Emso Asset Management Ltd, con sede a Londra, che gestisce 5,8 miliardi di dollari di asset in tutto il mondo, sta entrando nel crescente mercato della ristrutturazione aziendale in India. L’investitore in asset distressed con sede a Mumbai Eight Capital Management LLC, co-fondata nel 2005 dall’ex dirigente di Deutsche Bank e JP Morgan Ravi Chachra, sarà il suo partner locale. Si veda dealstreetasia. Una volta contattato, un portavoce di Emso ha dichiarato che la partnership avrà come obiettivo i 140 miliardi di dollari di attività stressate oggetto di procedure di insolvenza ai sensi del codice fallimentare e fallimentare dell’India. Il portavoce, tuttavia, non ha rivelato le dimensioni del fondo proposto. Una persona che ha familiarità con lo sviluppo ha affermato che la partnership avrà come obiettivo 10-15 transazioni nello spazio delle attività in difficoltà con dimensioni di affari fino a 50 milioni di dollari. “Gli investimenti saranno effettuati attraverso una combinazione di strumenti di capitale e di debito”, ha affermato la persona citata sopra. “Gli investimenti avverranno attraverso un fondo di investimento alternativo (FIA) con sede in India”. Otto Capital è stato uno dei primi arrivati nello spazio di questa categoria di asset indianbi. Il suo primo fondo, Eight Capital Special Situations and Distressed Fund, è stato lanciato nel gennaio 2006, sotto l’egida di JP Morgan, per soddisfare la domanda repressa di capitale ad alto rendimento da parte delle società indiane con l’obiettivo di fornire agli investitori rendimenti superiori ad azioni, fornendo nel contempo un margine di rischio al ribasso. Il fondo si è concentrato su attività distressed redditizie o su asset in buona salute scambiando a prezzi in difficoltà, tra cui obbligazioni convertibili e azioni ristrutturate emesse da società indiane. Dall’inizio, il fondo ha investito oltre 500 milioni di dollari in opportunità di investimento e in sofferenza in India in oltre 11 società indiane quotate e non quotate. Il suo secondo fondo, Eight Capital India Recovery Fund, prevede di acquisire 10-15 società ricche di asset con un fatturato di 150-300 milioni di dollari e margini che giustifichino Ebitda del 10-20%. Emso è stata fondata nel 2000 da Mark Franklin, un ex partner di Salomon Brothers, che ha anche avuto un periodo in Citigroup. Nel 2013, Emso ha subito un cambio di proprietà a seguito di un acquisto da parte di dipendenti diretto da Franklin ed è diventata una società di gestione patrimoniale indipendente interamente di proprietà dei dipendenti. Le opportunità emergenti nello spazio di attività stressate alimentate dall’Insolvency and Bankruptcy Code (IBC) hanno portato alla creazione di diverse partnership tra investitori globali e giocatori indiani. Ad agosto, Aditya Birla Capital Ltd (ABCL), la divisione servizi finanziari di Aditya Birla Group, ha annunciato una joint venture con Varde Partners, gestore di attività alternative con sede negli Stati Uniti, per investire in attività in difficoltà in India. Entrambi i partner investiranno nella società di ricostruzione di asset di nuova costituzione di ABCL, che aveva ricevuto l’approvazione di Reserve Bank of India a settembre 2017.
Secondo un annuncio ufficiale, la società di private equity globale Partners Group ha acquisito la prima fase di 226 MW della Murra Warra Wind Farm (Murra Warra I) in Australia per 200 milioni di dollari australiani (142,1 milioni di dollari). Si veda dealstreetasia. Il parco eolico da 226 MW è stato acquisito da Renewable Energy Systems (RES) e Macquarie Capital, che hanno sviluppato congiuntamente il progetto. Nell’ambito dell’acquisizione, Partners Group sta perfezionando l’acquisto di Murra Warra I mentre RES collaborerà con il Gruppo Partners per fornire alcuni servizi continuativi a supporto del progetto. Il parco eolico dovrebbe essere pienamente operativo entro la metà del 2019. Una volta completato, Murra Warra I genererà abbastanza energia pulita per alimentare 220.000 famiglie australiane e compensare ogni anno oltre 900.000 tonnellate di emissioni di carbonio. “Investire in un progetto come Murra Warra I, dove possiamo entrare durante la fase di costruzione e consegnare con successo il progetto fino alla sua fase operativa, è coerente con la nostra strategia di” core “nell’infrastruttura ed è il quarto principale investimento nella wind farm di Partners Group in Australia dal 2015”, ha dichiarato Benjamin Haan, Partner, Co-Head Private Infrastructure Asia-Pacific, Partner Group. “Il progetto apporta ulteriore scala e diversificazione al nostro portafoglio ed è uno dei siti di risorse eoliche di più alta qualità nel mercato nazionale dell’elettricità in Australia”, ha aggiunto. L’investimento di Murra Warra I segue il recente impegno di 700 milioni di dollari australiani (497,4 milioni di dollari) di Partners Group per lo sviluppo di Grassroots Renewable Energy Platform, una piattaforma su vasta scala che mira a costruire oltre 1,3 GW di nuovi impianti eolici, solari e accumulatori di batterie in tutta l’Australia. i prossimi quattro anni. A marzo, Partners Group ha lanciato il suo primo fondo di impatto globale, PG LIFE con un tetto a 1 miliardo di dollari, per concentrarsi sugli investimenti nell’istruzione, nella sanità, nell’accesso all’energia, nell’energia pulita e nell’inclusione sociale. In una dichiarazione, l’investitore privato ha affermato che il fondo avrà il duplice mandato di conseguire rendimenti finanziari allettanti per il rischio interessanti oltre a un impatto sociale e ambientale misurabile e positivo.