Smart Capital spa, holding di partecipazione finanziaria che investe in permanent capital con focus sulle pmi italiane quotate, in fase di pre-ipo o potenzialmente interessate a quotarsi, si è impegnata ad acquisire insieme alla società di investimento e consulenza VSL Club spa , il 43,66% della Midolini F.lli spa, eccellenza friulana del Nord Est italiano attiva dal 1950 nei servizi speciali di sollevamento, movimentazione, carico e scarico in ambito portuale e della logistica integrata (si veda qui il comunicato stampa).
L’operazione, in cui Smart Capital ha svolto il ruolo di promotore e lead investor, è stata effettuata mediante l’organizzazione di un club deal guidato dalla stessa Smart Capital, cui hanno preso parte alcune importanti famiglie imprenditoriali italiane. VSL Club, al fianco di Smart Capital, ha fornito altresì supporto strategico grazie alla sua specializzazione nel settore, con competenze uniche nel panorama italiano. Obiettivo dell’investimento, ha spiegato Smart Capital in una nota, è accompagnare il passaggio generazionale di Midolini, favorendo altresì la realizzazione di un ambizioso piano di crescita, sia per via organica che tramite alcune acquisizioni mirate, che potrebbe portare in futuro, ove ne sussistano i presupposti, alla quotazione della stessa sul mercato Euronext Milan.
STPG, tramite STPG – Scouting Capital Advisors, ha svolto il ruolo di advisor finanziario mentre lo studio legale LMCR ha curato per conto degli acquirenti tutti gli aspetti legali dell’operazione, inclusa l’attività di due diligence. Greco Vitali Associati Studio Legale ha invece curato per conto dei venditori tutti gli aspetti legali dell’operazione. Gli aspetti fiscali e la strutturazione dell’operazione sono stati seguiti dallo Studio Palumbo & Partners.
Il Gruppo Midolini, con sede a Udine e perimetro di azione principalmente tra i porti di Trieste, San Giorgio di Nogaro, Monfalcone e Porto Marghera, è guidato oggi da Giacomo Pittini, alla terza generazione della famiglia che da quasi tre quarti di secolo rappresenta uno dei principali operatori portuali nell’area del Nord Est italiano mediante l’offerta dei propri servizi logistici e di sollevamento alle principali industrie siderurgiche, manifatturiere, chimiche e di cantieristica navale sia all’interno che all’esterno dei porti. Midolini ha fatturato nel 2021 circa 26 milioni di euro con un ebitda normalizzato di circa 5,7 milioni.
Fabrizio Vettosi, Giorgio Drago e Ciro Russo, Partner di VSL Club, hanno commentato: “Con Smart Capital, Club Investor sponsorizzato da importanti famiglie, condividiamo cultura e missione, ovvero convogliare capitali privati non istituzionali verso l’economia reale valorizzando le eccellenze in settori strategici per l’economia Italiana come quello in cui è attiva la Midolini, azienda che conosciamo da tempo e di cui apprezziamo le competenze del management e degli azionisti”.
Andrea Costantini e Andrea Faraggiana, co-managing partner di Smart Capital, hanno aggiunto: “Siamo orgogliosi di annunciare questo importante accordo con la Famiglia Midolini e di avere l’opportunità di accompagnare, nell’ambito di un passaggio generazionale, Giacomo Pittini e il gruppo Midolini in un ambizioso percorso di crescita di medio-lungo periodo. Siamo confidenti che il nostro ingresso nel capitale possa essere il volano per l’accelerazione del consolidamento nell’ambito del settore di riferimento per la creazione di un operatore di riferimento sul panorama nazionale”.
Smart Capital spa è nata a inizio 2021 per iniziativa di Andrea Costantini, Andrea Faraggiana e della famiglia Agrati, quest’ultima proprietaria dell’omonimo gruppo, leader mondiale nei sistemi di fissaggio per componentistica auto. Smart Capital è oggi un club cui partecipano oltre 20 famiglie di imprenditori, i quali di volta in volta decidono se coinvestire al fianco di Smart Capital.
