Cdp e Banca Finint hanno lanciato ieri l’Export Basket Bond Programme, un programma di emissioni obbligazionarie da 500 milioni di euro complessive, dedicato a società appartenenti alla community Elite di Borsa Italiana, che vogliano finanziare investimenti per la loro internazionalizzazione. Contestualmente è stata collocata anche la prima emissione da 50 milioni di euro (si veda qui il comunicato stampa).
Gli export basket bond sono titoli derivanti dalla cartolarizzazione di minibond con caratteristiche simili, ma non uguali, emessi contemporaneamente dal gruppo di società selezionate.
I titoli derivanti da questa prima cartolarizzazione sono stati emessi dall’spv EBB Export srl, pagano una cedola fissa del 2,08%, hanno scadenza 8,5 anni e struttura a di rimborso amortizing con 2 anni di pre-ammortamento. I minibond sottostanti sono stati emessi da 10 imprese: Badinotti Group, Bucci Automations, Fratelli Polli, GFM, Giglio Group, Industria Chimica Adriatica, Magis, Plastica Alfa, Pusterla 1880 e Svas Biosana (scarica qui il profilo delle emittenti).
Sace ha rilasciato singolarmente su ciascun minibond sottostante una garanzia a favore dell’spv, a valere sul 100% dell’emissione (capitale e interessi). I minibond sottostanti pagano tutti cedole fisse, ma a tassi diversi, a seconda del premio pagato per la garanzia Sace e quindi del relativo merito di credito. Gli emittenti dei minibond hanno un’opzione call per rimborsare i titoli in anticipo pagando una penalità a partire dal quarto anno dall’emissione.
Cdp (anchor investor) e Banca del Mezzogiorno-Mediocredito Centrale hanno sottoscritto rispettivamente il 50% e il 40% della prima emissione di bond, Banca Finint ha a sua volta sottoscritto i bond, insieme ad altri investitori, e ha agito come arranger per mezzo della sua controllata Fisg.Banca Finint è stata assistita dallo Studio Legale RCCD, mentre Sace e Cdp sono state assistite dallo Studio Legale Legance.
L’operazione riprende, nella struttura, gli elementi fondamentali e d’innovazione del primo Elite Basket Bond ideato e realizzato da Banca Finint nel dicembre 2017, che ha rappresentato la prima operazione finanziaria di sistema rivolta al mondo delle pmi e mid-cap, con Cdp che anche in quel caso era stato anchor investor. In quell’occasione furono sottoscritti titoli per 122 milioni, derivanti dalla cartolarizzazione di 10 minibond (si veda altro articolo di BeBeez).