NEW YORK (USA): Breakwall Capital LP (“Breakwall”), una società di investimenti creditizi che fornisce servizi al settore energetico, ha annunciato oggi il suo lancio come gestore patrimoniale indipendente e di proprietà dei dipendenti. Si veda qui il comunicato stampa. Breakwall è un esperto investitore creditizio e specialista nel settore energetico, impegnato a facilitare la crescita e il miglioramento delle società energetiche convenzionali, rinnovabili e di “prossima generazione”. Breakwall è guidata dai cofondatori di Riverstone Credit Partners, Christopher Abbate, Jamie Brodsky e Daniel Flannery, che lavorano insieme da quasi due decenni. Dalla fondazione di Riverstone Credit Partners nel 2014, il team Breakwall ha creato un franchising di investimenti creditizi focalizzato sui prestiti diretti al mercato medio e alle società energetiche in via di sviluppo, avendo eseguito più di 60 transazioni con circa 5,3 miliardi di dollari di attività di investimento. Lanciandosi come azienda indipendente con lo stesso team di partnership, Breakwall continuerà ad assistere le aziende attraverso l’intera catena del valore dell’energia nel garantire soluzioni di capitale innovative. L’industria energetica si trova ad affrontare una sfida globale senza precedenti, causata da due fenomeni in evoluzione contemporanea. Vale a dire, il crescente bisogno e la crescente domanda globale di energia che deve essere prodotta avanzando e, in ultima analisi, raggiungendo gli obiettivi di decarbonizzazione mondiale. Grazie alla profonda conoscenza di Breakwall delle specifiche esigenze di credito delle aziende in tutti gli aspetti dell’energia e del panorama della transizione energetica, l’azienda è in una posizione unica per finanziare strategicamente progetti che affronteranno questa sfida a testa alta.
NEW YORK (USA): Palladium Equity Partners, LLC (“Palladium”) ha annunciato la chiusura di un veicolo di continuazione multi-asset da 450 milioni di dollari che ha acquisito partecipazioni in tre asset: Sky Zone e Del Real Foods e Jordan’s Skinny Mixes – da Palladium Equity Partners IV, LP (“Fund IV”), che aveva raccolto 1,14 miliardi di dollari nel 2014. Si veda qui il comunicato stampa. Nell’ambito della transazione, ai soci accomandanti del Fondo IV è stata offerta la possibilità di incassare i propri interessi nelle attività, trasferire i propri interessi nel fondo di continuazione o rimanere nel Fondo IV alle stesse condizioni. Il team Secondaries & Liquidity Solutions di BlackRock (per conto di alcuni fondi e conti gestiti) ha agito come investitore principale nella transazione. Justin R. Green , partner e co-responsabile dei fondi Flagship presso Palladium, ha dichiarato: “Siamo orgogliosi del successo che Sky Zone, Del Real Foods e Jordan’s Skinny Mixes hanno ottenuto fino ad oggi e crediamo che questo veicolo di continuazione offra ulteriori opportunità di partecipare a l’apprezzamento del valore di queste società forti e in crescita. Questo veicolo di continuazione è stato strutturato in modo tale da allineare gli interessi e offrire risultati favorevoli per gli LP, in base alle loro opinioni individuali sulla liquidità.”
BOSTON (USA): La società di private equity Advent International ha tenuto trattative per acquisire l’omonima Fisher Investments del miliardario Ken Fisher, secondo una persona a conoscenza della questione. Si veda qui pe-insight. L’accordo non è stato raggiunto ed è possibile che non si raggiunga nessun accordo, ha detto la persona, che ha chiesto di non essere identificata parlando di informazioni riservate. Un portavoce di Advent ha rifiutato di commentare. Il Wall Street Journal aveva precedentemente riferito che i colloqui erano in corso ma che avrebbero potuto non portare a una transazione ed è possibile che emerga un altro corteggiatore per Fisher. In una dichiarazione successiva al rapporto iniziale del Wall Street Journal, la società ha negato che una vendita fosse imminente in un comunicato che diceva: “Fisher Investments non verrà acquistata da Advent International, o da chiunque altro”.
STOCCOLMA (SVEZIA): Il fondo EQT X ha stipulato un accordo per acquisire Zeus dalla famiglia Tourville. Fondata nel 1966, Zeus è specializzata nella progettazione, sviluppo ed estrusione di tubi in fluoropolimero per dispositivi medici e applicazioni industriali selezionate. Si veda qui pe-insight. EQT ha inoltre annunciato che John Groetelaars, ex amministratore delegato di Hillrom e consulente industriale di EQT, ricoprirà il ruolo di presidente esecutivo di Zeus al momento della conclusione della transazione. Da oltre 50 anni Zeus fornisce componenti volti a migliorare l’efficacia e le prestazioni dei cateteri utilizzati, tra le altre applicazioni, nelle procedure mediche minimamente invasive. La società ha sede a Orangeburg, nella Carolina del Sud, con otto stabilimenti negli Stati Uniti e uno a Letterkenny, in Irlanda. Zeus impiega circa 2.400 persone in tutto il mondo e serve oltre 300 clienti in più di 100 paesi, tra cui produttori di dispositivi medici, organizzazioni di produzione di dispositivi a contratto, istituzioni accademiche e altri clienti industriali. I componenti di Zeus consentono l’erogazione di procedure interventistiche minimamente invasive, con l’obiettivo di ottenere risultati sanitari migliori rispetto ai tradizionali interventi chirurgici a cielo aperto, compreso un recupero più rapido del paziente e una riduzione del dolore, a costi inferiori.
