Assiteca, il broker assicurativo italiano quotato all’Aim Italia e partecipato da Tikehau Capital, ha rilevato per 2,669 milioni di euro il 100% del broker assicurativo spagnolo Brosacor Correduría de Seguros (si veda qui il comunicato stampa). Il pagamento è previsto in tre tranche: il 50% alla firma dell’accordo e le due successive rate del 25% nel 2021 e 2022. Nell’operazione, Assiteca è stata assistita dallo studio legale Pavia e Ansaldo.
Brosacor Correduría de Seguros , attivo dal 1999, offre una vasta gamma di prodotti e servizi specializzati delle principali compagnie di assicurazione. Ha sede a Madrid ed è specializzato nel ramo degli employee benefits. A fine 2019, ha intermediato un volume di premi di oltre 7,5 milioni di euro.
La sua acquisizione rientra nella strategia di crescita per linee esterne nel mercato spagnolo del brokeraggio assicurativo di Assiteca, dopo essersi rafforzata nell’aprile 2017 con il Grupo Muntadas attraverso l’acquisizione di Socoupa. La notizia di nuove acquisizioni da parte di Assiteca era attesa: nella nota con cui nel marzo scorso ha comunicato i dati della semestrale al 31 dicembre 2019, il broker aveva dichiarato che erano “in corso alcune attività di due diligence, che potrebbero portare alla chiusura di nuove acquisizioni entro la fine dell’esercizio (30 giugno 2020)”. Contestualmente, il Consiglio di amministrazione aveva deliberato di sottoporre all’Assemblea dei soci la proposta di autorizzazione all’acquisto e alla disposizione di azioni proprie, oltre che per sostenere la liquidità del titolo e consentire il servizio dei piani stock option, anche per “dotarsi di un portafoglio di azioni proprie di cui poter disporre quale corrispettivo nel contesto di eventuali operazioni straordinarie, strategiche e commerciali”, dato appunto che proseguiva “l’attività di ricerca di nuove opportunità di crescita per vie esterne, coerentemente con la strategia di consolidamento della posizione sul mercato italiano e di crescita su quello spagnolo” (si veda altro articolo di BeBeez).
Sempre a proposito di m&a Assiteca lo scorso febbraio ha rilevato per 9,041 milioni di euro la restante quota del 78,79% della piattaforma web di selezione di offerte assicurative 6Sicuro, di cui deteneva già il 21,21% del capitale. Il prezzo dell’operazione implicava una valutazione della società pari a 11 milioni, che corrisponde a un moltiplicatore di 11 volte l’ebitda atteso nel 2020, in linea con le valutazioni delle società che operano nel medesimo settore (si veda altro articolo di BeBeez). Nel novembre 2019 Assiteca aveva invece rilevato per 5,95 milioni di euro il 100% della veronese Arena Broker srl (si veda altro articolo di BeBeez).
Assiteca è partecipata dal novembre 2019 da Tikehau Capital, che ha rilevato il 23,43% della società, sottoscrivendo un aumento di capitale riservato per 25 milioni di euro a 2,5 euro per azione. Nel dettaglio, l’aumento di capitale è stato effettuato dal veicolo Chaise spa, newco controllata indirettamente e interamente dal fondo Tikehau Growth Equity II, gestito da Tikehau Investment Management. Contestualmente, la società aveva reso noto che l’azionista di riferimento, Lucca srl, che fa capo al presidente Luciano Lucca, aveva ridotto la sua partecipazione al 60,38% del capitale (si veda altro articolo di BeBeez). L’ingresso nel capitale di Tikehau era stato annunciato nell’agosto 2019 (si veda altro articolo di BeBeez).
Assiteca ha chiuso i sei mesi dell’esercizio 2019-2020 con ricavi per 45 milioni di euro (+15% rispetto al I semestre 2018-2019), un ebitda di 10,1 milioni (+19%), un utile di 5,15 milioni (+8%) e una posizione finanziaria netta di 22,6 milioni (in miglioramento di euro 0,6 milioni al 30 giugno 2019 e di euro 10,3 milioni rispetto al 31 dicembre 2018) e un patrimonio netto di 53,3 milioni.