L’intero capitale di Tholos, azienda di Cagliari specializzata in soluzioni di efficienza energetica nel settore industriale, passerà sotto il controllo di Elettra Investimenti spa, holding industriale che opera sul territorio nazionale nel settore della produzione di energia elettrica e termica, quotata all’Aim Italia (si veda qui il comunicato stampa). Tholos era alla ricerca di un nuovo investitore dalla scorsa estate (si veda altro articolo di BeBeez).
A vendere è Dromos Holding srl, che fa capo al management della società e cioé al direttore commerciale Guerino Loi con il 31%, al ceo Michele Loi con il 20%, al coo Antonio Patteri con il 26% e Franco Asuni con il 23%, per un valore complessivo dell’operazione di 7,75 milioni dei quali euro 6 milioni da erogarsi al momento dell’atto di acquisto e 1,75 milioni quale earn out a 36 mesi, da determinarsi sulla base della effettiva futura valorizzazione dei titoli di efficienza energetica relativi a progetti in portafoglio al 31 dicembre 2016.
Elettra finanzierà l’operazione con mezzi propri per 2,75 milioni e con una linea di credito da 5 milioni messa a disposizione da Banca Mps. Il closing dell’operazione è previsto entro il prossimo 31 dicembre. Elettra Investimenti è stata assistita sul piano legale e fiscale dallo Studio Grimaldi, da BDO per gli aspetti contabili e amministrativi e da MPS Capital Services quale advisor finanziario. Dromos Holding è stata assistita dallo studio Russo De Rosa per gli aspetti legali e fiscali e da K Finance quale advisor finanziario.
Contestualmente Dromos Holding investirà in Elettra Investimenti 1,5 milioni di euro per acquisire 200 mila azioni al prezzo di euro 7,50 per azione, per la metà sottoscrivendo un aumento di capitale riservato entro il primo trimestre 2017 e per un’altra metà comprando azioni Elettra Investimenti dal socio di maggioranza Bfin spa.
Dromos Holding corrisponderà 750 mila euro ad Elettra Investimenti, a titolo di versamento in conto futuro aumento di capitale, mentre Bfin concederà un’opzione di vendita a favore di Dromos Holding e quest’ultima un’opzione di acquisto a favore di Bfin, esercitabili a partire dal terzo anniversario della data del trasferimento delle azioni. Il periodo di lock up previsto è di 36 mesi, nonché per lo stesso periodo un diritto di tag along a favore di Dromos.
Tholos supporta le imprese che puntano a un risparmio di energia nella gestione dei loro impianti produttivi e, tramitae la controllata Tholos FARE srl, promuove e finanzia interventi di efficienza energetica impiegando risorse finanziarie proprie, con la garanzia del risultato in termini di risparmio (Energy Performance Contract EPC) del tipo “shared savings”: Tholos si fa carico dell’investimento e si accorda con il cliente per condividere il risparmio sul costo della bolletta energetica per un periodo temporale stabilito.
Il gruppo Elettra-Tholos nel 2015 ha raggiunto ricavi aggregati pro-forma per 43,32 milioni di euro (di cui 13,06 milioni Tholos), un ebitda rettificato pre leasing di 6,63 milioni (di cui 3,2 Tholos), un ebitda di 5,64 milioni ), un ebit di 3,66 milioni ( 2,25 Tholos) e un utile netto di 2,62 milioni (1,79 milioni Tholos).
La campagna acquisti di Elettra non si fermerà qui. Il ceo della holding, Fabio Massimo Bombacci, ha infatti dichiarato: “Nel corso dei prossimi mesi intendiamo proseguire con determinazione nella strategia di crescita e consolidamento delle attività del gruppo. L’obiettivo che si intende perseguire è continuare il processo di crescita sia esterna, attraverso future acquisizioni, che interna attraverso nuovi investimenti al fine di raggiungere una dimensione di capitalizzazione tale da consentire il passaggio al mercato principale.” La strategia di crescita adottata da Elettra prevede infatti sviluppi sia a monte, con l’acquisto di impianti di produzione di energia, sia a valle, con crescita delle attività nel settore dell’efficientamento energetico.