Triplo shopping per lo specialista delle risorse umane F2A-SD Worx (Worxinvest-CVC Capital Partners)

F2A, azienda italiana attiva da oltre 50 anni nelle soluzioni di outsourcing per la gestione del personale e della contabilità aziendale, passato di recente sotto il controllo di SD Worx, uno dei maggiori fornitori europei di soluzioni HR e payroll, che fa capo a sua volta a Worxinvest e partecipato da CVC Capital Partners, ha annunciato l’acquisizione della maggioranza di Sed System e Sed System 2, società con sede a Cuneo, Alba e Mondovì (Cuneo) e del ramo di azienda di Milano della Servizimpresa Business Unit srl, realtà che offre servizi HR, in particolare amministrazione del personale e consulenza del lavoro (si veda qui il comunicato stampa).

Advisor delle operazioni sono stati lo Studio PedersoliGattai e KPMG per F2A; lo Studio Castiglione per il gruppo Sed System mentre Servizimpresa Business Unit si è avvalsa di consulenti interni nello svolgimento delle operazioni. MPO ha agito in qualità di M&A advisor del ramo di azienda di Servizimpresa Business Unit.

Il gruppo Sed System, composto dalle due società, la prima già operativa fin dal 1979, vanta oltre 40 anni di esperienza nell’elaborazione delle buste paga, amministrazione del personale, consulenza del lavoro e welfare aziendale, a oggi conta circa 30 dipendenti con una gestione di oltre 400 clienti. Le società si distinguono sul mercato grazie allo sviluppo di competenze affinate nel corso degli anni nei vari settori economici, con particolare specializzazione nel settore dei trasporti e della logistica. I fondatori Corrado Caviglia e Marella Bertello continueranno a gestire le società come parte integrante del nuovo progetto e a esserne i principali referenti.

“Essere parte della realtà italiana, e da oggi europea, più significativa del mercato rappresenta un avanzamento estremamente positivo oltre i limiti che finora hanno definito il nostro operato. È un’opportunità di sviluppo e trasformazione all’interno di un Gruppo che da oltre 60 anni domina il mercato ha con stabilità, struttura e professionalità”, hanno commentato Caviglia e Bertello.

Quanto a Servizimpresa Business Unit srl, nata nel 1988 a Rivoli (Torino), è una società specializzata in payroll, amministrazione del personale, consulenza del lavoro e materia fiscale che, nel tempo, ha aperto diverse sedi, tra cui Verona, Chieri (Torino) e Milano. La società, che fa capo al ceo Oscar Bernardi, ha chiuso il 2023 con 2,6 milioni di euro di ricavi, 427 mila euro di ebitda e 4,4 milioni di indebitamento netto (si veda qui il report di Leanus, dopo essersi registrati gratuitamente). “Con l’acquisizione della sede di Milano, che si occupa esclusivamente di attività di amministrazione del personale e consulenza del lavoro, F2A accrescerà le competenze dei dipendenti e della consulente del lavoro che continueranno il percorso all’interno della società”, ha detto il ceo Bernardi.

E Raul Mattaboni, ceo di F2A, ha concluso: “L’operazione si inserisce nell’importante piano di espansione di F2A che garantisce affidabilità, preparazione e innovazione nelle soluzioni offerte alle aziende per supportarne lo sviluppo nell’attuale contesto economico sia a livello nazionale che internazionale, grazie al nostro recente ingresso in SD Worx. Con queste operazioni F2A rafforza il ruolo di polo aggregante nel settore dei servizi HR, completando così la ventesima acquisizione degli ultimi anni e alimentando la professionalità e l’autorevolezza della nostra società, che già conta oltre 1200 dipendenti, 22 sedi e più di 6.000 clienti”.

L’ultima operazione prima di queste tre appena annunciate risale allo scorso gennaio, quando F2A ha acquisito la maggioranza del capitale di At Work, società di Trento che offre servizi HR in particolare amministrazione del personale e consulenza del lavoro (si veda altro articolo di BeBeez). In seguito a questa acquisizione, F2A a fine gennaio stimava di chiudere il 2023 con un fatturato consolidato di pro-forma circa 100 milioni di euro, dopo aver chiuso il 2022 con un fatturato intorno ai 70 milioni. Il bilancio di esercizio 2023 di F2A si è chiuso invece con un valore della produzione di 68,5 milioni, ricavi netti per 64,7 milioni, un ebitda di 8,7 milioni e liquidità netta per 8,4 milioni (si veda qui il report di Leanus, dopo essersi registrati gratuitamente).

Ricordiamo che il gruppo è nato nel 2006 dall’integrazione tra FIS (azienda fornitrice di servizi di contabilità e amministrazione in outsourcing, fondata nel 1962) e Antex (anch’essa fondata nel 1962 e attiva nella fornitura di servizi risorse umane), che si sono poi fuse nel 2014, a valle di un’operazione di management buyout condotta a inizio 2013 e supportata dal fondo Argos Soditic (si veda altro articolo di BeBeez). Poi nel 2016 Ardian ha acquisito la maggioranza, rilevando le quote da Argos Soditic, con il management di F2A, guidato dal presidente e amministratore delegato Luciana Dolci, che ha reinvestito per una minoranza accanto ad Ardian (si veda altro articolo di BeBeez). Infine lo scorso luglio è stata la volta di un ulteriore giro di buyout, passando come detto sotto il controllo di SD Worx, uno dei maggiori fornitori europei di soluzioni HR e payroll, controllato a sua volta da Worxinvest e partecipato da CVC Capital Partners (si veda altro articolo di BeBeez.