Amplifon, il leader mondiale dei servizi e prodotti audiologici quotato allo STAR della borsa di Milano, ha concluso positivamente un accelerated bookbuilding di 45,3 milioni di nuove azioni ordinarie, circa il 20% del capitale sociale precedente al collocamento che, in base a un prezzo per azione di 10 euro, ha permesso di raccogliere 453 milioni di euro. All’operazione hanno preso parte anche i soci di riferimento. Ampliter S.r.l. ha sottoscritto nuove azioni per 100 milioni di euro, mentre Tamburi Investment Partners (TIP), la società di investimento in private e public equity fondata da Gianni Tamburi, che aveva fin dal 2017 il 3,3% del capitale di Amplifon prima dell’aumento e anch’essa quotata a Piazza Affari, ha iniettato 30 milioni di euro (si veda qui il comunicato stampa di Amplifon).
L’operazione è finalizzata a coprire la componente cash dell’acquisizione della divisione Hearing della danese GN Store Nord A/S (GN), gigante globale della tecnologia acustica, audio e della videocollaborazione quotato al Nasdaq Copenhagen, che fattura circa 2,3 miliardi di euro l’anno. annunciata lo scorso marzo (si veda qui il comunicato stampa di allora).
L’operazione prevede anche una componente carta. Infatti Amplifon emetterà in via riservata a favore di GN, al momento del passaggio di proprietà definitivo, ulteriori 56 milioni di nuove azioni Amplifon,che a valle di tutti i passaggi rappresenteranno circa il 17% del capitale sociale del gruppo italiano, il quale ha riconosciuto alla divisione Hearing di GN una valutazione di circa 2,6 miliardi di euro su base debt free, con il resto dell’importo finanziato da debito bancario. Per garantire la stabilità del titolo, il colosso danese GN ha accettato un lock-up scaglionato fino a 15 mesi sulle azioni che riceverà.
“Con questa operazione daremo vita a un leader globale verticalmente integrato nell’audiologia, con ricavi aggregati di circa 3,3 miliardi di euro, una presenza in più di 100 paesi, eccellenti capacità industriali e una rete commerciale senza eguali” aveva dichiarato il ceo di Amplifon, Enrico Vita, all’epoca dell’annuncio dell’operazione Hearing.
La risposta del mercato all’aumento di capitale è stata massiccia: la domanda da parte degli investitori qualificati ha superato di molte volte l’offerta. Il regolamento dell’operazione, con la consegna dei titoli e il pagamento, è previsto per il prossimo 26 maggio 2026 sul segmento STAR di Euronext Milan.
A valle del collocamento, l’assetto di controllo non subisce scossoni, con Ampliter che si diluisce leggermente, dal precedente 42% al 38,7% del capitale sociale e il 70,09% dei diritti di voto, mentre la quota di Tip resterà sostanzialmente invariata.. Sia la Società che Ampliter e TIP si sono impegnati a non vendere ulteriori quote per i prossimi 180 giorni.
Ricordiamo che la più recente operazione societaria che ha visto il coinvolgimento di TIP è stato il salvataggio di Kasanova, leader nella distribuzione retai di prodotti per la casa, tramite un’offerta vincolante da parte di OVS, in cui la catena di grandi magzazini partecipata da TIP al 32,4% ha acquisito nel quadro di una composizione negoziata della crisi il 100% di Kasanova, per 15 milioni di euro (si veda altro articolo di BeBeez).
Tamburi Investment Partners
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