Lanzi srl, gruppo torinese attivo dal 1978 nel settore dell’antinfortunistica, della sicurezza antincendi e dei DPI (Dispositivi di Protezione Individuale), ha annunciato l’acquisizione del 100% di Gardening srl, uno dei principali operatori nella commercializzazione in Italia di guanti monouso medicali, con posizione di leadership consolidata nel profittevole segmento dentale. A vendere sono, da un lato, il club deal di investitori privati organizzato da BF & Company, boutique finanziaria indipendente specializzata in operazioni di finanza straordinaria (si veda qui il comunicato stampa), che aveva acquisito il 60% della società nel 2019 e dall’altro i fondatori Andrea Clerici e Antonio Clerici, che allora (attraverso il veicolo societario Giglio Verde srl) avevano mantenuto il 40% del capitale e ne erano rimasti alla guida con il ruolo di amministratori delegati(si veda altro articolo di BeBeez). Dall’agosto 2024 il timone della società era poi passato all’interim operation manager Filippo Alby.
Al club deal avevano partecipato come promotori-investitori alcuni membri del team di BF & Company (Alessandro Bartolini, Alessandro Zanatta, Luigi Teti e Franco Hauri) e un pool di oltre 10 investitori (sia italiani sia stranieri). Con il completamento dell’operazione, il club deal realizza ora un ritorno pari a quasi 6 volte il capitale investito, ottenendo un IRR lordo superiore al 35% annuo nell’arco dei 6 anni di durata dell’investimento.
Banca Valsabbina e Intesa Sanpaolo hanno supportato finanziariamente Lanzi Group per la transazione e le future necessità operative. Nell’ambito dell’operazione, Lanzi Group ha, tra l’altro, emesso lo scorso luglio anche un minibond da 900 mila euro, interamente sottoscritto da Banca Valsabbina (si veda altro articolo di BeBeez ).
Gardening è stata supportata da BF & Company quale advisor finanziario esclusivo per gli aspetti valutativi e negoziali e il coordinamento del processo di due diligence. DWF (Italy) ha fornito assistenza per le questioni contrattuali e giuridiche. GPD Studio legale e tributario ha assisto come consulente legale la società Giglio Verde. Lanzi Group è stato invece assistito dallo Studio Nada di Torino per le tematiche finanziarie e relativa al fundraising e da M.C.M. Consultants per le tematiche di advisory negoziale e strategico. PwC ha effettuato la due diligence contabile e fiscale mentre Studio Giurioli quella giuslavoristica. Dal punto di vista legale, Lanzi Group è stata assistita dallo studio PedersoliGattai per gli aspetti corporate e contrattuali, di Golden Power e in relazione all’emissione del minibond.
Gardening, fondata oltre 30 anni fa e basata a Genova (Italia), è attiva nell’importazione e commercializzazione in Italia di guanti ed altri articoli monouso per la protezione dell’utente, con posizione di leadership nel segmento dentale. I prodotti, ottenuti da fornitori selezionati del Sud Est Asiatico, sono prevalentemente a marchio proprio e vengono distribuiti ad oltre 1.000 clienti. Negli ultimi anni, a causa dell’eccesso di offerta formatasi post COVID e delle distorsioni nella catena di fornitura, il settore dei guanti monouso ha vissuto un periodo di forte instabilità. Nonostante ciò, Gardening è riuscita a mantenere il suo posizionamento premium: nel 2024 ha generato ricavi per 12,4 milioni di euro, un ebitda margin normalizzato nell’intorno del 10%, un flusso di cassa operativo ante imposte pari ad oltre l’80% dell’ebitda e un debito finanziario netto di circa 1,4 milioni (si veda qui il report di Leanus, dopo essersi registrati gratuitamente).
