Ellemme spa, società specializzata in compravendite immobiliari in Italia e all’estero, sia in campo residenziale sia commerciale, ha concluso il collocamento del suo minibond a 5 anni con cedola 6% sulla piattaforma di crowdfunding Crowdfundme.
L’emissione ha raccolto con successi 980 mila euro da 30 investitori, sia professionali sia retail (con un patrimonio di almeno 250.000 euro, si veda qui il comunicato stampa), restando però al di sotto dell’obiettivo massimo di 5 milioni annunciato al momento dell’avvio della campagna a fine luglio (si veda altro articolo di BeBeez). Il bond sarà quotato alla Borsa di Vienna e, in base alla delibera assembleare dell’emissione del prestito, Ellemme potrà offrire ed emettere ulteriori obbligazioni, fino all’importo massimo deliberato, aventi a tutti gli effetti gli stessi termini e condizioni e il medesimo codice ISIN delle obbligazioni appena sottoscritte.
Il collocamento è stato concluso con il supporto dell’advisor finanziario bresciano Delex Capital. Il team di DWF ha curato tutti i profili societari, regolamentari, contrattuali e di listing dell’operazione, mentre Epsion Finance ha agito in qualità di advisor finanziario.
Fondata nel 2012 dall’imprenditore immobiliare Luciano Mandiello, esponente dell’omonimo gruppo attivo dal 1980 e tra le più importanti realtà del real estate nell’area del Nord Ovest Italia. L’azienda da anni si concentra sull’acquisto e la gestione di intere “piastre commerciali” e di palazzine a uso residenziale, offrendo al mercato un unico interlocutore. A oggi, l’emittente vanta proprietà immobiliari del valore di oltre 40 milioni di euro e partecipazioni (di controllo e non) in sette diverse società.
Ellemme ha chiuso il 2020 con fatturato per circa 4,9 milioni di euro, ricavi netti per 4,5 milioni e un ebitda di 1,5 milioni, ma stima una crescita significativa dei ricavi, che supererà la soglia dei 20 milioni di euro già nel 2023 e raggiungerà un aggregato di 130 milioni nel periodo 2021-2026. Tuttavia alla fine dello scorso anno il debito a breve e lungo termine verso il sistema bancario risultava di poco inferiore a 24 milioni, e nei prossimi anni non se ne prevede una significativa riduzione. Fattore che probabilmente ha indottto Modefinance (fintech italiana ESMA compliant controllata da TeamSystem) ad assegnare all’emissione un rating di B3+, cioè un voto un po’ sotto la media. Il che spiegherebbe anche il livello relativamente alto della cedola.
I fondi raccolti serviranno per sostenere la strategia di crescita aziendale. In particolare, il piano industriale di Ellemme prevede lo sviluppo di una selezione di 14 progetti acquisiti o in corso di definizione, che produrranno i loro effetti economici e finanziari nell’arco temporale di vita del minibond (2021 – 2026). L’obiettivo della società è quello di sviluppare, entro il 2026, 90 mila metri quadrati di progetti immobiliari, per un controvalore di acquisto di oltre 70 milioni di euro.