Azimut Alternative Capital Partners LLC (AACP), controllata americana dell’omonimo gruppo italiano della gestione del risparnio, ha acquisito in aumento di capitale, il 20% di Pathlight Capital, gestore di private credit con sede a Boston e specializzato in asset-based lending, ossia prestiti garantiti da beni materiali o immateriali (si veda qui il comunicato stampa).
Una parte rilevante dei proventi della transazione sarà utilizzata come growth capital, per aumentare gli investimenti nei fondi gestiti dalla società a conferma del forte impegno del team di allineare gli interessi con quelli dei propri investitori e guidare la crescita della società nel lungo termine. L’investimento di AACP non implicherà alcun cambiamento nella strategia, nella gestione, nel processo di investimento o nell’operatività ordinaria di Pathlight o di qualsiasi prodotto da questa gestito.
Moelis & Company LLC ha agito come advisor finanziario mentre WilmerHale LLP come consulente legale di Pathlight. AACP è stata assistita da Sidley Austin LLP come consulente legale.
Pathlight Capital è un gestore di private credit che eroga prestiti su garanzia di beni materiali e immateriali ad aziende di diversi settori, consentendo loro di accedere alla liquidità necessaria a finanziare il capitale circolante, la crescita, le acquisizioni, i dividendi e le strategie di turnaround, e a rifinanziare il debito. Fondata nel 2018, Pathlight attualmente gestisce circa 1,4 miliardi di dollari attraverso due fondi di investimento e altri veicoli gestiti.
Daniel Platt, ceo di Pathlight, ha commentato: “AACP gode di una reputazione eccezionale all’interno della comunità finanziaria globale ed è per noi un privilegio essere stati selezionati per un investimento strategico di minoranza. Le nostre relazioni sono state fondamentali per l’avvio delle nostre attività sin dall’inizio, e ora l’aggiunta del network internazionale di Azimut consoliderà la nostra posizione sul mercato e il nostro percorso di crescita, creando ulteriore valore per i nostri investitori. Le risorse che arriveranno da questo accordo ci daranno l’opportunità di aumentare significativamente il nostro impegno negli attuali e futuri fondi Pathlight, allineandoci ancora di più coi nostri investitori.”
Gabriele Blei, ceo del Gruppo Azimut, ha spiegato: “La nostra presenza negli Stati Uniti è cresciuta rapidamente fino a diventare per il nostro Gruppo il primo mercato al di fuori dall’Italia, con asset gestiti di quasi 14 miliardi di dollari in totale. Il nostro obiettivo è costruire una piattaforma integrata di produzione e distribuzione e stiamo sviluppando forti competenze sul fronte dei mercati privati, identificando, investendo e collaborando con alcuni dei migliori gestori alternativi nel paese”.
Massimo Guiati, co-ceo del Gruppo Azimut e global head of distribution, ha dichiarato: “Il nostro impegno negli Stati Uniti prosegue anche sul fronte della distribuzione. Grazie a Sanctuary Wealth (di cui Azimut ha rilevato una quota significativa nel novembre 2020; si veda qui il comunicato stampa, ndr) e alle nostre operazioni a Miami (AZ Apice e Azimut Genesis), stiamo sviluppando una forte presenza nel wealth management del Paese, puntando su indipendenza e imprenditorialità. Siamo sicuri che la nostra strategia a lungo termine proseguirà con successo e siamo impegnati a raggiungere gli obiettivi che ci siamo posti per i prossimi anni.”
Jeff Brown, ceo di AACP, ha affermato: “Noi di Azimut Alternative Capital Partners siamo lieti di questo accordo con Pathlight che diventa così l’ultimo nostro partner strategico. Dan e il suo team vantano una esperienza pluridecennale nel fornire soluzioni di credito creative alle aziende. Crediamo che l’asset-based lending sia un segmento del private credit in forte crescita a livello globale, e grazie alla forza e agli investimenti di Azimut, realizzeremo la nostra visione condivisa di aiutare Pathlight a raggiungere il suo massimo potenziale”.
Jeff Brown è un veterano del settore con oltre 20 anni di esperienza negli investimenti alternativi, e in precedenza è stato managing director di Dyal Capital Partners, tra i principali investitori al mondo in quote di minoranza in asset manager alternativi. Dyal fa parte del gruppo Neuberger Berman. Prima ancora ha lavorato come top manager in Bear Stearns Asset Management e in Morgan Stanley Asset Management.
Azimut aveva lanciato la newco AACP nel novembre 2019, al fine di investire nell’azionariato di asset manager alternativi statunitensi specializzati nei mercati privati, tra i quali private equity, private credit, infrastrutture e real estate (si veda altro articolo di BeBeez).
Per AACP si tratta del terzo investimento in un player statunitense dei private markets. Nel luglio 2020 AACP aveva siglato un accordo per rilevare la quota di minoranza di Kennedy Lewis Investment Management, gestore americano attivo nelle event-driven credit situation (si veda qui il comunicato stampa). Inoltre, nel marzo scorso la controllata di Azimut aveva rilevato una quota di minoranza del private equity Usa HighPost Capital, fondato nel 2019 da David Moross e Mark Bezos, quest’ultimo fratello di Jeff, il miliardario fondatore di Amazon (si veda altro articolo di BeBeez).
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