Dallo scorso martedì 4 dicembre Advanced Capital sgr è stata ribattezzata Capital Dynamics sgr, a indicare la piena integrazione della società italiana di gestione di fondi di fondi di private equity all’interno del gruppo di asset management con sede a Zugo in Svizzera specializzato in investimenti alternativi, che oggi vanta circa 15 miliardi di dollari di asset in gestione. Lo ha scritto nei giorni scorsi MF Milano Finanza.
Ad assistere Advanced Capital nell’operazione con Capital Dynamics sul fronte legale è stato McDermott Will & Emery, mentre Capital Dynamics è stata supportata da Orrick.
L’acquisizione, chiusa definitivamente nei giorni scorsi, era stata annunciata a fine giugno (si veda altro articolo di BeBeez), poche settimane prima della prematura scomparsa di Robert Tomei, fondatore dell’sgr guidata dall’amministratore delegato Robert Berlé. “Capital Dynamics ha comprato il 100% del capitale di Advanced Capital sgr, con il team italiano che comunque continuerà a essere allineato agli interessi egli investitori tramite i tradizionali schemi di carried interest”, ha spiegato a MF Milano Finanza il ceo Martin Hahn, in Italia proprio per la firma del deal. “L’Italia è un paese molto interessante per i nostri investitori, indipendentemente dalle attuali tensioni politico-economiche. L’approccio nostro e dei nostri investitori è di lungo periodo”, ha tenuto a sottolineare Hahn.
Capital Dynamics conosceva da tempo il team di Advanced Capital, visto che nel febbraio 2017 ha comprato la quota residua del portafoglio del fondo di fondi di private equity generalista ACII (si veda altro articolo di BeBeez), che aveva raccolto circa 321 milioni di dollari nel 2006 e a fine settembre 2016 aveva registrato un rendimento annuo composto netto pari a circa l’8% e un multiplo netto dell’1.6x.
A oggi l’sgr gestisce i fondi di fondi di private equity generalisti ACII, ACIII e ACIV e, inoltre, due fondi di specializzati nel settore del real estate opportunistico e dell’energia tradizionale. Quanto ai prossimi fondi, saranno raccolti con il nuovo brand e saranno veicoli dedicati al mercato italiano che potranno però avvantaggiarsi dell’offerta molto più ampia di strategie alternative del gruppo Capital Dynamics, quindi non più solo private equity, ma anche secondario, debito e infrastrutture.
Capital Dynamics è presente con undici uffici nel mondo, dove ha un approccio locale. Nato come operatore di private equity specializzato nella gestione di fondi di fondi e di fondi di coinvestimento, negli ultimi otto anni Capital Dynamics ha ampliato la sua attività a investimenti diversi dal private equity. In particolare nel 2010 è stata lanciata una piattaforma di investimenti in infrastrutture per l’energia pulita e nel settore delle energie rinnovabili. Nel 2017 è stata avviata una piattaforma di investimento di credito con focus il mid-market e nel 2018 la società ha ampliato il proprio business delle infrastrutture energetiche includendo l’investimento in credito.
Data l’ampia gamma di investimenti seguiti, il management team è molto numeroso, e conta 66 professionisti guidati da Hahn e dal presidente e co-fondatore Thomas Kubr. Nel team figurano anche italiani: Luca Giacometti (managing director), già tra i soci promotori delle Spac Glenalta e Glenalta Food, Dario Bertagna (principal), specializzato nelle energie rinnovabili, e Salvatore Ferrara (vice president).
Capital Dynamics ha già investito anche direttamente in Italia. L’ultima operazione è quella al fianco di Mandarin Capital nel capitale di Italcer contestuale all’acquisizione di Rondine lo scorso ottobre (si veda altro articolo di BeBeez). In precedenza nel 2013 l’asset manager aveva investito anche in Bellco al fianco di Charme (si veda altro articolo di BeBeez) per poi vendere la società specializzata in diagnostica medicale a Medtronic nel 2016 (si veda altro articolo di BeBeez).
Capital Dynamics è uno degli investitori di private capital monitorati da BeBeez Private Data.
