E’ atteso oggi il provvedimento di Borsa Italiana di ammissione a quotazione della società di noleggio auto SIcily by Car sul mercato Euronext Growth Milan (si veda qui il comunicato stampa), il cui sbarco sul listino è previsto per giovedì 3 agosto, giorno in cui sarà efficace la business combination con la Spac Industrial Stars of Italy 4 (si veda qui il comunicato stampa e qui il Documento Informativo).
Nei giorni scorsi, infatti, si è conclusa infatti l’offerta in opzione e prelazione sulle circa 4,6 milioni di azioni ordinarie per le quali era stato esercitato il diritto di recesso, dopo che lo scorso giugno l’assemblea della Spac ha approvato la business combination con Sicily by Car (si veda qui il comunicato stampa), annunciata a maggio (si veda altro articolo di BeBeez). Al termine dell’offerta sono rimaste inoptate circa 2,8 milioni di azioni da rimborsare a 9,94 euro ciascuna, per un esborso complessivo di circa 28 milioni. Il socio di Sicily by Car, cioé la Dragotto Holdingdell’imprenditore Tommaso Dragotto, e i promotori della Spac si erano però impegnati a sottoscrive l’inoptato sino a un massimo di 18 milioni di euro se e nella misura in cui questo fosse stato necessario a far sì che, all’esito dell’offerta in opzione e prelazione, non si verificasse la condizione risolutiva dell’operazione (si veda qui il comunicato stampa). Proprio a questo fine, quindi, il socio di Sicily by Car ha sottoscritto 1,056 azioni della Spac e i promotori altre 301 mila azioni.
Ricordiamo che Indstars4 è la Spac promossa da Giovanni Cavallini (ex presidente e amministratore delegato di Interpump), Attilio Arietti (fondatore e presidente di Oaklins Italy), Enrico Arietti (partner di Oaklins Italy), Davide Milano (managing director di Oaklins Italy), Marco Croci e Piero Vitali (rispettivamente associate e m&a analyst di Oaklins Italy), che si è quotata su Euronext Growth Milan nel luglio 2021, dopo aver raccolto 138 milioni di euro in fase di collocamento (si veda altro articolo di BeBeez). A oggi, si legge nel Documento informativo, i principali azionisti della Spac sono Gaudenzio Roveda (con il 7,25% del capitale con diritto di voto), Azimut Libera Impresa sgr (7,25%) e Intesa San Paolo (5,78%).
La Dragotto Holding, che a oggi controlla al 100% Sicily By Car, venderà a Industrial Stars azioni ordinarie di Sicily by Car per un corrispettivo pari a 39 milioni di euro, con la Spac che sottoscriverà inoltre un aumento di capitale dell’azienda siciliana da 61-66 milioni di euro, con conseguente emissione di 6,1 milioni–6,6 milioni di nuove azioni. L’equity di Sicily by Car a fine 2022 è stato valutato pre-money 298,3 milioni di euro. Tenuto conto di una posizione finanziaria netta consolidata di 10,4 milioni e di un ebitda consolidato di 68,6 milioni a fine 2022, a fronte di 160,9 milioni di euro di valore della produzione, il multiplo EV/ebitda è dunque pari a 4,5 volte, pari a una valutazione di 308,7 milioni di euro.