Tages, gruppo fondato nel 2011 da Panfilo Tarantelli, Sergio Ascolani e Salvatore Cordaro, a cui si sono poi aggiunti Umberto Quadrino e Francesco Trapani, e Investcorp, colosso dell’asset management alternativo con sede nel Bahrein, hanno annunciato ieri la fusione dei due rispettivi business di gestione di soluzioni di investimento a rendimento assoluto, Investcorp Absolute Return Investments (ARI) e Tages Capital LLP, in una joint venture paritetica battezzata Investcorp-Tages Ltd. Si dà così vita a una società di gestione multimanager leader a livello mondiale nel settore degli investimenti absolute return, con oltre 6 miliardi di dollari di attivi in gestione, un team di 18 professionisti e un ampio spettro di soluzioni di investimento (si veda qui il comunicato stampa). La jv sarà guidata dall’attuale management e cioé da Salvatore Cordaro, socio fondatore e cio di Tages Capital, e Lionel Erdely, Head e cio dell’attività ARI di Investcorp.
La combinazione delle attività di absolute return dei due gruppi potrà contare su un’ampia gamma di soluzioni di investimento, che include sia portafogli multimanager (nei settori degli investimenti alternativi liquidi, del private debt e dell’impact investing) sia soluzioni single manager innovative nel mondo hedge (incluse attività di seeding/acceleration, alternative risk premia, strategie sistematiche, portafogli tematici e fondi Ucits alternativi). La jv beneficerà delle politiche e delle iniziative ESG sviluppate da entrambe le società, per rafforzare, attraverso il lancio di nuovi prodotti, il suo focus sugli investimenti sostenibili a impatto sociale e ambientale.
Tages Capital e l’attività di ARI vantano entrambi un importante track record nel fornire early capital ai gestori operanti nel settore degli investimenti a ritorno assoluto. Investcorp e Tages sono convinte che questa fusione possa creare uno dei leader globali nel settore del seeding di manager di talento, con la capacità di individuare e investire in gestori emergenti operanti su strategie, stili d’investimento e geografie diverse.
Le attività ARI e Tages Capital non hanno sovrapposizioni nella clientela e la joint venture fornisce un’opportunità ideale per la nuova realtà di rafforzare le relazioni attraverso prodotti e aree geografiche complementari, con una base clienti distribuita in modo uniforme nei mercati principali, tra cui Nord America (37%), Europa (25%), Asia (20%) e Medio Oriente (18%).
Rishi Kapoor, co-ceo di Investcorp ha dichiarato: “Questa combinazione sottolinea l’impegno di Investcorp a continuare a offrire alla nostra base di investitori una ampia gamma di soluzioni in tutto il mondo. La jv sarà posizionata in modo ottimale per accelerare la crescita grazie alla presenza geografica estesa su tre continenti, con professionisti di grande talento ed economie di scala. Le nostre attività sono altamente complementari e le due società condividono valori simili, tra cui una cultura di centralità dei clienti e di allineamento degli interessi”.
Panfilo Tarantelli, ceo e socio fondatore di Tages, ha dichiarato: “Tages e Investcorp sono partner ideali con un’esperienza consolidata nella creazione di valore per i propri investitori e con una cultura di eccellenza. Siamo fiduciosi che combinando le nostre forze, accelereremo la nostra traiettoria di crescita. La disponibilità di risorse aggiuntive, una piattaforma globale e l’accesso a molteplici fonti di capitale aumenteranno la nostra capacità di offrire soluzioni con rendimenti decorrelati per far fronte all’estrema volatilità attuale dei mercati e rispondere adeguatamente alle sfide del futuro scenario post-Covid”.
Lionel Erdely ha aggiunto: “La joint venture offrirà vantaggi significativi ai nostri clienti. Insieme, saremo in grado di offrire una gamma ancora più ampia di soluzioni di investimento a ritorno assoluto, grazie alla condivisione di risorse globali e ad un gruppo di professionisti di livello mondiale. Riunendo il meglio delle nostre attività, rimarremo concentrati sull’approccio imprenditoriale e flessibile che ha da sempre guidato il nostro successo. Non vediamo l’ora di lavorare insieme per realizzare appieno il potenziale della nostra unione”.
