BNP Paribas ha fatto l’ingresso come investitore senior nel programma di cartolarizzazione lanciato da Banca Sistema nel 2020, e dedicato ai crediti IVA delle aziende clienti della banca (si veda qui il comunicato stampa).
Secondo quanto risulta a BeBeez, la piattaforma in questione è quella messa in piedi attraverso il lancio del veicolo BS IVA spv srl, nell’aprile 2020, che prevedeva la cessione su base rotativa di crediti fiscali, per un importo massimo complessivo di 1,6 miliardi di euro (si veda altro articolo di BeBeez), di cui il residuo ammonta ora a circa un miliardo.
Nello specifico, BNP Paribas finanzierà l’operazione fino a 150 milioni di euro, e durata iniziale di 24 mesi, consentendo a Banca Sistema di diversificare le fonti di raccolta sul mercato istituzionale e di allungare la durata di questa specifica fonte di raccolta attraverso una struttura di cartolarizzazione più efficiente.
Banca Sistema, oltre al ruolo di arranger, riveste il ruolo di sponsor, servicer, programme and administration agent, account bank e liquidity facility provider. All’operazione hanno partecipato anche Banca Finint, in qualità di corporate servicer, calculation agent, representative of the noteholders, paying agent ed account bank; gli studi legali Jones Day come legal counsel di Banca Sistema, e BonelliErede come legal counsel di BNP Paribas.
La piattaforma offre ai clienti di Banca Sistema, quotata a Piazza Affari e guidata dall’amministratore delegato Gianluca Garbi, la possibilità di ottenere liquidità smobilizzando rapidamente i crediti fiscali che altrimenti verrebbero incassati con tempi e modalità incerti.
Ilaria Bennati, cfo di Banca Sistema, ha commentato: “Siamo lieti di collaborare con un investitore istituzionale del calibro di BNP Paribas; questa partnership conferma il supporto al tessuto imprenditoriale italiano da parte di Banca Sistema attraverso una piattaforma di finanziamento flessibile ed efficiente per l’acquisto di crediti fiscali”.
La piattaforma di cartolarizzazione BS IVA spv non è l’unica piattaforma di cartolarizzazione di crediti fiscali strutturata da Banca Sistema. Il programma di questo tipo lanciato più di recente è per esempio quello da 300 milioni di euro, attraverso il veicolo Nectar spv srl, strutturato dall’arranger Phinance Partners spa che emetterà note asset backed in diverse tranche (si veda altro articolo di BeBeez).Secondo quanto risulta a BeBeez, la stessa Banca Sistema sottoscriverà le note della tranche senior, mentre quelle della tranche junior saranno sottoscritte dalla società di gestione indipendente di investimenti alternativi londinese Pollen Street Capital.
