Secure Income REIT ha completato l’acquisizione di 55 Travelodge Hotel per 196 milioni di sterline (si veda propertyfundsworld). L’interezza del portafoglio ha una media di periodo residuo di leasing di 27 anni con possibilità da parte di Secure Income di poter alzare gli affitti in funzione degli indici usuali. Gli immobili sono tutti affittati a Travelodge Hotels, la seconda catena Britannica di budget hotel. Il controvalore riportato include i costi di acquisizione e riflette un rendimento del 7%. L’acquisizione è stata finanziata attraverso l’emissione di 46,9 milioni di nuove azioni ordinarie al prezzo di 298,6 pence per azione che consente di incassare 140 milioni di sterline (che al netto delle commissioni pagate diventano 137 milioni di sterline) oltre all’accensione di un indebitamento settennale di 60 milioni di sterline organizzato da M&G che al netto delle commissioni di quest’ultima consente di incassare 58,5 milioni di sterline. In aggiunta alla dimensione e alla diversificazione del portafoglio, l’acquisizione consente di innalzare il dividend yield dall’attuale 3,9% al 4,5%. Di più: la variabilità degli affitti consente di prevedere una crescita dei dividendi che dovrebbero toccare il 6,5% alla fine del sesto anno. Il LTV ratio, dopo l’acquisizione, passa dal 59,5% al 56%.
Il fondo sovrano australiano Future Fund con 120 miliardi di dollari in gestione, ha deciso di far posto a una maggiore percentuale di portafoglio investita sugli Stati Uniti d’America (si veda theage). L’elenco degli asset nel report al 30 giugno scorso ha mostrato come il fondo abbia ceduto o fortemente ceduto la sua esposizione al gruppo Eurotunnel a seguito della Brexit. Nuovi acquisti includono REIT statunitensi (Equity Residential, SL Green Realty, Simon Property Group e Vornado Realty Trust). E’ entrato a far parte del portafoglio l’indiano Housing Development Finance Corp e ha mantenuto le partecipazioni in Scentre Group, Mirvac e GPT Group. La partecipazione più importante di Future Fund, quella nella Commonwealth Bank of Australia, rimane al primo posto ma il suo valore è sceso nell’ultimo anno dagli 832 ai 780 milioni di dollari. Tra gli investimenti quotati, Nestlè ha sostituito Samsung al primo posto. I suoi gestori sono Henderson, JCP e Macquarie in Australia olte a Altrinsic, Blackstone, Massachusetts Financial Services, Schroders, Southeastern Asset Management e State Street per i mercati in via di sviluppo.
Il private equity svizzero Partners Group ha concluso il suo processo di raccolta per il suo fondo di real estate dedicato al mercato secondario solo due anni dopo aver fatto il closing del precedente (si veda Altassets). Partners Group è un private equity globale con oltre 850 investitori istituzionali. Ha in gestione 55 miliardi di dollari di asset e più di 850 professionisti nei 19 uffici distribuiti nel mondo. Finanzia e sviluppa grandi aziende, investe in real estate e infrastrutture. La creazione di valore avviene attraverso una detenzione attiva di lungo periodo dell’investimento.