 31 dicembre 2023.
Guardando alle singole divisioni, il settore operativo online ha sovraperformato il resto del business raggiungendo ricavi a 520,8 milioni nell’esercizio 2023, (33% rispetto all’esercizio 2022 pro forma), con una crescita record nel quarto trimestre del 43% rispetto al Q4 2022 pro forma sia a payout normalizzato che consuntivo, guidata dalla crescita delle quote di mercato del gruppo, dall’aumento della spesa e del numero di utenti.
Il settore operativo sports franchise ha registrato ricavi pari ad 368,2 milioni di euro nell’esercizio 2023 (+8% rispetto all’esercizio 2022). Nel Q4 2023 i ricavi sono cresciuti del 7% a payout normalizzato rispetto al Q4 2022 pro forma (+3% con payout consuntivo), guidato dal generale aumento della produttività della rete.
I ricavi del settore operativo gaming franchise sono stati pari a 743,5 milioni nell’esercizio 2023, in crescita del 2% rispetto all’esercizio 2022. Nel Q4 2023 i ricavi sono in linea con quelli registrati nel Q4 2022.
Nell’esercizio 2024 Lottomatica si attende di raggiungere risultati consolidati, esclusa la contribuzione di SKS365 e le relative sinergie, pari a: ricavi a 1,80-1.84 miliardi di euro; adjusted ebitda a 625-645 milioni, di cui il 53% derivante dal settore operativo Online. La guidance aggiornata verrà fornita dopo il completamento dell’acquisizione di SKS365, atteso nel primo semestre del 2024.
L’ad di Lottomatica Guglielmo Angelozzi ha commentato: “Il 2023 è stato un anno di sviluppi significativi per il nostro gruppo, in cui abbiamo consolidato la nostra posizione di leadership in tutti i settori operativi e brand. Abbiamo superato gli obiettivi
Come detto, a gennaio Apollo Global Management ha ridotto del 6,4% (circa) la partecipazione in Lottomatica Group, che deteneva insieme a Gamma Management mediante Gamma Intermediate sarl, collocando 16 milioni di azioni Lottomatica attraverso un collocamento privato, mediante una procedura di accelerated bookbuilding rivolta solamente agli investitori istituzionali, a 9,50 euro per azione, con un corrispettivo lordo complessivo di 152 milioni di euro.
Lottomatica si è quotata a Piazza Affari lo scorso 3 maggio 2023 con una capitalizzazione iniziale di circa 2,265 miliardi di euro e un flottante del 26,5% (si veda altro articolo di BeBeez). L’ipo era avvenuta al prezzo di 9 euro per azione, per un totale raccolto di 600 milioni di euro, di cui 425 milioni rappresentati da azioni di nuova emissione a servizio di un aumento di capitale e 175 milioni rappresentati da azioni messe in vendita da Gamma Topco sarl, veicolo che fa capo ad Apollo.
L’attuale gruppo Lottomatica è nato alla fine del 2020, quando Gamenet, controllata da Apollo Management IX tramite Gamma Bidco, aveva acquisito per complessivi 950 milioni di euro in contanti da Lottomatica Holding srl il business italiano B2C di International Game Technology, quotata a Wall Street, che consisteva nel 100% di Lottomatica Scommesse, leader nel settore delle scommesse sportive online, e Lottomatica Videolot Rete, primo concessionario new slot in Italia per numero di apparecchi e raccolta (si veda altro articolo di BeBeez). Circa un anno dopo, Gamma Bidco si era poi unita a Gamenet mediante fusione inversa, assumendo il nome di Lottomatica. A sua volta Gamenet era stata a sua volta acquisita interamente da Apollo a inizio 2020, a valle di un’opa lanciata nel gennaio di quell’anno tramite il veicolo Gamma Bidco. La società era stata poi delistata il 26 febbraio 2020 (si veda altro articolo di BeBeez).
Fra le ultime operazioni effettuate dal maggior operatore del mercato italiano di giochi e scommesse, a novembre 2023, l’emissione del bond da 500 milioni di euro (si vedano altro articolo di BeBeez e qui il Prospetto del bond) a supporto dell’acquisizione del 100% di SKS365 Malta Holding Limited tramite la controllata GBO, operazione del valore di 639 milioni la cui differenza sarà corrisposta in contanti. La società aveva inizialmente annunciato l’emissione di un nuovo bond a tasso variabile e ’ampliamento del prestito obbligazionario a tasso fisso senior secured esistente da 565 milioni. In seconda battuta ha poi annunciato il pricing soltanto del bond a tasso variabile per il totale appunto di 500 milioni, con cedola pari al tasso euribor tre mesi più 400 punti base e con scadenza 15 dicembre 2030, collocato al 99,5% del nominale. Lottomatica ha inoltre ottenuto un ampliamento della linea di finanziamento revolving in essere per un importo complessivo aggregato di 50 milioni, subordinato al successo dell’acquisizione.