Innovative-RFK emette un minibond da 5 mln euro e lo mette in offerta su CrowdFundMe

Innovative-RFK (i-RFK), holding italiana di partecipazioni in pmi e startup innovative, ha avviato il collocamento di un minibond con una dimensione massima di 5 milioni di euro sul portale CrowdFundMe (si veda qui il comunicato stampa). Si tratta del primo strumento obbligazionario in offerta sul portale.
L’emissione obbligazionaria ha una durata di 5 anni, un tasso interesse annuo del 6%, un taglio minimo d’investimento di 10 mila euro e un premio, in caso di rimborso, entro il terzo anno dalla data di emissione. Al termine della campagna su CrowdFundMe, il minibond sarà quotato sul segmento ExtraMot Pro3 di Borsa Italiana. Studio Nctm e Directa sono, rispettivamente, l’advisor legale e il paying agent di questa operazione.
La notizia del collocamento su CrowdFundMe era attesa: nel giugno scorso il portale aveva annunciato che l’emissione di i-RFK era in pipeline, insieme a quella di Hal Service. CrowdFundMe è stata autorizzata al collocamento di minibond nel giugno scorso. Tommaso Baldissera Pacchetti, amministratore delegato di CrowdFundMe, ha commentato: “Con l’emissione, su piattaforme di crowdinvesting, di minibond legati ad aziende e startup, il fintech incontra la finanza tradizionale e le porge un valido aiuto in un periodo critico, come quello che stiamo vivendo, in cui l’economia reale necessita di azioni tempestive. A breve, inoltre, emetteremo le obbligazioni di altre società italiane già in pipeline, nell’ottica di favorire la crescita di tante punte di diamante del nostro tessuto imprenditoriale”.
i-RFK è stata fondata nel 2017 da Paolo Pescetto, Massimo Laccisaglia e Andrea Rossotti. Si è quotata su Euronext Access il 27 dicembre 2019 (si veda altro articolo di BeBeez), a valle di una campagna di equity crowdfunding su CrowdFundMe, che ha raccolto 2,5 milioni di euro, pari al 23,5% del capitale (si veda altro articolo di BeBeez).
i-RFK, le cui partecipate contano oltre 260 dipendenti e un valore della produzione aggregato di circa 27 milioni di euro, ha una capitalizzazione di mercato di 11 milioni. Nasce dall’esperienza di Red-Fish Kapital, che opera da diversi anni nel campo degli investimenti in private equity, anche nella forma del club deal, al fianco di investitori privati e istituzionali e della società di consulenza Arkios Italy. i-RFK, valutata B1+ dall’agenzia di rating Modefinance, ha un piano di investimenti che prevede, per l’anno in corso e il prossimo, l’investimento di 3,1 milioni nelle società partecipate, sostenuta per mezzo della liquidità residua della holding, dall’emissione del minibond e da futuri aumenti di capitale. A oggi, i-RFK ha già investito circa 6,5 milioni di euro coinvolgendo 50 investitori privati e qualificati, ottenendo un Irr annuo sopra al 30% e stimato al 50% nel 2019. Innovative-RFK conta a oggi 5 partecipate: Keisdata; Easy4Cloud; Websolute; Inventis; Microcredito di Impresa. Quest’ultima ha raccolto di recente oltre 1,7 milioni di euro nella sua campagna di equity crowdfunding sulla piattaforma BacktoWork (si veda altro articolo di BeBeez). La valutazione delle partecipazioni delle 5 aziende in portafoglio è di 11,8 milioni di euro, ma ai fini della quotazione è stato mantenuto il valore dell’ultimo aumento di capitale e quindi 10,5 milioni di euro, che spalmato sul numero totale di azioni (circa 8,79 milioni) diventa 1,19 euro per azione (si veda qui il Documento di registrazione).
Red-Fish Kapital spa è una società che dal 2012 opera nel campo degli investimenti in private equity con all’attivo  investimenti per circa 50 milioni di euro in modalità club deal. Era stata costituita con lo scopo iniziale di proseguire l’attività di investimento della holding Evolution Investment spa (Fondo RFK I), società quest’ultima fondata nel 2007 da un gruppo di imprenditori tra cui Paolo Pescetto, presidente di Arkios Italy, boutique di advisory m&a e docente al Politecnico di Milano e all’Università di Genova. Red-Fish Kapital ha in portafoglio: Cecchi Delgea srl, società proprietaria dello storico marchio italiano Gelati Cecchi 1936; Pistacchio spa, azienda siciliana che produce e commercializza semilavorati derivati sia dal pistacchio di Bronte DOP sia da mandorle e da nocciole, oltre a una ampia gamma di specialità tipiche a base di pistacchio (si veda altro articolo di BeBeez); Gedy, azienda produttrice di accessori da bagno con presenza internazionale e stabilimenti produttivi in Cina (si veda altro articolo di BeBeez); Asco Filtri, azienda italiana attiva nella produzione e commercializzazione di sistemi di filtrazione e unità filtranti (si veda altro articolo di BeBeez).
Dall’esperienza di Red-Fish Kapital e Innovative-RFK è nata Red Fish Long Term Capital (RFLC), una holding di partecipazioni che investe in economia reale, nata per risolvere lo squilibrio tra l’offerta di capitali privati e la domanda di supporto da parte delle pmi con un ebitda sotto i 10 milioni di euro. RFLC dà la possibilità di scegliere gli investimenti ulteriori deal-by-deal ai soci della holding. Pochi giorni fa la società ha lanciato sul portale italiano Opstart una campagna di equity crowdfunding con un target massimo di raccolta di 8 milioni euro. A oggi la campagna ha già raccolto 2,35 milioni, pari al 470% del target minimo di 500 mila euro (si veda altro articolo di BeBeez).
 

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