AVR spa, che si occupa di attività quali opere e servizi stradali, gestione dei rifiuti, interventi di bonifica e cura del verde, fronteggerà la sua crisi finanziaria con l’apporto di capitale proveniente dai soci e con un finanziamento di 14,5 milioni di euro ottenuto dal fondo Azimut Eltif – Private Debt Capital Solutions, gestito in delega da Muzinich & Co. sgr (si veda qui il comunicato stampa).
In tal senso, la società ha già raggiunto con i propri creditori finanziari e con gli enti tributari e previdenziali un accordo di ristrutturazione finanziaria omologato dal Tribunale di Roma.
Advisor di AVR per l’operazione di risanamento sono stati PLC Studio Legale e Ranalli & Associati, con quest’ultimo che ha agito in qualità di advisor finanziario e industriale. Muzinich & Co. sgr si è avvalsa invece per gli aspetti legali del supporto dello Studio Di Gravio e di EY per le attività di business e financial. I creditori, infine, sono stati affiancati da Giovanardi Studio Legale e da PWC per le attività financial.
Controllata dalla famiglia Nardecchia, AVR ha sede a Roma ed è a capo di un gruppo che opera in due mercati prevalenti: quello dei patrimoni territoriali, con principale attenzione ai settori della gestione e manutenzione stradale, del verde e arredo urbano, e quello dei servizi ambientali, con particolare riferimento ai segmenti dei servizi di igiene urbana, degli impianti di trattamento rifiuti e degli interventi di bonifica di siti contaminati. In tali ambiti, la società si è nel tempo qualificata e consolidata quale interlocutore di diverse amministrazioni pubbliche.
Il gruppo dispone oggi di una struttura complessiva di circa 2.500 dipendenti a servizio di concessionari di infrastrutture e committenti pubblici, 37 sedi in Italia e in Polonia, e 4 impianti di trattamento dei rifiuti. Nel 2020, il fatturato è stato di 199,6 milioni di euro, l’ebitda di 18,1 milioni e il debito netto di 16,8 milioni (si veda qui l’analisi di Leanus dopo essersi registrati gratuitamente).
Claudio Nardecchia, amministratore delegato di AVR, ha commentato: “L’accordo di ristrutturazione, che si basa su un articolato piano industriale, consentirà alla società di gestire con adeguate risorse finanziarie il consistente portafoglio ordini di cui già dispone e di affrontare al meglio le sfide connesse al non più prorogabile programma di manutenzione e rinnovamento del sistema viario italiano ed alla necessità di migliorare i processi di raccolta e recupero dei rifiuti urbani e industriali”.
Marcello Villa, co-head della strategia di Capital Solutions di Muzinich, ha concluso: “In AVR abbiamo trovato un partner ideale per investire le risorse del fondo. La strategia di Capital Solutions è nata dalla collaborazione tra Azimut e Muzinich per sostenere imprese in temporanea difficoltà finanziaria ma con concrete prospettive di rilancio. AVR è una società dalle basi solide con un management team motivato e dedicato al successo dell’azienda, che ha affrontato con forte impegno e determinazione un momento di criticità, dovuto anche ai ritardi nei pagamenti da parte della PA, e rispettato tutti gli impegni durante la lunga fase di implementazione di questa operazione”.
Azimut Eltif Capital Solutions, lanciato nel 2020 dalla piattaforma di gestione lussemburghese Azimut Investments e gestito in delega da Muzinich & Co. sgr (si veda altro articolo di BeBeez), è un prodotto finalizzato al rescue financing che consente agli investitori privati di supportare il rilancio di imprese solide, ma in difficoltà transitoria, soprattutto italiane (per il 70% del portafoglio) e di fatturato compreso tra 30 e 200 milioni, con preferenza per i settori alimentare, distribuzione, trasporti, media, ict, tlc, healthcare, plastica e gomma, manifatturiero, edilizia, immobiliare. La durata prevista è di otto anni (si veda il KIID e qui l’intero Prospetto) e, a metà 2021, il fondo ha annunciato il suo closing finale a quota 147,5 milioni (si veda altro articolo di BeBeez). Tra le aziende che ha già affiancato per il rilancio si menzionano Canepa, storico produttore comasco di seta (si veda altro articolo di BeBeez) e, più recentemente, Costa Edutainment, specializzato nella gestione di siti e grandi strutture pubbliche e private dedicate ad attività ricreative, culturali, didattiche e di ricerca scientifica (si veda altro articolo di BeBeez)
Muzinich & Co. sgr (ex Springrowth Capital sgr, si veda altro articolo di BeBeez), è una società americana di gestione del risparmio indipendente specializzata nel corporate credit con oltre 30 anni di esperienza, che può contare oggi su AUM pari a circa 37 miliardi di dollari, un organico di oltre 210 persone e 12 uffici a livello globale.