Nadella Group, produttore leader di guide e sistemi lineari e di altre soluzioni specializzate per l’automazione industriale, torna a casa. A comprare è infatti The Timken Company, gruppo Usa leader industriale globale nei cuscinetti e nei prodotti per l’automazione industriale, di cui faceva parte la società sino al 2005 e che ora ha siglato un accordo vincolante per rilevare Nadella dal management e dal fondo ICG, che la controllava dal 2018 (si veda qui il comunicato stampa di Nadella e qui quello d Timken).
La transazione dovrebbe concludersi nel primo trimestre del 2023. Nadella e gli azionisti venditori sono stati assistiti da Houlihan Lokey come sole financial advisor, DLA Piper come consulente legale e Alvarez and Marsal come consulente contabile.
The Timken Company, che nel 2021 ha registrato un fatturato di 4,1 miliardi di dollari nel 2021 e impiega più di 18.000 persone a livello globale, operando in 43 paesi, aveva venduto come detto nel 2005 la sua divisione Linear Motion Systems (LMS), costituita dall’italiana Timken spa con sede a Milano e dalla tedesca Timken Deutschland GmbH con sede a Stoccarda. A. comprare allora era stata Overseas Industries spa, holding di investimento italiana controllata e gestita da Federico Nordio e da Emanuele Costa (si veda qui il comunicato stampa di allora).
ICG ha invece acquisito il controllo di Nadella come detto nel 2018 (si veda altro articolo di BeBeez), rilevandola da 21 Investimenti, che a sua volta vi aveva investito attraverso il fondo 21 Investimenti II nell’aprile 2014 (si veda altro articolo di BeBeez). A sua volta 21 Investimenti aveva acquistato la quota della società da Mid Industry Capital (al 56,6%) e da Overseas Industries (40%), sulla base di un enterprise value della società di 56 milioni di euro. Mid Industry Capital aveva acquisito la sua quota nel gruppo Nadella da Overseas Industries nel 2007, sulla base di una valutazione di 45 milioni (si veda qui Reuters).
Nadella è leader di mercato a livello mondiale nella progettazione e produzione di una gamma completa di soluzioni per la movimentazione lineare, teste a snodo, viti a ricircolo di sfere e altri prodotti per l’automazione, fornendo soluzioni all’avanguardia per applicazioni mission-critical a una base di clienti ampia, globale e diversificata.
Il gruppo Nadella, controllato dal veicolo Leonardo spa, attraverso Leonardo sarl, ha chiuso il 2022 con circa 100 milioni di euro di ricavi e 450 dipendenti, dopo aver registrato nel 2021 ricavi complessivi per circa 80 milioni. Nadella gestisce impianti di produzione in Europa e in Cina, oltre a una rete di distribuzione globale.
La crescita del gruppo negli anni scorsi è avvenuta principalmente nei mercati esteri anche attraverso l’acquisizione di alcuni player strategici: inizialmente nel 2014 Durbal in Germania, nel 2015 BK in Germania, nel 2016 l’integrazione di una linea di prodotti della giapponese Jtekt e a seguire 4-Linear ancora in Germania e la bolognese Chiavette all’inizio del 2018. Nel 2020, infine, Nadella ha comprato le spagnole
con Shuton e Ipiranga Husillos, entrambe specializzate nella produzione di viti a ricircolo di sfere di elevata precisione.
Liviana Forza, ceo di Nadella, a proposito del ritorno nel gruppo Timken, ha commentato: “Nadella rappresenta una vera storia di successo e l’esempio perfetto di un’azienda storica europea con un forte know-how industriale, che ha saputo crescere grazie all’innovazione costante e all’espansione internazionale. Abbiamo ottenuto risultati eccezionali grazie a un mix di strategie di sviluppo organico e per linee esterne e a un management team e un’organizzazione rinnovati. Crediamo che Timken sarà un partner ideale per supportare Nadella nel perseguire il suo sviluppo futuro e a realizzare il suo ulteriore potenziale e siamo grati a ICG per averci accompagnato in questi anni.”
Luigi Bartone, head of Italy e managing director di ICG, e Giulio Piccinini, managing director di ICG, hanno aggiunto: “Sin dall’avvio della nostra collaborazione nel 2018, siamo orgogliosi di aver realizzato una crescita organica continua e operazioni strategiche di m&a, in collaborazione con il management sotto la guida del ceoLiviana Forza, che hanno portato ad aumentare l’offerta di prodotti di Nadella, comprese le soluzioni IoT, e ad espandere la sua presenza globale, in particolare in Cina. Siamo molto grati al management team di Nadella e ci auguriamo che il successo di Nadella continui sotto la proprietà di Timken”.