La Scuola spa, noto gruppo editoriale bresciano guidato dall’amministratore delegato Giorgio Riva, ha comprato il 100% del capitale di SEI-Società Editrice Internazionale spa, storica realtà editoriale fondata a Torino nel 1908 su impulso della congregazione salesiana.
L’operazione proietta l’editrice La Scuola tra i primi cinque player italiani dell’editoria scolastica, con un fatturato complessivo del gruppo di oltre 30 milioni di euro e un ebitda attorno ai 3 milioni. Le due società hanno dimensione di fatturato ed ebitda simili, con la differenza che SEI ha una posizione finanziaria netta positiva di 6 milioni. Le due realtà resteranno separate almeno sino al 2020, ma godranno di sinergie operative.
Secondo quanto risulta a BeBeez, l’operazione vale 16 milioni di euro, di cui 10 milioni pagati con equity da La Scuola e 6 milioni con un minibond da 6 milioni di euro emesso dalla newco che ha acquistato SEI. Il bond, che ha scadenza 2022 con struttura amortizing e paga una cedola fissa, è garantito sia dal Fei sia dagli asset di SEI ed è stato interamente sottoscritto dal fondo di private debt gestito da Tenax Capital.
Deloitte Financial Advisory ha assistito La Scuola come m&a financial advisor, mentre gli azionisti di SEI sono stati assistiti idall’advisor PwC. Per gli aspetti legali, invece, La Scuola è stata supportata da Bonafè Grifoni e Associati, mentre SEI è stata assistita da Edoardo Ricci Avvocati.