Zenith Service (controllato da Arrow Global, si veda altro articolo di BeBeez) ha cartolarizzato un portafoglio di fatture commerciali emesse da pmi italiane, selezionate da Factor@Work (società del Gruppo Teamsystem , si veda altro articolo di BeBeez), con Banco Bpm che è sottoscrittore unico di tutte le note della cartolarizzazione, strutturata in un’unica classe su base revolving, sino a un totale di 100 milioni di euro (si veda qui il comunicato stampa).
Nel dettaglio, Zenith ha messo a disposizione la società veicolo FAW3 srl e svolge i ruoli di corporate servicer, master servicer e calculation agent. Banco Bpm, oltre a essere investitore unico delle nnote di cartolarizzazione, ha svolto una funzione determinante nello sviluppo della politica di investimento del veicolo stesso. Nctm Studio Legale ha seguito gli aspetti contrattuali dell’operazione.
L’operazione consiste nella cessione a titolo definitivo, a sconto, al veicolo di cartolarizzazione FAW 3 spv srl di fatture commerciali generate da un parterre di micro, piccole e medie imprese, attive in vari settori economici, selezionate attraverso la piattaforma fintech Whit-e, sviluppata dagli stessi fondatori di Factor@Work e ora anch’essa parte del gruppo Teamsystem.
Le fatture acquistate dal veicolo sono assicurate con una primaria compagnia internazionale specializzata nel ramo credito, dotata di rating esplicito investment grade. Il veicolo, mediante la sottoscrizione di titoli ABS, eroga alle imprese il prezzo d’acquisto delle fatture offrendo un approvvigionamento di liquidità presso il mercato dei capitali, alternativo a quello bancario.
“In un periodo di grande crisi di liquidità per l’intero sistema economico, siamo lieti di contribuire, insieme a Factor@Work, a far arrivare risorse finanziarie alle nostre imprese mediante l’accesso al mercato dei capitali”, ha commentato Umberto Rasori, amministratore delegato di Zenith Service.
Sergio Napoli, amministratore delegato di Factor@work srl, ha dichiarato: “Attraverso il terzo veicolo di cartolarizzazione, questa volta organizzato per conto di un unico investitore istituzionale ed importante partner bancario, Factor@Work prosegue nel suo intento di sostegno alle piccole e medie imprese italiane iniziato con successo 4 anni orsono e lo fa, in un periodo non certo facile come quello che stiamo vivendo, dando la possibilità ad un numero sempre maggiore di imprese di poter aver acesso ad un servizio che prevede costi all inclusive ancora più competivi, di facile accesso attraverso il web, completamente digitalizzato ed in grado di fornire delle risposte certe in tempi brevi”.
Luca Manzoni, responsabile corporate di Banco Bpm, ha aggiunto: “Siamo soddisfatti di aver dato vita con Zenith e con Factor@Work del GruppoTeamsystem a una partnership che unisce capacità finanziaria a vera innovazione digitale: la progettualità che Banco Bpm ha avviato già da due anni in tal senso trova ora un’applicazione pratica straordinariamente efficiente, in un momento dove semplificazione e velocità di esecuzione risultano essere i due principali pilastri di sostegno alla supply chain finance”.
Nel maggio scorso Zenith ha cartolarizzato crediti commerciali ceduti da pmi italiane sulla piattaforma fintech CrescItalia Lab Platform di Crescitalia Holding, emettendo note fino a 26 milioni di euro, sottoscritti per intero dal fondoAzimut Corporate Cash, gestito da Azimut Libera Impresa sgr (Ali sgr). E’ stata la seconda operazione di questo tipo su crediti di Crescitalia: nel settembre 2019 infatti aveva cartolarizzato altri 25 milioni di euro di fatture commerciali cedute da pmi italiane, sempre tramite la piattaforma fintech CrescItalia Lab Platform (si veda altro articolo di BeBeez).
Nel gennaio 2017 Zenith Service aveva agito come master servicer di una cartolarizzazione di 5 milioni di euro di crediti commerciali acquistati da Factor@Work sulla piattaforma web di invoice trading Workinvoice (si veda altro articolo di BeBeez).
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