E’ stata una fumata nera quella che è uscita dall’assemblea degli investitori del fondo Principia III Health, gestito da Principia sgr. Di un cambio di key man non ne hanno voluto sapere e così hanno mandato a monte le nozze dell’sgr con Ethica Group, gruppo milanese attivo nel settore advisory m&a e debt e investimenti in club deal, che già prima dell’estate aveva avanzato un’offerta di acquisto per la società di gestione di fondi di private equity e venture capital (si veda altro articolo di BeBeez), il cui amministratore delegato Antonio Falcone ha dato le dimissioni lo scorso settembre per sopravvenute divergenze di vedute sulle strategie di investimento (si veda altro articolo di BeBeez).
Ora sul tavolo ci sarebbero nuovi potenziali compratori per Principia sgr, tuttavia il nodo principale resta il gradimento dei sottoscrittori del fondo. Che sono cinque fondi pensione e in particolare Enpam, la Cassa previdenziale di medici e dentisti, che sul fondo Principia III Health ha puntato da sola ben 150 milioni di euro (si veda altro articolo di BeBeez). Gli altri sono la Cnpadc (Cassa dei commercialisti, 10 milioni) e i fondi pensione dei dipendenti di Bnl, Intesa Sanpaolo e delle BCC (25 milioni). Il fondo ha poi chiuso la raccolta a 206 milioni di euro.
Il fondo ha condotto 16 operazioni. L’ultima annunciata è stata lo scorso ottobre e riguardava l’80% del capitale di Lambda, operatore nel settore delle tecnologie laser avanzate e leader internazionale nelle applicazioni al mercato odontoiatrico e veterinario (si veda altro articolo di BeBeez). Nell’ottobre 2018 il fondo aveva invece investito in Gada, uno dei principali operatori nel settore della distribuzione di medical device ad alto valore aggiunto, (si veda altro articolo di BeBeez). Mentre nel febbraio 2019 il fondo aveva ceduto la sua quota in Comecer, leader nella progettazione e manifattura di apparecchiature e sistemi di isolamento destinati all’industria farmaceutica e alla medicina nucleare, ceduta alla canadese ATS (si veda altro articolo di BeBeez).
Nel frattempo i due soci fondatori di Ethica erano già entrati nella governance di Principia sgr, sebbene al momento solo con il ruolo di consiglieri indipendenti. Cosimo Vitola è da fine agosto il nuovo presidente di Principia sgr, mentre nuovo consigliere è Fausto Rinallo. I due cofondatori di Ethica quindi oggi siedono nel Cda dell’agr accanto agli altri consiglieri partner di Principia, Andrea Pederzolli, Paolo Daniele Siviero e Alessandro Damiano. Mentre non è stato nominato nessun sostituto dell’ex ad di Principia sgr, Antonio Falcone. Quest’ultimo, come noto, ora ha iniziato una nuova avventura professionale, in qualità di equity partner con la funzione di chief investment officer, in Cube-Labs, holding tecnologica che crea, incuba e accelera spin-off accademici e tecnologie nel campo delle life sciences. Il manger era alla guida di Principia sgr dal 2014 e ne è tuttora uno dei principali azionisti con una quota del 18% del capitale (si veda altro articolo di BeBeez).