Prosegue lo shopping di TeamSystem, tech group marchigiano che sviluppa soluzioni digitali per la gestione del business di imprese e professionisti, controllato dal private equity statunitense Hellman&Friedman e partecipato da Hg Capital, grazie al bond senior secured da 185 milioni di euro a tasso variabile e scadenza 2028 lanciato lo scorso mese di settembre per finanziare tra l’altro nuove acquisizioni (si veda altro articolo di BeBeez).
Il gruppo ha infatti acquisito il 100% di Multidata, azienda di Prato con 55 dipendenti che nel 2022 ha fatturato 5,6 milioni di euro ed è attiva fin dal 1974 nello sviluppo di software gestionali per le Pmi della moda (si veda qui il comunicato stampa), dopo aver siglato poco più di un mese fa un accordo vincolante per rilevare, per 70 milioni di euro, MailUp, Contactlab e Acumbamail da Growens, società quotata sull’Euronext Growth Milan (si vedano qui il comunicato stampa di TeamSystem e qui quello di Growens).
Multidata ha generato 4,77 milioni di euro di ricavi nel 2021 (3,73 milioni nel 2020), con un Ebitda di quasi 578mila euro (407mila euro nell’esercizio precedente) e una liquidità netta di circa 992mila euro (313mila euro).
A vendere l’intero pacchetto azionario di Multidata sono stati i due soci Franco Margiotta e Andrea Australi, rispettivamente presidente e amministratore delegato, che continueranno comunque a far parte del management, assicurando la continuità operativa dell’azienda che serve più di cento gruppi del settore tessile-moda. Il valore dell’operazione non è stato reso noto, ma potrebbe essere compreso tra i 5 e i 10 milioni.
Deloitte Financial Advisory e Deloitte Legal hanno assistito i soci di Multidata in veste rispettivamente di advisor finanziario e legale. Per TeamSystem l’operazione è stata gestita dal team m&a interno e dallo studio Advant Nctm.
Con quest’operazione TeamSystem rafforza la propria offerta per la trasformazione digitale del settore moda, integrando all’interno della piattaforma TeamSystem Fashion il software Italfabrics di Multidata, che fornisce supporto nelle fasi di creazione, produzione e vendita alle Pmi che producono filati, tessuti e accessori tessili destinati sia ai piccoli confezionisti sia ai più importanti brand della moda, consentendo una gestione data-driven in cloud di tutti i processi aziendali attraverso un unico portale tessile.
“Acquisire una realtà come Multidata permette a TeamSystem di guadagnare un know-how profondo e molto specializzato nel campo del tessile ‘primario’, mettendoci in grado di estendere ulteriormente il raggio della nostra offerta verticale per la digitalizzazione di specifici settori. Poter offrire alla nostra base clienti di oltre 1,7 milioni un software di qualità, progettato e ideato proprio per le imprese del settore tessile, rappresenta un ulteriore passo in avanti nella nostra mission di favorire la competitività delle Pmi, efficientandone i processi e semplificandone la gestione, in ogni punto della catena del valore”, ha commentato Stefano Roversi, general manager Enterprise Solutions di TeamSystem.
“Entrare a far parte di un gruppo come TeamSystem, di cui condividiamo appieno mission e valori, è per noi il raggiungimento di un importante traguardo, che aprirà a nuovi scenari ed orizzonti finora impensabili. Questo passaggio rappresenta infatti per noi il fondamentale riconoscimento del valore delle nostre soluzioni e del nostro know-how, da oggi al servizio di una base clienti molto più ampia, per portare valore a più realtà possibili all’interno del mondo del tessile”, hanno aggiunto Margiotta e Australi.
Multidata è la seconda software house pratese che viene acquisita dopo TT Tecnosistemi, attiva nei settori tessile-moda, sanità, utilities, Gdo, il cui 51% è stato acquisito nel novembre 2021 per 8,542 milioni dal gruppo romano Digital Value, quotato all’Euronext Growth Milan (si veda altro articolo di BeBeez).
Tornando a TeamSystem, il gruppo, come detto, all’inizio di febbraio ha acquisito per 70 milioni di euro da Growens il business focalizzato sulla marketing automation e la data economy per le Pmi, costituito dalle business unit MailUp, Contactlab e Acumbamail. L’operazione ha previsto la cessione a TeamSystem, il cui closing avverrà entro giugno, della partecipazione rappresentativa del 100% del capitale sociale delle società Contactlab Spa (in cui sarà conferito il ramo d’azienda relativo alla business unit MailUp comprendente la partecipazione rappresentativa del 100% del capitale sociale di MailUp Nordics As, che detiene a sua volta il 100% del capitale sociale di Globase International Aps) e di Acumbamail Sl. Il prezzo finale sarà aggiustato in base alla pfn e al ccn consolidati delle società target. La cessione comporterà il passaggio di circa 260 dipendenti in Italia, Spagna e Danimarca. Il fatturato figurativo delle attività cedute è di circa 19 milioni di euro al 30 settembre 2022, mentre l’ebitda figurativo è pari a 2,2 milioni.
