Un club deal di investitori organizzato da Cronos Capital Partners, holding di partecipazioni fondata da Alessandro Besana e Lorenzo Bovo, ha annunciato l’acquisizione della maggioranza di Ksenia Security spa, eccellenza italiana attiva nel campo dei sistemi per la sicurezza antintrusione, Smart Home e controllo accessi. L’operazione è stata condotta attraverso il veicolo di investimento Jigen Holding srl, partecipato da Cronos e da blasonati co-investitori (si veda qui il comunicato stampa).
L’operazione si configura come un MBO, nel quale è previsto il re-investimento da parte del co-fondatore Giorgio Finaurini che assumerà il ruolo di amministratore delegato. A sua volta Raffaele Di Crosta, storico socio di controllo della società, re-investirà insieme a Jigen Holding congiuntamente alla prima linea del management team, mantenendo il ruolo di presidente.
Nell’ambito dell’operazione, Jigen Holding è stata assistita per gli aspetti finanziari dal team di M&A Advisory di Ethica Group; da Deloitte per gli aspetti finanziari e fiscali di due diligence e per l’assistenza nell’implementazione del Management Equity Plan; e dallo studio legale PedersoliGattai per tutti gli aspetti legali dell’operazione, inclusa la due diligence e la consulenza relativa alla contrattualistica societaria. Inoltre, lo Studio RMU Tax Lex ha assistito Jigen Holding per gli aspetti legati alla strutturazione della catena societaria di controllo, OC&C ha seguito gli aspetti di business due diligence, Sky Lex Milano per gli aspetti giuslavoristici e Bilma ha seguito la due diligence ambientale. I soci venditori sono stati invece assistiti in qualità di financial advisor dalla boutique di M&A Pietrostefani Corporate Advisors e in qualità di advisor legale da Simmons & Simmons.
Ksenia, con sede a Ripatransone (Ascoli PIceno), sviluppa prodotti innovativi, con particolare attenzione alla user experience e certificati a livello nazionale e internazionale, che vende attraverso la grande distribuzione specializzata. L’export incide per circa 20% delle vendite, con focus sull’area DACH e paesi scandinavi. La società ha chiuso il bilancio 2022 con 11,5 milioni di euro di ricavi, un ebitda di 1,9 milioni e un debito finanziario netto di 1,5 milioni (si veda qui il report di Leanus, dopo essersi registrati gratuitamente).
L’operazione di Cronos Capital ha l’obiettivo di supportare il percorso di sviluppo dell’azienda nei prossimi anni e di creare una piattaforma di investimento per perseguire un processo di aggregazione nel settore della sicurezza, ad oggi ancora molto frammentato. In particolare, il progetto punta ad ampliare l’offerta prodotti, entrando in segmenti adiacenti e sinergici e ad internalizzare alcuni processi produttivi chiave, anche attraverso acquisizioni mirate.
Ricordiamo che circa un anno fa un club deal di investitori organizzato da Cronos Capital aveva disinvestito la partecipazione di maggioranza nel gruppo Everton, attivo nella produzione di tè, tisane e preparati solubili per il segmento private label della grande distribuzione, che ha ceduto al fondo Clessidra Capital Partners 4, con Federico Dodero, amministratore delegato di Everton, che ha reinvestito nella società per una minoranza insieme agli altri dirigenti (si veda altro articolo di BeBeez). Per Cronos Capital Partners si era trattato del secondo disinvestimento, dopo quello dagli accessori per abbigliamento Lampa ceduta nel dicembre 2021 a White Bridge Investments II (si veda altro articolo di BeBeez).
Quanto all’ulitmo investimento organizzato da Cronos prima di questo in Ksenia Security appena annunciato, risale invece a poco più di due anni fa, quando attraverso il veicolo di investimento di club deal Tungsten, ha acquisito da Paolo Manfredi la maggioranza del capitale di Lombardo srl, azienda leader nella produzione di prodotti per l’illuminazione residenziale con focus primario nel segmento outdoor (si veda altro articolo di BeBeez).