A fine maggio scorso ha annunciato l’acquisizione del 30% del capitale di Inunup srl, società nata lo scorso marzo dall’integrazione di Ingeco Cosmetics srl e Unname srl (si veda altro articolo di BeBeez). A vendere era stato Alessio Annoni, che sinora possedeva il 99,5% del capitale di Ingeco, con lo 0,5% che faceva capo a Unname, e che controllava Unname al 95%, con il restante 5% in capo a Elena Redaelli.
Ricordiamo che Smart Capital, sempre a maggio, ha investito nell’equity crowdfunding di EdiBeez per una quota del 5% della casa editrice focalizzata sul private capital (che edita BeBeez e Crowdfundingbuzz). Lo scorso febbraio Smart Capital ha investito nell’ipo di Civitanavi Systems, uno dei principali player nella progettazione, sviluppo e produzione di sistemi di navigazione e stabilizzazione inerziali utilizzati nei settori aerospazio e difesa in ambito spaziale, terrestre, aereonautico, navale e industriale, negli ambiti minerario e oil & gas. A gennaio, invece, Knobs srl, pmi innovativa partecipata dall’agosto 2021 da Smart Capital e leader in Italia nella consulenza tecnologica e nello sviluppo di software, focalizzata su progetti complessi basati su tecnologia blockchain ed IoT, ha investito in Texpo srl, società italiana proprietaria della piattaforma blockchain Deply. Nell’ottobre 2021 Smart Capital, insieme a Palladio Holding, ha poi partecipato all’ipo di Cofle. azienda attiva nel settore dei sistemi di comando e control cables per il settore off-road vehicles, automotive e after market automotive. Pochi mesi prima, a luglio, Smart Capital si è impegnata ancora con Palladio a investire 1,8 milioni di euro nella quotazione di Compagnia dei Caraibi, società di distribuzione di liquori e vino e sempre nel luglio 2021, Palladio Holding e Smart Capital hanno anche investito 4,2 milioni di euro in Ala spa, acronimo di Advanced Logistics for Aerospace.
Quanto invece a VSL Club, si tratta di un veicolo di investimenti in club deal lanciato a metà 2020 da Fabrizio Vettosi e Ciro Russo (si veda altro articolo di BeBeez), il primo nato in Italia per investire in navi, terminal e servizi portuali. I fondatori sono stati professionisti che hanno già avuto esperienza nel mercato marittimo-portuale con il fondo di private equity e advisor finanziario Venice Shipping & Logistics (VS&L). All’iniziativa hanno aderito Icr Industrie Cosmetiche Riunite e Gdb Investimenti (che hanno sottoscritto 500 mila euro di capitale ciascuna), Vittorio Bogazzi & Figli (250 mila), Fiart. Cantieri Italiani (100 mila), Saar Depositi Portuali e Marinter Shipping Agency (50 mila euro ciascuno).
Tra le sue ultime operazioni ricordiamo lo scambio del 10% del capitale con Depositi Portuali, holding a cui fanno capo la società Saar Depositi Portuali e altre partecipazioni nelle società che gestiscono i depositi costieri già esistenti nel porto di Genova Sampierdarena e Savona (si veda altro articolo di BeBeez). Nel settembre 2021 ha stretto con Royal Caribbean un’alleanza, concretizzatasi nella jv VSL Ravenna srl di cui VSL detiene il 49%, che si è aggiudicata la gara europea per la concessione del servizio di stazione marittima e la costruzione del nuovo terminal crociere di Ravenna a Porto Corsini: un progetto da circa 28 milioni di euro a cui la jv contribuisce per circa 22 milioni. Infine, l’investimento con Dea Capital, mediante il quale VSL Club ha affiancato il Fondo Sviluppo Sostenibile lanciato appunto da Dea Capital Alternative Funds sgr per l’acquisizione del 100% di Zephyr Group, società specializzata nella distribuzione di parti di ricambio per motori navali mercantili e slow ferry, oltre che per i motori delle centrali di produzione di energia elettrica.