MailUp si occupa di marketing automation multicanale. Fondata nel 2002 a Cremona, che negli anni è cresciuta fino a diventare leader di mercato in Italia e a rafforzarsi costantemente all’estero, con circa 10mila clienti in tutto il mondo. Grazie al recente ingresso di Contactlab nel gruppo, l’offerta MailUp si è arricchita di nuove soluzioni, tra cui customer data platform e marketing automation evoluta. Acumbamail, invece, è un provider di tecnologia di email e Sms marketing basato in Spagna, che attraverso una piattaforma di ultima generazione offre servizi con un modello di business freemium adatto per micro e piccole imprese.
Il gruppo TeamSystem, fondato a Pesaro e con quarant’anni di storia, ha fatto registrare nel 2021 un fatturato pari a 545 milioni di euro. Può contare su una rete di oltre 550 strutture tra software partner e sedi dirette, al servizio di oltre 1,7 milioni di clienti che operano sulle piattaforme proprietarie digitali e in cloud.
TeamSystem ha chiuso i primi nove mesi del 2022 con 404 milioni di euro di ricavi consolidati (da 343,9 milioni nei primi nove mesi 2021) e un Ebitda rettificato di 159,6 milioni (da 140,5 milioni), che portano i ricavi degli ultimi 12 mesi pro-forma, includendo le acquisizioni del periodo, a 570,3 milioni (da 480,2 milioni nei 9 mesi 2021) e l’Ebitda rettificato a 234,1 milioni (da 208,3 milioni). Il 2021 si era invece chiuso con ricavi per 410,9 milioni (489 milioni pro-forma) e un Ebitda rettificato di 170 milioni (pro-forma 199,7 milioni) (si vedano qui la presentazione agli analisti dei dati al 30 settembre 2022, qui la Relazione sui 9 mesi e qui la presentazione agli analisti del bilancio 2021).
I dati pro-forma derivano dalla politica di M&A che il gruppo sta conducendo da anni. Un anno fa ha acquisito la divisione specializzata nella distribuzione di soluzioni software e i relativi servizi professionali di Sedas srl (Sistemi Elaborazione Dati Aziendali e Scientifici srl) dai soci Claps, Rocco Lo Pomo e Emanuele Palumbo (si veda altro articolo di BeBeez).
All’inizio dell’anno è emerso che Hellman&Friedman, assistito dall’advisor Evercore, è alla ricerca di altri soci ai quali cedere quote di minoranza di Teamsystem (si veda altro articolo di BeBeez). Il private equity Usa è entrato nel gruppo marchigiano alla fine del 2015, rilevandone il controllo da Hg Capital, che aveva mantenuto una quota di minoranza. In quell’occasione era uscito invece definitivamente dal capitale Bain Capital che, quando aveva a sua volta ceduto il controllo di TeamSystem a Hg Capital nell’estate del 2010, aveva mantenuto una minoranza nel capitale del gruppo (si veda altro articolo di BeBeez). Nel gennaio 2021 Hellman&Friedman ha poi condotto un’operazione di cessione e riacquisto del gruppo, passato dal suo fondo Capital Partners VII a quello Capital Partners IX (si veda altro articolo di BeBeez). TeamSystem ha già in circolazione altri tre bond emessi nel 2021 in occasione proprio del passaggio del controllo dal settimo al nono fondo el private equity statunitense, operazione poi conclusa nel febbraio di quell’anno (si veda altro articolo di BeBeez).
Nel novembre 2021 il gruppo ha invece acquisito il 60% di Logical Soft, software house italiana fondata nel 1985 e specializzata in applicazioni tecniche per l’edilizia e l’ingegneria funzionali alla progettazione, verifica e certificazione di edifici civili e industriali, dai fondatori Andrea e Alberto Boriani, Paola Angela Schiatti e Andrea Sattamino, che hanno mantenuto il 40% residuo della società (si veda altro articolo di BeBeez). Nel marzo 2021 Teamsystem ha invece rilevato il 59% della fintech italiana specializzata in analisi del merito di credito Modefinance, con l’opzione per salire fino al 100% entro il 2025 (si veda altro articolo di BeBeez), dal gruppo informatico Kauri (ex Corvallis), già titolare del 43%, e dai due fondatori Valentino Pediroda e Mattia Ciprian. Kauri è a sua volta partecipato dalla holding Kauri Due e da Alkemia sgr (al 43,5%). Nello stesso mese ha poi comprato il 15% della startup Ciaomanager, con opzione per rilevare la maggioranza nei prossimi anni (si veda altro articolo di BeBeez).
Tra le operazioni del 2020, ricordiamo l’acquisto a giugno di quell’anno del 5% di Habble, società proprietaria di una piattaforma in cloud che monitora e ottimizza i costi di professionisti e Pmi, con un’opzione a salire fino al 60% (si veda altro articolo di BeBeez), esercitata a maggio 2021 (si veda altro articolo di BeBeez); a maggio del 51% di Beneficy, startup che ha sviluppato un’innovativa piattaforma cloud di open welfare, accessibile ad aziende, dipendenti e consulenti del lavoro, che semplifica la gestione dei piani di welfare anche per le pmi (si veda altro articolo di BeBeez); ad aprile del 61% di MBM Italia, società padovana che sviluppa software B2B per Pmi e grandi aziende (si veda altro articolo di BeBeez); a febbraio di due rami d’azienda di Aldebra dedicati alla commercializzazione di soluzioni software e relativi servizi di consulenza, assieme all’azienda bresciana Soluzioni Informatiche srl (si veda altro articolo di BeBeez).