Salvatore Cordaro ha commentato: “Non riesco a pensare a un partner più complementare per Tages di Investcorp per rafforzare la nostra capacità di generare performance per i nostri investitori. Insieme, avremo uno dei team più competenti e specializzati del nostro settore, un portafoglio completo di soluzioni in grado di coprire tutto lo spettro del segmento absolute return, e un track record unico nel fornire seed capital a gestori emergenti di talento”.
Tages investe anche in energie rinnovabili, private equity e distressed debt/NPL. Nel business delle energie rinnovabili, Tages è il secondo operatore nel settore fotovoltaico in Italia con asset in portafoglio pari a 358 MW, 119 impianti e un patrimonio investito di circa 1,1 miliardi di euro. Lo scorso marzo il fondo Tages Helios II, il secondo fondo dedicato alle rinnovabili gestito da Tages Capital sgr, ha annunciato un nuovo closing parziale di oltre 104 milioni di euro di impegni, che ha portato così la sua dotazione complessiva a circa 252 milioni di euro, in linea con quanto raccolto dal fondo Tages Helios I, chiuso a gennaio 2019 a 253 milioni di euro e a oggi interamente investito (si veda altro articolo di BeBeez).
Gli investimenti di private equity sono invece effettuati attraverso una partnership strategica con VAM Investment Group, società di investimento specializzata in capitale di crescita e buyout per piccole e medie imprese (si veda altro articolo di BeBeez). Infine, il business dei crediti deteriorati è gestito attraverso Credito Fondiario, piattaforma specializzata nella gestione e nel servicing dei crediti deteriorati, con oltre 50 miliardi di euro di patrimonio gestito, 815 milioni di euro di capitale investito e 366 milioni di equity capital. Dopo una recente ristrutturazione, gli azionisti di Tages detengono una partecipazione di minoranza diretta in Credito Fondiario, in partnership con Elliott Management Corporation (si veda altro articolo di BeBeez).
Investcorp investe anche in private equity, real estate, infrastrutture, gestione del credito e capitale strategico. Al 31 dicembre 2019, il gruppo Investcorp aveva 31,1 miliardi di dollari in gestione, inclusi gli asset gestiti da gestori terzi e gli asset soggetti a un mandato di consulenza non discrezionale in cui Investcorp riceve commissioni. Dalla sua nascita nel 1982, Investcorp ha effettuato oltre 195 operazioni di private equity negli Stati Uniti, in Europa, nella regione del Medio Oriente, nel Nord Africa e in Asia, in una gamma di settori che comprende prodotti al dettaglio e di consumo, tecnologia, servizi alle imprese e industriali, e più di 765 investimenti immobiliari commerciali e residenziali negli Stati Uniti e in Europa, per un valore di transazione superiore a 61 miliardi di dollari. Investcorp impiega circa 450 persone nei suoi uffici di New York, Londra, Bahrain, Abu Dhabi, Riyadh, Doha, Mumbai e Singapore.
Lo scorso settembre Investcorp ha annunciato la sigla dell’accordo per acquisire la maggioranza di Ticket Holding sàrl, la holding cui fa capo la piattaforma bolognese Vivaticket, fornitore leader mondiale di soluzioni software integrate di biglietteria per il tempo libero e l’intrattenimento, lo sport, la cultura e le fiere (si veda altro articolo di BeBeez). Nel 2016 aveva acquisito l’83% del gruppo di abbigliamento uomo Corneliani (si veda altro articolo di BeBeez). Nel novembre 2014 Investcorp aveva rilevato l’80% del capitale di Dainese, lo storico marchio leader nella produzione di abbigliamento tecnico di alta qualità nel mondo del motociclismo e negli sport dinamici (si veda altro articolo di BeBeez). Nell’ottobre 2018 aveva nominato Lazard advisor per la cessione e nel luglio 2019 in corsa c’erano il fondo Permira e alcuni soggetti industriali (si veda altro articolo di BeBeez), ma poi il deal non si è mai chiuso.
Investcorp è uno degli investitori monitorati da BeBeez Private Data,
scopri qui come abbonarti a soli 110 euro al mese