Il fondo PMP III di PM & Partners sgr e Capital Dynamics hanno rilevato il 70% di Cosmelux, leader mondiale nella laccatura e nella metallizzazione UV del packaging per cosmetici (si veda qui il comunicato stampa). A vendere è stata la famiglia Zorloni, fondatrice della società, che manterrà il 30% tramite la holding Metal 3, oltre a un ruolo gestionale. Capital Dynamics, asset manager globale e indipendente, ha partecipato all’operazione tramite il suo programma di co-investimento in private equity.
L’operazione è stata finanziata da un pool di banche composto da Banco BPM, Intesa Sanpaolo e Crédit Agricole, per la componente di finanziamento senior, e da Anthilia Capital Partners per la componente di finanziamento mezzanine, supportate rispettivamente da Simmons & Simmons e RP Legal & Tax. Lo Studio Milano Notai ha curato tutti gli aspetti notarili.
Lo Studio Alpeggiani, Banca Euromobiliare, EY ed ERM hanno assistito PM & Partners in qualità di advisor legale, m&a, per le attività di due diligence (commerciale, contabile, fiscale e debt advisory) e per gli aspetti ambientali e ESG. I fondatori di Cosmelux sono stati seguiti da PwC. Capital Dynamics è stato affiancato da King & Wood Mallesons.
Per PM&P III, lanciato lo scorso anno e attualmente in fase avanzata di raccolta, forte già di un impegno del Fondo di Fondi Private Equity Italia di Fondo italiano d’Investimento sgr (si veda altro articolo di BeBeez), Cosmelux è il secondo investimento. Il primo era stato quello in Cytech, leader mondiale nel settore delle protezioni per abbigliamento sportivo, in particolare di fondelli per pantaloncini e guanti da ciclismo. La notizia della cessione di Cosmelux era attesa, ma nel gennaio scorso le indiscrezioni riferivano della vendita di una quota di minoranza (si veda altro articolo di BeBeez). Già nel 2019 era partito un processo competitivo per l’azienda, gestito da PwC, che aveva riscosso l’interesse, fra gli altri, di Clessidra. Negli anni recenti il dossier è stato preso in considerazione anche da aziende strategiche come Lumson (controllata dalla famiglia Moretti e partecipata da FSI dall’agosto 2018) e Pibiplast, a sua volta poi acquisita da Lumson nell’agosto 2020 (si veda altro articolo di BeBeez).
Cosmelux, nata nel 2002 e con sede a Carate Brianza (Monza Brianza), esegue metallizzazioni e verniciature a UV per la cosmetica e la profumeria di alta gamma. Nel 2010, sfruttando il know how di Metal 3, Cosmelux ha acquistato un nuovo impianto di verniciatura e metallizzazione in alto vuoto. Nel 2014 ha acquistato un altro impianto automatico per potere rispondere alla domanda sempre più forte dei suoi clienti. A partire del 2015 Cosmelux ha messo a punto impianti più piccoli e più versatili con alta capacità produttiva. La società nel 2019 ha conseguito ricavi per circa 30 milioni e un margine ebitda del 37%.
David Smith, senior managing director di Capital Dynamics, ha commentato: “Cosmelux rappresenta una preziosa opportunità di coinvestimento nelle pmi in cui l’importante contributo di investitori professionali come PM & Partners può davvero fare la differenza. Intendiamo lavorare nel progetto di crescita, sia organica sia tramite acquisizioni, di Cosmelux e di rafforzare la sua posizione di leader globale e come fornitore di riferimento”.
Andrea Mugnai, fondatore e managing partner di PM & Partners, ha aggiunto: “Cosmelux è un’azienda italiana con un forte posizionamento di mercato ed una base di clienti consolidata sia italiana che estera ed è gestita da un team di talento e dedicato. Abbiamo un ambizioso piano di crescita e sviluppo, che include l’ingresso in nuovi segmenti di mercato e aree geografiche nell’industria cosmetica e in mercati complementari”.
PM & Partners è un primario operatore di private equity in Italia con una lunga tradizione di investimento con oltre 600 milioni di masse ed oltre 30 operazioni realizzate attraverso l’acquisizione di partecipazioni di maggioranza e di minoranza qualificata in aziende di medie dimensioni ad alto potenziale di sviluppo.
Capital Dynamics è un asset manager globale e indipendente focalizzato sulle attività private incluso il private equity (operazioni di primary, secondary e co-investimenti), credito privato e infrastrutture per l’energia pulita. Creata nel 1998, la società ha acquisito una vasta conoscenza ed esperienza nello sviluppo di soluzioni su misura per soddisfare le esigenze di una clientela diversificata e globale di investitori istituzionali e privati. Dal primo trimestre 2021, Capital Dynamics ha a oltre 15 miliardi di dollari di asset in gestione e consulenza e impiega circa 160 professionisti in tutto il mondo in 13 uffici localizzati in Europa, Medio Oriente, Nord America e Asia. Capital Dynamics è un leader riconosciuto nel settore degli investimenti responsabili, e ha ricevuto il riconoscimento più alto dall’UNPRI per la sua strategia e governance aziendale e per le strategie di investimento. In Italia è guidata dal managing partner Robert H. Berlé.