U-Invest srl, holding del gruppo specializzato nella produzione e commercializzazione di scarpe e abbigliamento per l’antinfortunistica proprietario dei marchi U-Power, Jallatte, Aimont e Lupos, ha emesso un minibond da 10 milioni di euro, che è stato interamente sottoscritto da Unicredit.
Il prestito obbligazionario ha una durata di 4 anni con struttura bullet (cioé rimborso del capitale in un’unica soluzione a scadenza) e paga una cedola annuale variabile pari al tasso euribor 3 mesi più 190 punti base. L’operazione servirà in parte a rifinanziare l’indebitamento finanziario in essere e finanziare il programma d’investimenti del gruppo.
Contestualmente alla sottoscrizione del bond, la banca ha anche erogato un finanziamento a medio lungo termine della durata di 5 anni con struttura amortizing (rimborso del capitale a rate) suddiviso in due tranche.
Con sede a Paruzzaro, in provincia di Novara, U-Invest è stata fondata nel 1950 con il nome Almar dal padre dell’attuale amministratore unico Pier Franco Uzzeni.
Nel 2000 Uzzeni aveva venduto il gruppo Almar a CVC Capital Partners, restandone comunque alla guida per i successivi 5 anni. CVC aveva fuso Almar con Jallatte che già possedeva dal 1998, dando luogo a JAL Group. I livelli di leva tipica dei primi anni 2000 si erano però rivelati critici nel 2005 e il gruppo era andato in default, cosicché le banche finanziatrici e i fondi hedge, che avevano sottoscritto il debito, lo avevano convertito in equity e avevano preso il controllo del JAL Group.
Nel 2010 il fondo Progressio II aveva rilevato il gruppo, ancora in situazione critica, dal portafoglio delle banche e degli hedge, con l’idea di rilanciarlo. Purtroppo, però, la rivoluzione tunisina del dicembre 2010 e dei primi mesi 2011 ha creato dei grossi problemi ai tre stabilimenti di JAL Group in Tunisia, con i lavoratori che sono ribellati al piano di riorganizzazione e hanno di fatto bloccando la produzione, lasciando il gruppo con circa 20 milioni di ordini inevasi, che hanno a loro volta mandato in crisi di liquidità JAL. Tanto da portarlo al concordato a fine 2013. Intanto Uzzeni nel 2006 aveva fondato U-Power e a inizio 2014 ha colto l’occasione per ricomprarsi dal concordato il suo ex gruppo.