CVC Credit ha annunciato ieri che ha finanziato in direct lending con linee di credito senior l’acquisizione da parte di Advent International di Irca, produttore italiano leader di ingredienti speciali per pasticceria (si veda qui il comunicato stampa).
Ricordiamo Advent International ha annunciato l’acquisizione di Irca lo scorso aprile sulla base di una valutazione di oltre un miliardo di euro (si veda qui articolo BeBeez). A vendere era stato il gruppo Carlyle, che nel giugno 2017 ne aveva acquisito il controllo da Ardian per 520 milioni di euro (si veda altro articolo BeBeez).
Lo scorso settembre, poi, Irca ha ottenuto dall’Antitrust il via libera all’acquisizione di Anastasi e 2AEmme, entrambe specializzate nella lavorazione dei pistacchi (si veda altro articolo di BeBeez). Le due operazioni sono state condotte si dice sulla base di una valutazione superiore ai 100 milioni di euro e seguono quella annunciata da Irca a fine luglio, relativa al 100% del capitale della veronese Cesarin, che dal 1920 produce semilavorati per pasticceria e gelateria di alta qualità, come i canditi per dolci lievitati e le amarene (si veda altro articolo di BeBeez).
Fondata nel 1919 dalla famiglia Nobili e con sede a Gallarate (Varese), Irca è leader nella produzione per aziende terze di cioccolato, creme, ingredienti e semilavorati per pasticceria, panificazione e gelateria. Irca, commercializza circa 3000 prodotti in 90 Paesi, impiega più di 1.000 persone in sette stabilimenti di produzione e gestisce anche quattro cucine di dimostrazione in Europa, Nord America e Asia.
Il gruppo ha chiuso il 2021 con ricavi per 365 milioni di euro, generando un ebitda di oltre 63 milioni ma a fronte di un debito finanziario netto di poco superiore a 300 milioni (si veda qui il report di Leanus, una volta registrati gratuitamente). Nel marzo 2021 Irca ha acquisito In2Food Gourmet Inc, leader in America nella distribuzione di prodotti europei di fascia premium, destinati principalmente al mercato della pasticceria (si veda altro articolo di BeBeez). In2Food Gourmet è stata poi integrata con Dobla Usa, la filiale statunitense della controllata olandese Dobla, produttore internazionale di decorazioni di cioccolato di elevata qualità, acquisita da Irca nel 2018. Considerando tutte le ultime acquisizioni come se fossero state parte del gruppo già per tutto il 2021, il fatturato pro-forma 2021 si aggirerebbe attorno ai 450 milioni.
A proposito delle potenzialità di crescita del gruppo, Francesco Casiraghi, managing director di Advent International, ha commentato: “Riteniamo che Irca sia in grado di espandersi ulteriormente, raggiungendo un numero crescente di chef a livello globale con soluzioni sempre più innovative”.
Alessio Di Vito, director di CVC Credit, ha aggiunto “La posizione di mercato di Irca, raggiunta grazie agli investimenti nell’innovazione di prodotto e all’espansione geografica, le ha permesso di crescere attraverso i cicli di mercato, inoltre si prevede che continuerà a beneficiare di interessanti spinte grazie alla crescente domanda di soluzioni di ingredienti semilavorati”.
E John Empson, partner e co-head of private credit di CVC Credit, ha concluso: “Il track-record di Irca dimostra l’abilità del gruppo nell’identificare ed eseguire le opportunità nel settore, e con la guida di Advent ci aspettiamo che l’azienda continui la sua grande traiettoria di crescita”.