Movex spa, leader europeo nella produzione di catene ed elementi modulari per la movimentazione su nastro con sede a Castelli Calepio (Bergamo) e controllata dal 2021 da Armira, holding di investimento tedesca di mid-market con sede a Monaco, ha deliberato l’emissione di bond senior secured per un massimo di 90 milioni di euro. Lo si legge nel verbale del consiglio di amministrazione dello scorso 19 maggio (disponibile agli abbonati a BeBeez News Premium e BeBeez Private Data).
L’operazione è strutturata in più tranche, tutte a tasso variabile, pari al tasso euribor 6 mesi (floor zero) più 5,25%, con opzione PIK e con scadenza 7 anni, e vede come sottoscrittori iniziali uno o più veicoli gestiti da Partners Group (UK) Limited o assistiti dalla stessa società svizzera di private markets.
Movex è stata assistita da Ethica Group con Alessandro Cortina, Giorgio Raimondi e Leonardo Moneda per gli aspetti legati al financing. Lo studio legale Advant Nctm ha curato gli aspetti banking.
La prima tranche, una Unitranche, ammonta a 50 milioni di euro e sarà utilizzata principalmente per rifinanziare integralmente l’indebitamento esistente derivante dal contratto di finanziamento stipulato inizialmente nel dicembre 2021 a supporto del buyout di Armira da parte del veicolo di acquisizione Bergamo AcquiCo spa (si veda altro articolo di BeBeez), successivamente fuso in Movex, che oggi fa capo per il 100% a Bergamo Holding srl. A finanziare l’operazione erano stati allora Intesa Sanpaolo, Banco BPM e i fondi Diversified Enterprises Credit Fund, Diversified Enterprises Credit Fund – Parallel Fund, Muzinich Diversified Enterprises Credit II (ITALY) e Mloan (ITALY) gestiti da Muzinich & Co sgr. La prima tranche del nuovo finanziamento servirà inoltre per finanziare il pagamento di 3 milioni di euro di prezzo differito relativo all’acquisizione della spagnola Afher Eurobelt, azienda specializzata nelle nastrature modulari per applicazioni alimentari, operazione annunciata nel settembre 2025 (si veda qui il comunicato stampa di allora).
Quanto alla seconda tranche, la società è autorizzata a ulteriori emissioni fino a 40 milioni di euro (o equivalente in dollari Usa) nell’ambito di una facility denominata Acquisition Capex, destinata a finanziare future acquisizioni, eventuali earn-out, investimenti industriali, esigenze di capitale circolante e costi connessi alle operazioni di crescita.
È inoltre prevista una ulteriore linea Uncommitted, di importo potenzialmente illimitato, subordinata al mantenimento di un leverage ratio inferiore a 4 volte, anch’essa destinata principalmente a sostenere operazioni di m&a.
A garanzia dell’operazione sarà costituito un articolato pacchetto di security che comprende, tra l’altro, il pegno sul 100% del capitale di Movex detenuto dalla holding Bergamo Holding, oltre a cessioni in garanzia di finanziamenti soci e crediti infragruppo.
Fondata nel 2011, Movex è un player internazionale nella progettazione e produzione di componenti per sistemi di movimentazione. L’azienda serve oltre 2.000 clienti in più di 20 Paesi nel mondo. Grazie a un portafoglio prodotti completo, si è affermata come partner unico (one-stop-shop) per soluzioni di trasporto, con un posizionamento particolarmente solido nel settore food & beverage.