NEW YORK (USA): Bain Capital sta esplorando una vendita di Centrient Pharmaceuticals, un produttore di anticorpi che potrebbe essere valutato fino a 1 miliardo di euro (1,1 miliardi di dollari), hanno detto fonti a conoscenza della questione. Si veda qui pe-insight. La società di private equity sta lavorando con Citigroup Inc. e Jefferies Financial Group Inc. su un possibile disinvestimento della Centrient con sede nei Paesi Bassi, secondo le persone, che hanno chiesto di restare anonime discutendo di informazioni riservate. Le discussioni sono in corso e non c’è certezza che si traducano in una vendita, hanno detto le persone. I rappresentanti di Bain, Citigroup e Jefferies hanno rifiutato di commentare. Bain ha acquisito Centrient, precedentemente chiamata DSM Sinochem Pharmaceuticals, nel 2018. Centrient produce intermedi e ingredienti farmaceutici attivi, nonché compresse, capsule e altre forme di dosaggio finite, secondo il suo sito web. I banchieri si aspettano un aumento delle uscite di private equity quest’anno, con le società di buyout sotto pressione affinché restituiscano liquidità agli investitori dopo un prolungato periodo di inattività.
NEW YORK (USA): Il settore del private equity ha registrato un livello record di “dry power” nel nuovo anno, che alcuni investitori potrebbero tradursi in un miglioramento delle prospettive di M&A man mano che i tassi di interesse iniziano a scendere. Si veda qui fundseurope. Ciò potrebbe includere picchi di azioni britanniche non amate e i cosiddetti corporate carve-out, in cui le grandi aziende vendono una filiale indesiderata o una linea di business non principale. Secondo S&P Global Market Intelligence, nella settimana prima di Natale, le società di PE potevano investire ben 2,59 trilioni di dollari in contanti. Secondo il Ft, che per primo ha pubblicato i dati, oltre il 20% dei fondi è controllato dai più grandi gruppi di buyout. Le aziende più grandi includono Blackstone, KKR, Apollo, Carlyle Group, CVCCAP, CVC, Warburg Pincus, Brookfield, Bain Capital e Advent International. Il numero di transazioni da parte delle società di PE nel 2023 è sceso quasi al livello più basso in un decennio, mostrano i dati di Bain citati dal giornale. Le uscite delle società buyout si sono esaurite in un contesto di tassi di interesse in aumento e valutazioni al ribasso, con il flusso di offerte pubbliche iniziali in contrazione e quasi esauritosi completamente in mercati come Londra. Pertanto, vi è un valore di 2,8 trilioni di dollari di quello che Bain definisce “un imponente arretrato” di investimenti invenduti. Con il previsto taglio dei tassi di interesse nel 2024, in particolare da parte della Federal Reserve statunitense, molti di questi potrebbero arrivare sul mercato, anche se forse non con le valutazioni vertiginose viste nel 2021 e prima.
MIAMI (USA): Lo specialista del credito alternativo CIFC Asset Management ha lanciato un fondo multistrategia “best ideas” che offre agli investitori non statunitensi l’accesso a un’esposizione long-only a sub-investment grade selezionati. Si veda qui fundseurope. Il gestore principale del portafoglio del fondo – CIFC Multi-Strategy Credit Fund è un fondo UCITS – è Jason Horowitz, responsabile degli investimenti obbligazionari statunitensi ad alto rendimento di CIFC. Domiciliato a Dublino, questo è il terzo fondo CIFC all’interno di una struttura UCITS liquida. Il CIFC Long-Short Credit Fund e il CIFC Multi-Strategy Credit Fund non sono disponibili per gli investitori statunitensi. Come gli altri, il nuovo fondo è valutato quotidianamente e ha scambi giornalieri sulle sottoscrizioni. Il fondo è denominato in dollari USA, con classi di azioni con copertura valutaria in sterline, euro e franchi svizzeri. Horowitz ha affermato: Con la percezione che i tassi abbiano raggiunto il loro apice, gli investitori sono sempre più attratti dal credito a tasso fisso per assicurarsi tassi elevati. Allo stesso tempo, l’incombente minaccia di una recessione aumenta la probabilità di variazioni significative nei rendimenti di mercato.
TOKYO (GIAPPONE): 3D Investment Partners, con sede a Singapore, è diventato il maggiore azionista del produttore giapponese di bevande Sapporo Holdings (2501.T) dopo aver aumentato più volte la propria partecipazione negli ultimi mesi. Si veda qui Reuters. Nell’ottobre dello scorso anno, Sapporo ha lanciato una revisione strategica della propria attività, dopo aver subito la pressione degli azionisti – tra cui 3D – insoddisfatti della crescita stagnante. Da allora, 3D ha aumentato più volte la sua partecipazione azionaria. Secondo i documenti depositati, deteneva il 5,09% fino alla fine di ottobre, ma ora detiene il 15,97%.
LUSSEMBURGO: CVC Capital Partners sta valutando la possibilità di vendere la sua partecipazione di minoranza nella quarta più grande banca commerciale non statale del Vietnam, Asia Commercial Bank (ACB), secondo due persone a conoscenza della questione. La società di PE con sede in Europa è in trattative con un consulente per esplorare la vendita della sua partecipazione di meno del 5% nella banca quotata a Ho Chi Minh, a seguito di approcci da parte di potenziali acquirenti, tra cui il Giappone, hanno detto le fonti. Si veda qui marketscreener. Le deliberazioni sono in corso e non è stata presa una decisione definitiva, hanno detto, rifiutando di essere nominate in quanto le informazioni sono private. La partecipazione di CVC nella banca, che si concentra sui mercati al dettaglio e delle piccole-medie imprese, vale fino a 200 milioni di dollari in base alla capitalizzazione di mercato di ACB, pari a 4,03 miliardi di dollari al venerdì.