FVS sgr, società di investimento controllata interamente dalla finanziaria regionale Veneto Sviluppo spa, ha avviato la fase operativa del fondo Sviluppo Pmi 2, seconda iniziativa nel private equity territoriale a supporto del consolidamento e della crescita delle locali imprese. La dotazione iniziale è già di 60 milioni di euro con un target di 75 milioni, da raggiungere entro il primo semestre 2022 (si veda qui il comunicato stampa). Il veicolo infatti ha visto subito un numero di investitori triplo rispetto a quello del primo fondo. Dei 60 milioni già raccolti, 20 provengono dalla Finanziaria Regionale del Veneto.
In realtà la raccolta, partita nella primavera del 2020 (si veda altro articolo di BeBeez), avrebbe dovuto chiudersi a fine marzo dello scorso anno, ma anche a causa delle difficoltà legate alla pandemia il closing era stato spostato a metà luglio (si veda altro articolo di BeBeez), ma solo in questi giorni è avvenuto effettivamente.
Hanno scelto di accompagnare Veneto Sviluppo e far parte del nuovo gruppo di investitori alcune realtà presenti già dalla prima esperienza quali il Fondo Pensione Solidarietà Veneto e Civibank, oltre alle organizzazioni territoriali di Confindustria rappresentative di tutte le province venete. Sono entrati invece come nuovi sottoscrittori Banca Ifis, il Fondo Pensione delle Banche di Credito Cooperativo, 13 BCC afferenti al Gruppo Cassa Centrale (6 istituti) e al Gruppo Iccrea (7 istituti oltre alla Federazione Veneta), il Medio Credito Trentino, Neafidi, e due holding private di investimento. Il nuovo fondo Sviluppo Pmi 2 ha ampliato così il proprio raggio d’azione territoriale, allargando il perimetro di selezione delle possibili opportunità di investimento all’intero Triveneto.
Le tre regioni che saranno coinvolte esprimono grandi potenzialità per gli investitori con un bacino target di oltre 1.650 imprese che rientrano nei parametri economici, patrimoniali e finanziari selezionati da Veneto Sviluppo e che operano anche in settori precedentemente non esplorati come quelli del packaging, della logistica, dei macchinari industriali e del settore dolciario. I fondi a disposizione permetteranno di alzare fino a 10 milioni di euro il ticket medio investibile nella singola azienda (erano 7 milioni per il precedente fondo), con la possibilità di incidere in modo più sensibile sullo sviluppo, grazie all’apporto di maggiori risorse e l’occasione di assumere partecipazioni quasi sempre di minoranza, ma più qualificate in termini di quote acquisite e di incidenza nella governance, in realtà aziendali anche più grandi.
Lo scopo del Fondo Sviluppo Pmi 2 è principalmente evitare di depauperare il tessuto industriale del nord est, fornendo un’alternativa agli investimenti anche speculativi, nazionali o internazionali, industriali o finanziari, che possano comportare la chiusura nel breve/medio periodo delle produzioni locali per trasferirle altrove. In diversi casi infatti l’approccio di alcuni investitori ha comportato la decapitazione della filiera, facendo venire meno tutte le interdipendenze produttive a monte, e rendendo effettivo il rischio di crollo di una intera rete locale di aziende interconnesse. FVS sgr lavora invece al rafforzamento del capitale delle imprese capofila, al fine di mantenerne saldamente le radici nel territorio di produzione, consolidando così l’indotto e le aziende correlate, che altrimenti rischierebbero di essere estromesse dalla filiera. Il nuovo fondo si basa sull’investimento diretto non in una società capofiliera bensì in una realtà, solitamente di medie dimensioni, che abbia le potenzialità per costituire un mini polo industriale tramite successive aggregazioni, anche in collaborazione con altri fondi e investitori espressione del territorio.
Fabrizio Spagna, presidente di Veneto Sviluppo e di FVS sgr, ha spiegato: “Veneto Sviluppo mantiene una radicata identità locale ma con un approccio sempre più internazionale, distintivo e qualificante, in piena collaborazione con il sistema bancario e con le indispensabili associazioni di categoria e sceglie di diventare non solo investitore ma anche catalizzatore per altri soggetti che intendano trattenere e far crescere nel Triveneto le eccellenze produttive all’interno del sistema industriale di questo vasto territorio. Inauguriamo ora con il nuovo fondo un progetto di sistema interregionale, volutamente allargato alle realtà produttive del Trentino Alto Adige, che da sempre è consolidata eccellenza nel settore turistico, in quello agroalimentare e nella metalmeccanica, e dove esistono molti profili di aziende comparabili al modello produttivo di Veneto, considerato anche il fatto che da tempo alcune aziende venete hanno ampliato la loro capacità produttiva investendo in stabilimenti in questa regione. Ora proveremo a estendere il fundraising a un’ulteriore platea di investitori istituzionali che condividano l’impostazione e la strategia del nostro progetto, provando così a portare la raccolta fino a 75 milioni euro entro il primo semestre 2022. Nelle prossime settimane annunceremo la chiusura della prima operazione.”
Quanto al fondo Sviluppo Pmi 1, ha esaurito la dotazione di 50 milioni dopo aver investito in otto aziende, di cui l’ultima a entrare in portafoglio è stata, nel dicembre 2020, la Comem, rilevata dal gruppo Hitachi. Il fondo, che terminerà il suo ciclo di attività nel 2025, ha in portafoglio anche il 40% di La Gastronomica, società padovana specializzata nella produzione e distribuzione di gastronomia per la ristorazione collettiva (si veda altro articolo di BeBeez), oggi controllata al 60% da Alcedo sgr tramite Alcedo IV. Dall’unione fra Eurochef Italia, azienda produttrice di piatti pronti a marchio proprio e in conto terzi, controllata da Alcedo sgr tramite il fondo Alcedo IV, e La Gastronomica, alla fine dello scorso giugno è nata Gourmet Italian Food (GIF), sempre controllato da Alcedo sgr, che lo scorso ottobre ha rilevato Cucina Nostrana e la controllata Deppieri srl. La prima produce piatti pronti freschissimi a marchio proprio e in conto terzi, che vanno dalle salse agli antipasti, dai primi piatti ai secondi a base di carne e pesce e ai tramezzini. La seconda è specializzata nella produzione di pane in cassetta (si veda altro articolo di BeBeez).
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