La Regione Emilia Romagna ha lanciato un programma di Basket Bond da 100 milioni di euro, per finanziare gli investimenti green delle imprese con sede operativa nel territorio (si veda qui il comunicato stampa)
I termini per presentare le domande di ammissione al programma si sono aperti lo scorso 11 marzo e si chiuderanno il prossimo 11 aprile (si veda qui l’avviso alle imprese).
Arranger dell’operazione è BPER Banca, che agirà anche come investitore insieme a Cassa Depositi e Prestiti. Nel dettaglio, BPER e CDP sottoscriveranno al 50% ciascuno le note asset backed che saranno emesse da un spv di cartolarizzazione che acquisterà via via i minibond emessi da società con sede operativa nel territorio della regione, con i minibond che godranno della garanzia erogata dal Fondo regionale di garanzia minibond, costituito a questo fine lo scorso anno dalla Regione Emilia-Romagna, attingendo alle risorse del Programma regionale FESR 2021-2027.
Nel dettaglio, il Fondo di garanzia è destinato a coprire il 100% delle prime perdite fino al 25% del valore del portafoglio di minibond, sviluppando una leva di 1 a 4. Le dimensioni del fondo sono di 25 milioni di euro, il che significa che i portafoglio del basket bond avrà una dimensione massima di 100 milioni.
Sono previsti tagli dei mini-bond da un minimo di 2 milioni a un massimo 4,8 milioni di euro, con una durata fino a 8 anni e possibile pre-ammortamento fino a 24 mesi.
Potranno partecipare al programma le pmi che abbiano almeno due bilanci approvati, un fatturato di almeno 5 milioni di euro e un rating di credito pari o superiore a BB- oppure, se le imprese non sono ancora in possesso di un rating valido, che siano dotate di un ebitda margin di almeno il 4%, un rapporto tra PFN ed ebitda inferiore a 5 volte e un rapporto tra PFN e patrimonio netto inferiore a 3,5 volte. Le risorse raccolte con le emissioni dei minibond dovranno essere destinate a: riqualificazione energetica; supporto all’utilizzo di energie rinnovabili; e interventi di miglioramento e adeguamento sismico in associazione a interventi energetici negli edifici pubblici e nelle imprese. Una quota parte delle risorse potrà inoltre essere destinata alla copertura del fabbisogno per investimenti, materiali e immateriali, o acquisizione di quote societarie strumentali per la crescita del business, solo se in linea con gli obiettivi specifici di sostenibilità del programma.
“Un aiuto concreto alle imprese dell’Emilia-Romagna per investimenti all’insegna della sostenibilità, decarbonizzazione, biodiversità e resilienza”, ha detto Paolo Calvano, consigliere di amministrazione Cassa Depositi e Prestiti e assessore al bilancio della Regione Emilia-Romagna, che ha continuato: “Questi strumenti di finanziamento parallelo al sistema bancario sono finalizzati proprio a consentire l’accesso al mercato dei capitali a medie imprese o a quelle società a piccola e media capitalizzazione che, altrimenti, non avrebbero singolarmente l’appetibilità per attrarre a sé investimenti da parte di investitori qualificati e istituzionali”, ha aggiunto.
“Con il nuovo programma prosegue e si rafforza il percorso di CDPal fianco delle imprese del territorio, in sinergia con le istituzioni e il sistema bancario”, ha dichiarato Massimo Di Carlo, direttore business e vice direttore generale di Cassa Depositi e Prestiti. E ha aggiunto: “L’utilizzo dei Basket Bond e della garanzia regionale rappresenta un’enorme opportunità di sviluppo per le aziende in quanto, grazie all’importante effetto leva presente in queste strutture, per ogni euro di risorse pubbliche impiegate vengono mobilitati quattro euro di finanziamenti per le pmi della Regione. Inoltre, CDP si conferma leader di mercato avendo partecipato a tutte le principali operazioni di Basket Bond in Italia, dal programma dedicato agli obiettivi ESG a quello per la promozione dell’innovazione tecnologica, che hanno visto coinvolte più di 240 società, per un importo di emissioni totali che supera il miliardo di euro”.
Ha concluso Marco Mandelli, Chief Corporate & Investment Banking Officer di BPER Banca: “La banca partecipa attraverso la direzione CIB a questa importante operazione dimostrando ancora una volta una grande attenzione per la crescita delle imprese del territorio, con focus particolare rivolto alla transizione energetica. Abbiamo una struttura che ci consente ormai di intercettare aziende di dimensioni diverse e con necessità strategiche differenti, offrendo strumenti di finanziamento tradizionali o altri più moderni e alternativi”.
Sempre in tema di supporto allo sviluppo sostenibile, ricordiamo che la Regione Emilia Romagna ha approvato lo scorso febbraio 12 progetti per 2,8 milioni di euro su economia blu, transizione energetica ed energie rinnovabili da sperimentare e a realizzare a livello locale con ricadute in Emilia-Romagna. Iniziative che coinvolgeranno quasi 700 beneficiari. A certificarlo, a Zagabria, i lavori del Comitato di Sorveglianza del programma di cooperazione transnazionale Interreg IPA Adrion 2021-2027, di cui l’Emilia-Romagna è Autorità di gestione, che vede coinvolti dieci Stati europei ed extra UE, e che ha approvato complessivamente 67 progetti candidati sul primo bando del periodo di programmazione 2021-2027 per un totale di 85,8 milioni di euro (si veda qui il comunicato stampa).
Sul fronte dei basket bond regionali, ricordiamo che lo scorso dicembre è stato avviato il programma Basket Bond Lazio che a sua volta godrà della garanzia del Fondo di Garanzia Minibond (FGM), gestito da Lazio Innova, che sarà utilizzato per costituire una garanzia destinata a coprire il 100% delle prime perdite fino al 25% del valore del portafoglio. La dotazione iniziale del FGM è pari a 15 milioni di euro e consente quindi di sviluppare un portafoglio per un importo fino a 60 milioni (si veda altro articolo di BeBeez).
Partirà quest’anno, invece, il programma Basket Bond promosso dalla Regione Lombardia annunciato lo scorso dicembre (si veda altro articolo di BeBeez). Nel dettaglio, è stato pubblicato lo scorso 6 dicembre il Decreto n. 19765 della Regione Lombardia di approvazione delle caratteristiche dell’operazione della misura Basket Bond Lombardia per le filiere sostenibili, innovative e competitive. L’obiettivo è costituire entro il prossimo giugno l’spv che acquisirà i minibond emessi dalle pmi partecipanti alle filiere, con le aziende che potranno iniziare a luglio a candidarsi per partecipare al programma.