Quanto a Lanzi Group, fondato oltre 40 anni fa da Renato Lanzi, con sede a Torino (Italia) e una filiale in Polonia, fa tuttora capo all’omonima famiglia. Il gruppo, che come detto è attivo nel settore della progettazione, produzione di guanti e abbigliamento da lavoro, distribuzione di DPI e produzione di sistemi automatizzati di distribuzione dei suoi prodotti, ha chiuso il 2024 con 15,4 milioni di euro di ricavi netti, un ebitda di poco meno di 500 mila euro e un debito finanziario netto di 4,4milioni (si veda qui il report di Leanus, dopo essersi registrati gratuitamente). A livello aggregato Lanzi Group lo scorso anno ha generato ricavi per circa 20 milioni e conta 70 dipendenti e ora, grazie all’acquisizione, supera i 30 milioni di ricavi.
Ricordiamo, infatti, che nel 2023 la società ha anche acquisito Sicura srl, società con sede a Lugo (Ravenna), fondata nel 1990 da Giordano Ruggeri, anch’essa attiva nella distribuzione di DPI e abbigliamento da lavoro oltre che nella manutenzione di sistemi antincendio. Sicura possiede il 100% di G. & Co., nata nel 2011 con l’obiettivo di offrire alle aziende soluzioni di abbigliamento da lavoro e antinfortunistica premium, anche tramite il punto vendita ANIC di Ravenna (si veda qui il comunicato stampa di allora).
A proposito dell’acquisizione di Gardening, Alessandro Bartolini, managing partner di BF & Company, ha dichiarato: “Siamo molto lieti di aver concluso nel migliore dei modi la nostra avventura in Gardening in partnership con i fratelli Clerici. Si è realizzata un’operazione industriale che conduce alla creazione di un importante gruppo a valenza italiana, con ampio portafoglio prodotti, capacità di acquisto dal Far-East, competenze manifatturiere nel vending di DPI, presenza distributiva diretta all’estero, oltre che in Italia, e una rete commerciale diretta ed integrata da agenti per il medicale”.
E i fratelli Antonio e Andrea Clerici, soci fondatori e titolari del 40% di Gardening, hanno aggiunto: “Siamo soddisfatti del percorso fatto insieme al club deal organizzato da BF & Company. È stato raggiunto l’obiettivo di rendere l’azienda operativamente autonoma dalla proprietà, mantenendo in essere un business model redditizio e sostenibile, percorso che sappiamo essere non sempre agevole in una pmi. Anche la scelta di Lanzi Group come partner strategico ci lascia convinti nell’ulteriore futuro sviluppo di Gardening, con la valorizzazione di tutte le competenze specifiche dell’azienda”.Lanzi Group, oltre al know-how nel mondo dei consumabili, si garantisce così l’ingresso in un interessante mercato quale il medicale. Il progetto di crescita prevede la conferma del management di Gardening, il rafforzamento della sua struttura organizzativa e lo sviluppo di sinergie commerciali.
Fondata a Milano nel 2017 da Alessandro Bartolini (ex Creditanstalt-Bank Austria, UniCredit, PwC, Finanziaria Internazionale), BF & Company era stata inizialmente attiva in operazioni di finanza straordinaria soltanto con un ruolo di financial advisor, contando su un neteork di professionisti e senior advisor tra i quali Augusto Amatori, Franco Hauri, Dino Martinazzoli, Luigi Migliavacca, Domenico Cavaliere, Luigi Teti, Hector Cuellar, Pankaj Rungta, Antonis Faklis e Sabine Rothenberger. L’operazione condotta su Gardening aveva inaugurato per BF &Company la nuova attività di investimento tramite l’organizzazione di club deal.
L’ultimo investimento organizzato in ordine di tempo da BF & Company risale allo scorso gennaio, quando insieme a un altro gruppo di investitori assistito da 81 SCF Family Office, multi-family office di Vicenza, ha acquisito l’intero capitale di MariCell srl, società con sede a Longarone (Belluno), con quasi 40 anni di storia, fondata da Lucio Della Mora e specializzata nella produzione di schiume rigide utilizzate come anima di strutture a sandwich per materiali compositi (si veda altro articolo di BeBeez).
Gardening, Lanzi Group, BF & Company e Banca Valsabbina
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