di Giuliano Castagneto e Francesca Vercesi
Palex Medical, principale distributore di apparecchiature e soluzioni MedTech ad alto valore aggiunto in Spagna e Portogallo, facente capo al private equity Fremman Capital, ha acquisito il gruppo italiano Gada, che distribuisce dispositivi medicali e fornisce anche servizi ospedalieri integrati (si veda qui il comunicato stampa di Palex e qui quello di Gada). DC Advisory, ha assistito i fondatori e soci del gruppo Gada, ovvero il fondo Principia III Health di Xyence Capital sgr (la ex Principia sgr), Davide Ciattoni, Antonio Biagio De Marinis e Alessandro Pellegrinelli.
Principia III aveva infatti acquisito nell’ottobre 2018 il 65% di Gada da Antonio Gualtieri, Ciattoni e Pellegrinelli, con questo ultimi due che avevano reinvestito per il 35% insieme al ceo De Marinis (si veda altro articolo di BeBeez).
Con questa operazione, il gruppo catalano con sede a Sant Cugat del Vallès (Barcellona) avvia una nuova fase di espansione con un partner altamente tecnologico e innovativo nel settore sanitario. Gada è infatti leader nella distribuzione di dispositivi medici per la cardiologia e la terapia intensiva. Con sede a Roma, lavora da oltre 40 anni con realtà pubbliche e private, facendo leva su partnership a lungo termine con i principali fornitori internazionali di dispositivi medici. L’azienda, che conta 150 dipendenti, ha chiuso il 2020 con 94,1 milioni di euro di ricavi, 5,8 milioni di ebitda e un debito finanziario netto di 18,9 milioni, (si veda qui il report Leanus, dopo essersi registrati gratuitamente).
Inoltre, Gada nel novembre dello scorso anno ha acquisito Evoluzione srl, attiva nello stesso settore di Gada, da Servimed Industrial spa (dell’imprenditore Francesco Napolitano, al 37,5%), Enrico De Lutio (al 32,5%) e Giovanni Greco (al 30%) (si veda altro articolo di BeBeez). Evoluzione ha chiuso il 2020 con 7,5 milioni di euro di ricavi, 2,4 milioni di ebitda e un liquidità netta per 1,4 milioni (si veda qui il report Leanus, dopo essersi registrati gratuitamente). Quell’operazione ha quindi consentito a Gada di sfondare il tetto dei 100 milioni di euro di fatturato.
Tornando all’acquisizione da parte di Palex, Davide Ciattoni, fondatore e vicepresidente esecutivo di Gada, ha commentato: “Questo accordo è un importante riconoscimento del lavoro svolto dalla fondazione dell’azienda. Entreremo in un contesto paneuropeo che ci permetterà di consolidare e sviluppare il nostro ruolo di operatore di riferimento nel settore sanitario. Grazie a questa partnership, la nostra collaborazione con medici e personale ospedaliero non potrà che rafforzarsi e perseguire con maggiore efficienza il nostro obiettivo prioritario: la salute dei pazienti”.
Quanto a Palex Medical, con il sostegno di Fremman Capital sta accelerando il suo processo di crescita e di internazionalizzazione, iniziato nel 2016 con l’ingresso nel capitale dal parte di Ergon Capital (si veda qui il comunicato stampa di allora) e di Corpfin Capital (si veda qui il comunicato stampa) che nell’ottobre 2021 hanno venduto a Fremman la loro quota (si veda qui il comunicato stampa).
L’acquisizione di Gada consente al gruppo catalano di diventare il fornitore leader in Sud Europa di soluzioni avanzate per i professionisti della sanità e la piattaforma di distribuzione di dispositivi medici, sia in ambito ospedaliero, sia per la ricerca e i laboratori di tutta Europa. Fondata nel 1955 dalla famiglia Knuth, l’azienda dà lavoro a 625 dipendenti, è focalizzata sul marketing, le vendite e la logistica di apparecchiature. L’azienda, che gode di ottima reputazione in materia di innovazione, qualità e servizio, offre più di 130.000 referenze da parte di 550 fornitori blue-chip, distribuiti principalmente con contratti di esclusiva, a più di 1.500 clienti pubblici e privati. “Grazie a questo accordo, Palex potrà operare sul mercato italiano a fianco di una grande azienda con cui condividiamo l’ambizione di promuovere l’innovazione nel settore sanitario. ConGada, Palex è ben posizionata per affermarsi come la principale piattaforma distributiva di medical device in Europa”, ha affermato Xavier Carbonell, ceo del Gruppo Palex.
Fondata nel 2020, Fremman è una società di investimento pan-europea e indipendente con uffici a Londra, Madrid, Monaco e Parigi. Composta da circa 34 professionisti che operano come un unico team, è supportata da un board of advisor di grande esperienza composto da 16 persone. Si concentra sugli investimenti in quattro settori chiave, tra cui sanità, business & tech services, beni di consumo e distribuzione, industria e sostenibilità. Fremman cerca di collaborare con i team di gestione delle aziende per implementare strategie di crescita, trasformando le aziende da leader nazionali a multinazionali.
Quanto a Xyence Capital, proprio il fondo Principia III Health è stato il perno della complessa vicenda societaria che ha interessato la sgr fino al maggio del 2021. Xyence Capital sgr è infatti dallo scorso maggio il nuovo nome di Principia sgr, dopo il passaggio del controllo del capitale della sgr al Anthems sarl, veicolo lussemburghese controllato da OAN Capital srl e Rowrow sarl, a seguito del nulla osta di Banca d’Italia alla variazione dell’assetto proprietario emesso il 13 aprile anche a fronte dell’impegno del nuovo socio di sottoscrivere un aumento di capitale di 700 mila euro, al fine di garantire la necessaria liquidità e stabilità patrimoniale alla sgr (si veda altro articolo di BeBeez).