Il Gruppo Horsa, specializzato in servizi di consulenza IT per imprese italiane small e mid cap, ha emesso la prima tranche senior unsecured da 3 milioni di euro di un minibond a scadenza 7 anni, struttura amortizing e cedola 3,6% (si veda qui il comunicato stampa).
Mario Bottero, partner head of corporate finance di ADB – Corporate Advisory, che ha curato l’operazione, ha spiegato a BeBeez che il minibond è di tipo ready-cash, il che significa che “al fine di efficientare al meglio la gestione della liquidità, che servirà a supportare un piano di acquisizioni, il prestito è stato emesso per 6 milioni e versato dagli investitori inizialmente solo per 3 milioni. I restanti 3 milioni sono già messi a disposizione come facility e saranno tirati dall’emittente all’occorrenza, senza dover tornare dagli investitori e avendo già la garanzia della provvista.vDal punto di vista economico, per l’emittente si tratta di un risparmio di interessi in quanto l’operazione avviene in due fasi”
Iccrea BancaImpresa è stata lead investor dell’operazione e contestualmente, ha messo a disposizione gli altri 3 milioni di euro per la seconda tranche del prestito obbligazionario. Inoltre, Horsa ha previsto la possibilità di ampliarne l’outstanding fino ad un massimo di 10 milioni di euro. ADB – Corporate Advisory è stato il consulente finanziario dell’operazione; quello legale è stato lo studio Raffaelli & Ruccellai.
Il gruppo Horsa è un’azienda italiana, con sede a Bertinoro (Forlì-Cesena), parte della community Elite di Borsa Italiana. E’ presieduta dall’imprenditore Cesare Collinelli e progetta, implementa e governa soluzioni IT destinate alle imprese. La società nel 2018 ha conseguito ricavi per oltre 100 milioni di euro, un ebitda pari a 7,2 milioni di euro e un utile netto di 2,4 milioni di euro. Horsa nel luglio 2018 aveva acquisito CST Consulting spa, con i soci fondatori di CST che avevano reinvestito nella nuova realtà (si veda qui il comunicato stampa). I proventi del bond saranno utilizzati da Horsa per proseguire il piano di crescita per linee esterne, mediante acquisizioni di aziende specializzate in servizi di consulenza su diversi ambiti: ERP, cybersecurity e business analytics.