Investcorp nell’acquisizione di Epipoli, gruppo fintech italiano che si occupa di carte prepagate, sistemi di engagement e di couponing, conclusa in queste ore e annunciata lo scorso gennaio (si veda altro articolo di BeBeez) è stata supportata da un finanziamento bancario senior erogato da Banco BPM e Unicredit e da un finanziamento mezzanino erogato dal fondo Tages Credit, gestito da Tages Capital sgr (si veda qui il post Linkedin).
L’acquisizione è stata condotta attraverso il veicolo Epipoli BidCo spa e nel dettaglio, dal verbale di riunione del Consiglio di amministrazione della società tenutosi lo scorso 13 marzo (disponibile agli abbonati a BeBeez News Premium e BeBeez Private Data), emerge che parte delle risorse necessarie al perfezionamento dell’operazione sono state rese disponibili dalla sub-holding controllante Epipoli MidCo, che ha effettuato in favore della controllata, da un lato, un finanziamento soci infruttifero di 10 milioni di euro e dall’altra un altro finanziamento infruttifero dopo essersi a sua volta finanziata per 8,5 milioni messi a disposizione da Tages Capital sgr. A questi finanziamenti si è poi affiancato il finanziamento bancario senior erogato come detto da Banco BPM e UniCredit per un importo complessivo, si legge sempre nel documento, di 26,5 milioni.
Fineurop Soditic ha agito come debt advisor di Investcorp, mentre ADVANT Nctm ha agito quale consulente legale in tutti gli aspetti finance dell’operazione. Greenberg Traurig ha invece assistito Tages Capital e lo studio legale Dentons ha affiancato UniCredit e Banco BPM (si veda qui il comunicato stampa dei legali).
Ricordiamo che l’operazione ha visto la cessione a Investcorp della maggioranza società da parte del fondo di private equity Bregal Milestone e dal fondatore e ceo di Epipoli Gaetano Giannetto, che rimarrà azionista di minoranza significativo e continuerà a guidare la società. Bregal aveva comprato il 30% del capitale di Epipoli nel 2019 (si veda altro articolo di BeBeez).
Con sede a Milano, Epipoli è stata fondata da Giannetto nel 2000 e ha sviluppato il più grande programma CRM e di Engagement in Italia, con oltre 6 milioni di consumatori. Ha introdotto in Italia le Gift Card nel 2006 e ha lanciato la prima Mastercard prepagata in vendita nella grande distribuzione in Italia nel 2012, consolidando la posizione di leader nel mercato. Oggi, la società lavora con milioni di clienti, migliaia di distributori e centinaia di retailer, con competenze uniche nel retail e un fatturato di circa 400 milioni di euro.
Quanto a Tages Capital sgr, con il Tages Credit Fund, lanciato a dicembre 2023 (si veda altro articolo di BeBeez), ha avviato una nuova strategia di investimento, spostando quindi il suo focus tipico, che fino a quel momento era stato quello dell’energia rinnovabile e della transizione energetica, al finanziamento delle piccole e medie imprese italiane per sostenerne la crescita e/o l’internazionalizzazione. Per Tages Credit l’investimento in Epipoli rappresenta la quinta operazione, ma delle altre quattro è stata comunicata soltanto la prima, condotta a febbraio 2024 relativa al finanziamento dell’acquisizione della quota di maggioranza di Siare Engineering International Group srl da parte del fondo Silver Economy Fund di Quadrivio, operazione di leveraged buyout questa annunciata a maggio 2023 e che ha previsto il reinvestimento per una minoranza da parte di Giuseppe Preziosa, socio fondatore della società che è uno dei principali operatori italiani nel settore dei dispositivi medici per terapia intensiva e rianimazione (si veda altro articolo di BeBeez).
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