Banca Popolare di Sondrio ha chiuso un’operazione di cartolarizzazione STS (semplice, trasparente, standardizzata) di crediti derivanti da finanziamenti concessi e ancora da concedere a piccole e medie imprese del valore complessivo di 3,2 miliardi di euro. L’operazione prevede infatti la cessione di un portafoglio iniziale di crediti e di portafogli ulteriori di crediti al veicolo di cartolarizzazione Centro delle Alpi SME srl .
Nella strutturazione della cartolarizzazione del portafoglio iniziale, condotta nei primi giorni dello scorso giugno (si veda qui l’avviso in Gazzetta Ufficiale), Banca Popolare di Sondrio è stata assistita dall’arranger Banca Finanziaria Internazionale, con Chiomenti che ha assistito, in qualità di deal counsel, sia Banca Finint sia Popolare di Sondrio (si veda qui il comunicato stampa).
Più precisamente, l’operazione ha riguardato un portafoglio iniziale di 1,54 miliardi di euro lordi di crediti, di cui il 40,9% rappresentato da mutui ipotecari, il 44,8% da mutui non garantiti con garanzia del Fondo Centrale di Garanzia e il 14,3% da mutui non garantiti senza alcuna garanzia. Circa lo 0,2% del portafoglio iniziale era in arretrato per 30 giorni o meno alla data di valutazione iniziale. Le specifiche del portafoglio emergono dalle nota con le quali DBRS Morningstar e S&P Global Ratings hanno comunicato l’assegnazione del rating alle varie tranche della cartolarizzazione, che sono tutte a scadenza legale luglio 2060 e tutte quotate all’ExtraMot Pro, ad eccezione della classe junior che non ha rating e non è quotata.
Le prime due tranche non sono partly paid e si tratta della Classe A1 da 941,6 milioni con cedola euribor un mese più 100pb e rating A di entrambe le agenzie e della Classe A2 da 73 milioni con cedola 1,5% e rating A. Quanto alle tranche partly paid, sono: la Classe A3 da 1,182 miliardi che paga una cedola pari al tasso euribor un mese più 100pb con rating A; la Classe A4 da 91,6 milioni con cedola 1,5% e rating A; e la Classe M da 288 milioni con cedola euribor un mese più 200 pb e rating BB di DBRS e BBB di S&P. E’ stata inoltre emessa, come detto, una Classe J senza rating da 623,8 milioni.
Tutte le note sono state inizialmente sottoscritte per intero da Banca Popolare di Sondrio, che le potrà utilizzare come collateral nell’ambito delle operazioni di rifinanziamento con l’Eurosistema.
Ricordiamo che anche Banca Progetto a fine giugno ha annunciato una cartolarizzazione relativa a un portafoglio di finanziamenti erogati dalla banca alle pmi italiane garantiti dal Fondo di Garanzia PMI per un valore iniziale complessivo di 670 milioni di euro realizzata attraverso il veicolo Progetto PMI 4 srl (si veda altro articolo di BeBeez).